Президент Дональд Трамп рассматривает новую инициативу по сокращению налога на прирост капитала в преддверии промежуточных выборов в ноябре. Среди обсуждаемых предложений — расчёт прироста с поправкой на инфляцию и более широкое освобождение от налога при определённых продажах жилья.

По действующему законодательству долгосрочный прирост капитала облагается налогом по льготным ставкам 0%, 15% или 20% в зависимости от уровня дохода, причём для налогоплательщиков с более высокими доходами дополнительно применяется налог на чистый инвестиционный доход в размере 3,8%. Идея индексации прироста на инфляцию обсуждается в консервативных налогово-политических кругах на протяжении десятилетий и изучалась Министерством финансов в первый срок Трампа, однако так и не была реализована из-за сомнений относительно полномочий исполнительной власти на такое изменение без участия Конгресса.

Хотя текущие дискуссии могут побудить Трампа призвать Конгресс к снижению налога на прирост капитала, никаких законопроектов или официальных предложений от Белого дома пока не поступало. Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт заявил, что Трамп разрабатывает дополнительные политические обязательства, которые республиканцы смогут представить избирателям до ноября.

Индексация на инфляцию снизила бы налогооблагаемый прирост

Один из рассматриваемых вариантов предусматривает индексацию себестоимости актива на инфляцию, что означает налогообложение только той части прироста, которая остаётся после корректировки на изменение уровня цен. Сторонники утверждают, что такое изменение избавило бы налогоплательщиков от уплаты налога с прироста, который лишь отражает инфляцию, а не реальный рост стоимости. Критики, в свою очередь, утверждают, что мера непропорционально выгодна домохозяйствам с высокими доходами, владеющим крупными инвестиционными портфелями, и снизит федеральные поступления.

Бывший директор Национального экономического совета Ларри Кадлоу недавно обсудил этот подход непосредственно с Трампом и сообщил, что президент отнёсся к идее благосклонно. Кадлоу также предложил освободить от налога прирост от продажи жилья стоимостью $2 миллиона и ниже.

По действующим федеральным правилам квалифицированные домовладельцы могут исключить из налогооблагаемой базы до $250 000 прироста от продажи основного места жительства, а для многих супружеских пар, подающих совместную декларацию, этот порог составляет $500 000. Эти пороговые значения не пересматривались с момента их установления в соответствии с Законом о налоговой защите налогоплательщиков 1997 года, благодаря чему они снизились в реальном выражении на фоне многолетнего роста цен на жильё. Идея с порогом в $2 миллиона, таким образом, стала бы существенно более масштабной льготой, хотя её окончательная структура пока не определена.

Большинство изменений в налогообложении прироста капитала требуют одобрения Конгресса. Любая попытка администрации внедрить индексацию на инфляцию без Конгресса также может столкнуться с юридическими препятствиями — этот вопрос уже поднимался в ходе предыдущих попыток пересмотра порядка расчёта себестоимости активов.

Потенциальное влияние на цифровые активы

Широкий режим индексации прироста капитала мог бы также распространиться на цифровые активы, если криптовалюты попадут в сферу его действия. Налогоплательщики США в настоящее время отчитываются о продажах и обменах капитальных активов в рамках федеральной системы налога на прирост капитала, а операции с цифровыми активами всё чаще включаются в ту же инфраструктуру отчётности. Это бремя уже проявилось в дискуссиях налогового сезона о том, что пользователи Bitcoin сталкиваются с необходимостью отчётности по приросту капитала при рутинных операциях.

Ни в одном из существующих проектов не указано, что Bitcoin, Ether или другие криптовалюты получат режим индексации себестоимости на инфляцию. Влияние на инвесторов в криптовалюты, таким образом, зависит от того, как будущее законодательство определит перечень соответствующих активов и будет ли Конгресс в конечном итоге продвигать эту инициативу.

Налоговая политика вступает в предвыборную гонку

Последние налоговые дискуссии Трампа разворачиваются на фоне того, как промежуточные выборы 2026 года в США приобретают всё большее значение для криптовалютной политики и финансовых рынков, поскольку от того, какая партия получит контроль над Конгрессом, будет зависеть судьба налогового, рыночно-структурного и более широкого экономического законодательства.

Дебаты о налоге на прирост капитала также разворачиваются на фоне запланированного истечения в конце 2025 года многих индивидуальных налоговых положений Закона о налоговых сокращениях и занятости 2017 года — обрыва, который уже побуждает законодателей договариваться о масштабном налоговом пакете. Изменения по приросту капитала потенциально могут быть включены в такой пакет.

Представитель Белого дома Куш Десаи сообщил, что Трамп регулярно оценивает новые экономические идеи, однако официальные политические заявления будут исходить непосредственно от администрации.

Администрация не опубликовала предлагаемую ставку налога на прирост капитала, текст законопроекта или сроки внедрения. Любой налоговый пакет Конгресса должен будет пройти обе палаты — Палату представителей и Сенат — прежде чем попасть на стол Трампа.