TLDR

Акции Cisco упали на 6-7%, несмотря на рекордную выручку в $17,3 млрд, поскольку снижение маржи обеспокоило инвесторов

Акции Cerebras упали на 15-17% после публикации отчётности, несмотря на рост выручки на 70% в годовом исчислении

Индекс S&P 500 обновил внутридневной рекорд на фоне более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции

Цены на нефть снизились более чем на 2% после рекордного прироста запасов сырой нефти в США на 17,4 млн баррелей

Pershing Square Билла Экмана вернулся к инвестициям в Netflix в рамках масштабной перестройки портфеля

Акции Cisco снизились после отчётности, несмотря на рекордную выручку

Cisco сообщила о рекордной квартальной выручке в $17,3 млрд, увеличившейся на 18% в годовом исчислении. Рост был обусловлен спросом на сетевое оборудование, используемое в ИИ-центрах обработки данных, а показатели также выиграли от покупки Cisco платформы аналитики данных Splunk за $28 млрд, сделка по которой закрылась в начале 2024 года и расширила регулярные программные доходы компании.

Компания также опубликовала прогноз выручки на 2027 финансовый год в диапазоне от $72,2 млрд до $73,4 млрд, превысив ожидания Уолл-стрит.

Несмотря на сильные показатели, акции упали примерно на 6-7%. Валовая маржа снизилась до 66,3% с 68,4% годом ранее, и инвесторы остались недовольны прогнозом рентабельности, представленным руководством.

Растущая зависимость Cisco от ИИ-оборудования с более низкой маржой увеличивает выручку, но одновременно оказывает давление на прибыльность — тенденция, проявившаяся среди сетевых и полупроводниковых компаний, поставляющих ИИ-инфраструктуру.

Акции Cerebras падают, пока инвесторы фокусируются на марже

Cerebras Systems, разрабатывающая ИИ-чипы масштаба пластины, позиционируемые как альтернатива GPU Nvidia, сообщила о выручке по стандарту GAAP за второй квартал в размере $180,1 млн, что примерно на 70% больше в годовом исчислении. Базовая выручка составила $209,9 млн, а компания повысила прогноз базовой выручки на весь год до диапазона от $880 млн до $890 млн.

Тем не менее акции упали на 15-17% после публикации отчёта. Базовая валовая маржа составила 41%, а портфель заказов компании на сумму около $25 млрд остался неизменным в течение квартала, что вызвало вопросы о темпах конвертации оформленных заказов в признанную выручку.

Реакция на отчёты как Cisco, так и Cerebras указывает на одно и то же: инвесторы в акции ИИ-компаний ожидают большего, чем просто рост выручки. Маржа и прибыльность становятся ключевыми показателями.

S&P 500 обновляет рекорд на фоне замедления инфляции

Широкий рынок вырос в четверг. Индекс S&P 500 достиг нового внутридневного рекорда после того, как июльский индекс цен производителей (PPI) оказался ниже ожиданий.

Цены производителей остались неизменными в месячном исчислении против ожидаемого роста на 0,2%. Годовая инфляция PPI замедлилась до 4,7% с 5,5% в июне. Поскольку PPI отслеживает оптовые цены, он внимательно изучается как ранний индикатор направления потребительской инфляции.

Эти данные ослабили опасения, что Федеральной резервной системе может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок. Акции Nvidia, Microsoft и Apple выросли на этой новости.

Цены на нефть снижаются более чем на 2% на фоне всплеска запасов

Цены на нефть резко снизились в четверг. Стоимость нефти марки Brent упала примерно на 2,2% до приблизительно $87 за баррель, а West Texas Intermediate — примерно до $81.

Движение цен было вызвано неожиданным ростом запасов сырой нефти в США на 17,4 млн баррелей. Это крупнейший еженедельный прирост с января 2023 года, что обычно сигнализирует либо об ослаблении ближайшего потребления топлива, либо о наращивании производства.

ОПЕК также снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году, усилив нисходящее давление. Если цены на нефть продолжат снижаться, это может помочь смягчить более широкое инфляционное давление в экономике.

Билл Экман возвращается в Netflix спустя четыре года после убытка в $400 млн

Миллиардер и инвестор Билл Экман перестроил портфель своего фонда Pershing Square и вернулся к инвестициям в Netflix. Он раскрыл шесть новых позиций, включая Netflix, Visa, Mastercard, Alcon, Intercontinental Exchange и S&P Global.

Экман изначально купил акции Netflix в начале 2022 года, но продал их всего несколько месяцев спустя с убытком более $400 млн после того, как разочаровывающий отчёт по подписчикам сильно ударил по котировкам.

Его возвращение говорит о том, что он считает компанию изменившейся. Netflix запустил тарифный план с рекламой в конце 2022 года и с тех пор приобрёл права на трансляцию прямых эфиров, включая игры NFL и программы WWE, диверсифицируя свои доходы за пределы подписки.

Этот шаг является одной из крупнейших перестроек портфеля Pershing Square за последние годы.

Статья «Главные новости дня: Cisco, Cerebras, рекорд S&P 500 и возвращение Билла Экмана в Netflix» впервые появилась на CoinCentral.