По сообщению, администрация Трампа рассматривает новый раунд «масштабных тарифов на полупроводники».

Рассматриваемое предложение предусматривает расширение перечня технологических товаров, облагаемых пошлинами, включая чипы и серверы, используемые в дата-центрах.

По словам источников, министр торговли США Латник хочет поддержать систему, при которой иностранные компании смогут добиваться освобождения от пошлин в зависимости от их участия и инвестиций в усилия по укреплению внутреннего производства полупроводников в Соединённых Штатах.

Такой подход напрямую связал бы импортные пошлины с промышленно-политической повесткой, которую Вашингтон уже финансирует. Принятый в 2022 году CHIPS and Science Act выделил $52.7 billion на восстановление производства чипов в США, включая $39 billion в виде производственных стимулов, администрируемых возглавляемым Латником Министерством торговли, и, как сообщается, новая схема распространила бы тот же инвестиционный критерий с субсидий на тарифные послабления.

Источники также сообщили, что администрация рассматривает возможность поэтапного введения новых тарифов, при этом схема всё ещё может быть пересмотрена в ближайшие недели и месяцы. Подобные секторальные тарифы уже имеют прецеденты. Администрация использовала Section 232 Trade Expansion Act of 1962 для металлов и автомобилей, а в 2025 году начала расследование по Section 232, охватывающее полупроводники и оборудование для их производства. Среди открытых вопросов сейчас — какие именно категории товаров в итоге будут охвачены, как долго продлится поэтапное введение и ответят ли иностранные производители чипов расширением своих обязательств в США — всё это будет определять практический масштаб инициативы.

Полный материал можно найти здесь (возможен доступ по подписке).

Материал вновь возвращает внимание к полупроводникам и следует за вчерашней отчётностью Nvidia. Как отмечалось ранее:

«Пока же посыл заключается в том, что бум ИИ продолжает расширяться более широко. Однако Nvidia предупредила, что дефицит памяти может сохраняться вплоть до 2028 года. По сути, для компании это вопрос маржи на фоне более жёсткого предложения и более устойчивого спроса.»

С учётом того, что дефицит памяти в ближайшие годы останется ключевым фактором, тарифное давление нанесёт ещё более серьёзный удар по сектору ИИ — по крайней мере, с точки зрения структуры и предложения. Основные заказчики, то есть крупные технологические компании, по мере развития ситуации окажутся под ещё более пристальным вниманием.

Что касается производителей памяти и полупроводников, им также предстоят трудности, хотя, как предполагается, издержки в конечном счёте можно будет переложить дальше по цепочке поставок.