Угольный экспортный коридор Южной Африки вышел за пределы этапа стабилизации и демонстрирует устойчивое восстановление, согласно государственному логистическому оператору Transnet SOC Ltd. Компания нацелена на пропускную способность в 61 млн т в 2026-27 финансовом году при поддержке улучшенного выполнения работ по обслуживанию, нового подвижного состава и 6,8 млрд южноафриканских рандов финансирования по линии Budget Facility for Infrastructure от National Treasury для модернизации сети.

«Фокус на 61 млн т для 2026-27 года и 70 млн т для 2028-29 года достаточно надежен, поскольку он основан на нашем существующем плане», — сказал доктор Andrew Shaw, Chief Strategy and Planning Officer в Transnet, в интервью Platts, подразделению S&P Global Energy, 22 июля.

Южная Африка является одним из крупнейших в мире экспортеров энергетического угля, а железнодорожный коридор, соединяющий угольные бассейны Mpumalanga с Richards Bay Coal Terminal (RBCT), является критически важной логистической артерией для этой торговли. Целевой показатель по пропускной способности лежит в основе усилий страны по восстановлению доверия к цепочке экспорта угля после многих лет слабых показателей, отмеченных сходами с рельсов, кражами кабеля, нехваткой локомотивов и нестабильностью сети — слабых показателей, которые в период, когда экспорт южноафриканского угля опускался значительно ниже ежегодных уровней 70 млн–80 млн т, наблюдавшихся в предыдущие годы, дорого обошлись доходам горнодобывающего сектора. Transnet ожидает, что RBCT экспортирует примерно 57 млн т, тогда как собственная способность железнодорожного оператора по доставке остается «немного ниже этого уровня», отметил Shaw.

План восстановления направлен на сокращение разрыва между проектной мощностью RBCT в 91 млн т в год и фактическим объемом угля, доставляемого по железной дороге в терминал, — постоянного источника недовольства для добытчиков и трейдеров, зависящих от поставок южноафриканского энергетического угля. Shaw подчеркнул, что успех будет измеряться не только ростом объемов, но и способностью Transnet поддерживать более высокий темп работы, снижать сбои и обеспечивать большую определенность для экспортеров.

Модернизация обслуживания приносит операционные улучшения

В основе плана лежит изменение подхода Transnet к обслуживанию угольного коридора. Shaw сказал, что компания перешла от одной крупной ежегодной остановки к двум плановым остановкам в год, что позволяет проводить восстановительные работы, не выводя из системы слишком большую часть пропускной способности для движения поездов одновременно.

«Мы не хотим на значительные периоды времени выводить сеть из работы для восстановления, потому что тогда теряем возможность запускать поезда, поэтому вместо одной остановки у нас две», — сказал Shaw.

Показатели выполнения работ во время этих остановок заметно улучшились под управлением Transnet Rail Infrastructure Manager, или TRIM, отметил Shaw. «Раньше мы достигали выполнения планов лишь на 30%–40%. Сейчас плановые показатели выполнения при остановках со стороны TRIM находятся ближе к 80%–90%», — сказал он.

Это улучшение уже способствовало росту объемов на 11% за последний год, и Transnet «довольно уверенно» считает, что сможет сохранить траекторию к 61 млн т в текущем финансовом году, добавил Shaw.

Модернизация угольной линии поддерживается финансированием в размере 6,8 млрд рандов по линии Budget Facility for Infrastructure от National Treasury, которое последовало за Independent Technical Assessment, профинансированной совместно крупными покупателями угля, сказал Shaw. Ожидается, что программа будет реализовываться примерно в течение трех лет и сосредоточена на улучшении существующего коридора, а не на немедленном изменении операционной модели.

Доступность подвижного состава также улучшается: Transnet возвращает локомотивы в эксплуатацию и продолжает поставки локомотивов 23E, сказал Shaw.

«Все должно работать вместе», — сказал он, имея в виду взаимодействие между обслуживанием сети, доступностью локомотивов и обновлением вагонов.

Shaw добавил, что хотя на эффективность коридора не влияет какой-то один ограничивающий фактор, надежная тяга и общая устойчивость сети остаются двумя важнейшими драйверами экспортных показателей.

Устойчивость рынка на фоне изменения спроса

Для экспортеров операционное восстановление происходит в сложный момент рыночного цикла. Shaw отметил, что плановые допущения Transnet основаны на подтвержденном спросе клиентов и готовности логистики, а не на прогнозах международного угольного рынка.

По данным S&P Global Energy, цены FOB Richards Bay 5,500 kcal/kg NAR, оцениваемые Platts, в июне в среднем составляли $93.40/т, снизившись с $94.20/т в мае, но оставаясь выше $92.05/т в апреле. Экспорт южноафриканского угля в Индию — исторически один из ключевых рынков для материала из Richards Bay — снизился до 7.2 млн т во 2 квартале 2026 года с 9.1 млн т в 1 квартале и 8.8 млн т годом ранее, поскольку индийские производители direct reduced iron стали больше полагаться на внутренний уголь и использовать южноафриканский уголь в большей степени как компонент для смешивания.

Этот сдвиг спроса ограничил влияние железнодорожных сбоев на цены. После приостановки движения угольных поездов 9 июня из-за схода с рельсов возле Richards Bay участники рынка заявили, что цены на южноафриканский энергетический уголь вряд ли существенно изменятся, поскольку спрос в Индии был слабым, а запасы RBCT были достаточными. Platts оценил FOB Richards Bay 5,500 kcal/kg NAR на уровне $96/т 9 июня. Последняя оценка этой марки на 29 июля составила $88.95/т, что на 45 центов/т выше предыдущего дня.

Shaw, однако, сказал, что клиенты Transnet по-прежнему уверены: дополнительный уголь, доставленный через RBCT, найдет покупателей, если цены сохранятся на уровнях, обеспечивающих маржу добытчиков. «Пока цена удерживается примерно на уровне $130/т [для угля FOB Richards Bay 6,000 kcal/kg NAR], рынок для южноафриканского угля остается очень устойчивым», — сказал он. Platts не оценивает марку 6,000 kcal/kg NAR.

Фокус на пропускной способности, а не на перестройке рынка

Непосредственный фокус Transnet — пропускная способность, а не структурные изменения. Существующая операционная схема — Transnet Freight Rail как оператор, TRIM как поставщик инфраструктуры и RBCT как оператор терминала — сохранится до 2026-27 года, подтвердил Shaw.

«Наша задача — по сути просто наращивать пропускную способность», — сказал Shaw. Он добавил, что цель Transnet — сделать так, чтобы логистика служила фактором, повышающим экспортную конкурентоспособность Южной Африки, а не ограничением. «Наш фокус — продолжать улучшать объемную пропускную способность, в конечном счете доведя ее до отметки 70 млн т, к которой у нас двухлетняя цель».

Shaw описал цель в 81 млн т в год как среднесрочную стратегическую амбицию, а не краткосрочную задачу. Продвижение к этой цели будет зависеть от успешной реализации операционных улучшений, программ инвестиций в инфраструктуру, продолжающихся инициатив по железнодорожной реформе и должным образом структурированных механизмов участия частного сектора.

Участие частного сектора остается среднесрочным вопросом, а не ближайшим операционным сдвигом. Shaw сказал, что Transnet обязался к концу 2027 года подготовить business case для оценки того, как угольную линию можно вывести на рынок, а любая сделка, вероятно, будет оформляться через office of private-sector participation Development Bank of Southern Africa.