Акции Tesla (NASDAQ: TSLA) 6 октября держались около $379, продолжив восстановление после летних минимумов, достигнутых ранее в этом году. Рост был поддержан поставками автомобилей в третьем квартале, превысившими ожидания, и возобновившимся интересом инвесторов к направлениям автономного вождения и робототехники компании.

TSLA восстанавливается с августа, и Goldman Sachs, не переходя к бычьему прогнозу, улучшил свой взгляд на компанию. В заявлении на этой неделе банк повысил целевую цену до $378, что немного выше предыдущей цели в $360 — рост на 5%, при котором новая цель остается чуть ниже уровня, по которому торговались акции 6 октября. Аналитик Марк Делэни сохранил рейтинг «Нейтральный», отметив, что продажи компании продолжат расти. Он также считает, что другие инициативы Tesla, включая роботакси, полное автономное вождение и гуманоидные программы, могут усилить бизнес в долгосрочной перспективе.

Более широкая поддержка аналитиков

Помимо Goldman Sachs, еще несколько компаний придерживаются оптимистичного взгляда на компанию. Аналитик Wells Fargo Колин Ланган подтвердил рейтинг «покупать», а Cantor Fitzgerald сохранила рейтинг «выше рынка». Нейтральная позиция Goldman на этом фоне выглядит более осторожной. Среди других ведущих аналитиков с бычьим прогнозом на Tesla — специалисты JPMorgan, Royal Bank of Canada (RBC) и BMO.

Поставки и цены на топливо

Последний отчет о поставках показал, что Tesla поставила 486 000 автомобилей в прошлом квартале при производстве 464 000, то есть поставки превысили производство на 22 000 единиц. Этот показатель оказался ниже, чем количество автомобилей, проданных в том же квартале годом ранее, когда результаты были поддержаны ажиотажными покупками перед истечением федеральной налоговой льготы.

Компания также может выиграть от продолжающейся войны США и Ирана, которая подтолкнула цены на бензин и дизельное топливо вверх. Средняя цена бензина в США достигла $4,36, а дизельное топливо подорожало до $6,32 за галлон. На фоне высоких цен на топливо многие американцы могут начать чаще выбирать электромобили, которые дешевле в обслуживании.

Прогнозы роста

Ведущие аналитики считают, что бизнес Tesla продолжит расти в ближайшие годы. Ожидается, что предстоящий отчет прибылях и убытках, который выйдет позже в этом месяце, покажет практически неизменную выручку в размере $27,9 млрд, став первой детальной проверкой этих ожиданий после отчета о поставках. Медленный годовой рост в основном отражает сильные результаты Tesla в третьем квартале 2025 года, до истечения налоговой льготы.

Несмотря на застой в квартале, аналитики ожидают, что годовая выручка достигнет $106,7 млрд, что на 12,60% больше показателя прошлого года. Затем ожидается рост выручки на 13,54% до более чем $121 млрд. Прибыль на акцию, как ожидается, продолжит расти в этот период за счет направлений электромобилей и энергетики.

Препятствия: Китай и денежный поток

Ключевая проблема, однако, заключается в том, что бизнес Tesla в Китае продолжает сталкиваться с усиливающейся конкуренцией. Действительно, большинство китайских акций производителей электромобилей, включая известные компании, такие как Nio, BYD, Li Auto и XPeng, за последние несколько месяцев упали на двузначные величины.

Другая проблема — свободный денежный поток компании (денежные средства, оставшиеся после операционных расходов и капитальных инвестиций), который, как ожидается, останется отрицательным, поскольку компания продолжает инвестировать в свой огромный полупроводниковый завод в Техасе.

Техническая картина

Дневной график показывает, что цена акций TSLA восстановилась примерно на 28% от июльского минимума в $297 до текущего уровня в $381. Совсем недавно акция сформировала небольшую свечу «молот» 30 сентября — паттерн, который помогает объяснить рост акций за последние несколько дней.

TSLA также поднялась выше 100-дневной скользящей средней и выше отметки $364 — уровня Point of Control (POC) профиля объема Fixed Range Volume, то есть ценового уровня, где в измеренном диапазоне прошел наибольший объем торгов. В большинстве случаев выход выше этого уровня указывает на набор импульса быками. Индикаторы Relative Strength Index (RSI) и MACD также продолжают расти, что позволяет предположить возможное продолжение роста на фоне стремления быков к психологическому уровню $400 — отметке, которая находится выше пересмотренной цели Goldman в $378.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Целевые цены аналитиков, технические уровни и оценки прибыли могут меняться в зависимости от рыночных условий.

Эта статья впервые была опубликована на The Market Periodical.