Акции Tesla укрепились на этой неделе и вновь приблизились к зоне сопротивления, которая неоднократно ограничивала рост с сентября, менее чем за две недели до публикации компанией финансовой отчетности за третий квартал.

TSLA закрылась на уровне $382.70 9 октября после внутридневного максимума $388.56. Этот рост ставит акции в решающую техническую точку, поскольку инвесторы сопоставляют более высокие, чем ожидалось, глобальные поставки и экспорт из Шанхая с высокими расходами, более слабыми продажами на внутреннем рынке Китая и завышенной оценкой.

Акции Tesla достигли ключевого сопротивления

Дневной график показывает, что TSLA медленно восстанавливалась в течение последних нескольких месяцев. Она выросла с минимума $297.30 в июле до максимума $386, при этом верхняя граница выделяется тем, что акциям несколько раз не удавалось подняться выше нее с сентября.

Однако риск заключается в том, что у акций сформировался паттерн «тройная вершина», линия шеи которого находится на уровне $346 — отметке, обозначенной минимумом 30 сентября. Такой паттерн обычно со временем приводит к медвежьему развороту.

С положительной стороны, акции поднялись выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, а разрыв между ними сокращается. Если сокращение разрыва приведет к пересечению, на графике сформируется паттерн «золотой крест» — признак того, что быки набирают импульс.

Прорыв выше уровня тройной вершины $386 будет указывать на дальнейший рост, потенциально до психологической отметки $400. Всплеск выше этого уровня может привести к движению в сторону уровня Ultimate Resistance инструмента Murrey Math Lines на отметке $437.

Сроки придают этой конфигурации дополнительный вес: акции приближаются к своему самому упорному потолку как раз к фиксированной дате публикации отчетности, предоставляя инвесторам определенный момент, чтобы сопоставить график с фундаментальными показателями.

Продажи Tesla восстанавливаются в Китае и Европе

Есть признаки того, что продажи Tesla чувствуют себя хорошо, поскольку потребители переходят на электромобили на фоне роста цен на бензин. По данным Reuters, продажи электромобилей Tesla китайской сборки выросли на 5% в сентябре после увеличения на 3,6% месяцем ранее.

Данные показали, что эти продажи выросли до 95 366 с 90 812 за тот же период прошлого года, что стало 11-м подряд месяцем годового роста. Показатели по машинам китайской сборки включают автомобили, которые компания поставила в Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион и Канаду.

Та же тенденция наблюдается и на других рынках, включая Европу, где продажи подскочили на фоне роста цен на бензин. По последним данным о поставках, поставки автомобилей Tesla выросли 486 532 в третьем квартале после 464 391 в предыдущем периоде. Эти показатели оказались ниже, чем за тот же период прошлого года, поскольку потребители спешили совершить покупку до истечения федеральных налоговых льгот. Теперь, когда льготы отменены, вопрос о том, как будет держаться спрос без субсидий, остается одним из открытых перед конференцией по отчетности.

Поставки, вероятно, продолжат расти теперь, когда Tesla обозначила сроки выпуска Roadster и своих грузовиков.

Аналитики ожидают, что предстоящая отчетность покажет небольшое снижение выручки. По консенсус-прогнозу предполагается падение на 0,25% до $28 млрд. После этого аналитики видят выручку четвертого квартала на уровне $28,98 млрд, что на 16% больше, чем годом ранее.

Высокие расходы на ИИ и завышенная оценка давят

Главная проблема Tesla заключается в том, что она продолжает тратить миллиарды долларов на свое ИИ-направление, что сохраняет ее свободный денежный поток отрицательным. Совместно с SpaceX компания строит Terafab — одну из самых амбициозных полупроводниковых фабрик в мире. Поскольку именно эти расходы удерживают свободный денежный поток отрицательным, темпы расходов на ИИ в предстоящей отчетности станут простым ориентиром для отслеживания инвесторами.

Еще одна проблема — оценка: Tesla торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль 215, что значительно выше, чем у других компаний, включая популярные имена, такие как Nvidia и Micron. Micron, чья выручка выросла более чем на 300% в четвертом квартале, торгуется с мультипликатором 8, в то время как Nvidia — крупнейший бенефициар ИИ-бума — с мультипликатором 24.

Эти соображения объясняют, почему некоторые аналитики снижают свои ожидания по компании. BNP Paribas понизила целевую цену с $280 до $268, в то время как JPMorgan снизила цель с $445 до $415.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Целевые уровни аналитиков, прогнозы по прибыли и технические уровни могут меняться вместе с рыночной конъюнктурой.

На основе репортажа The Market Periodical.