Джон Тёрнус проведёт в понедельник свою первую отчётную конференцию в должности главы Apple, и инвесторы будут ориентироваться на прогноз компании, чтобы понять, сможет ли лавина новых продуктов компенсировать стремительный рост расходов на чипы памяти.

Тёрнус, сменивший Тима Кука в сентябре, курировал запуск первого складного iPhone, умной домашней станции и первых ноутбуков компании с сенсорным экраном. Все эти продукты начали поставляться в текущем первом квартале финансового года Apple — в период, который Кук описывал как «столетний потоп» растущих цен на память.

Особое внимание будет приковано к трём вопросам: ключевому прогнозу Apple на праздничный квартал, комментариям Тёрнуса об искусственном интеллекте и обновлённой Siri, а также к росту цен на чипы памяти, который, по ожиданиям аналитиков, замедлит рост квартальной прибыли до минимума за шесть кварталов. Давление со стороны стоимости памяти не ограничивается одним продуктом: эти чипы стоят в каждом продаваемом Apple iPhone, iPad и Mac, поэтому аналитики рассматривают подорожание как фактор, снижающий маржинальность всей линейки аппаратных продуктов. Ставки в прогнозе повышает и календарь — первый финансовый квартал Apple завершается в конце декабря и традиционно является крупнейшим периодом продаж для компании.

Apple старалась позиционировать свои ИИ-продукты иначе, чем конкуренты, такие как агент Muse от Meta Platforms, который в последние недели стремительно ворвался в рейтинги App Store. Конкуренты, включая OpenAI — на которую Apple подала в суд за предполагаемое хищение коммерческих секретов, — также разрабатывают устройства, призванные сместить iPhone с роли центрального гаджета в жизни людей. То, как Apple будет внедрять ИИ, может иметь серьёзные последствия и для сервисного бизнеса, замедление роста которого после многолетней быстрой экспансии тревожит инвесторов. Ожидается, что этот сегмент, включающий App Store, станет во втором по величине источником выручки компании в этом квартале, уступая лишь iPhone.

«Последние инновации в области агентного ИИ значительно опережают наш опыт с Siri AI, но Apple признала, что Siri AI… гораздо больше ориентирована на доверие и конфиденциальность», — сказал Дэн Морган, управляющий портфелем в Synovus Trust, владеющей акциями Apple.

Apple продвигает свои ИИ-системы, ориентируясь на «обычных людей», а не на инсайдеров Кремниевой долины, которые являются основными пользователями передовых ИИ-моделей от таких компаний, как OpenAI. Морган добавил, что инвесторы хотят знать, сможет ли Apple зарабатывать, распространяя сторонние ИИ-агенты через свой App Store и получая долю от генерируемого ими бизнеса.

Акции опережают рынок

Пока что нежелание Apple присоединяться к масштабной гонке ИИ-расходов играет ей на руку. Акции компании выросли примерно на 27% с начала года, опережая технологических гигантов, включая Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon, поскольку инвесторы ищут убежище от нарастающих опасений по поводу стоимости строительства ИИ-инфраструктуры.

По данным LSEG, аналитики ожидают, что Apple отчитается о росте выручки почти на 11% до $113,39 млрд за период с июля по сентябрь — четвёртый финансовый квартал компании, — а чистая прибыль, по прогнозам, вырастет примерно на 6% до $29,04 млрд.

Сервисный бизнес, как ожидается, вырастет почти на 10% до $31,56 млрд — это самый низкий темп более чем за три года. Продажи iPhone, по прогнозам, вырастут примерно на 15% до $56,54 млрд, замедлившись по сравнению с ростом около 22% за предыдущие три месяца.

Результаты включат лишь девять дней продаж новых моделей iPhone 18 Pro, тогда как iPhone Duo — первый складной смартфон Apple — вышел 23 октября, и этот релиз скажется уже на праздничном квартале.

Спрос на складной смартфон превышает предложение

Комментарии о продажах Duo будут внимательно изучены после того, как некоторые покупатели устройства, стартующая цена которого в США составляет $1 999, сообщили о трещинах и линиях вдоль центрального сгиба внутреннего дисплея, что побудило Apple предложить замену. Онлайн-заказы на Duo распроданы за считанные минуты.

Аналитик IDC Набила Попал заявила, что ожидает сохранения превышения спроса на Duo над предложением, несмотря на проблемы с экраном. Испытанием, по её словам, станет то, насколько быстро Apple сможет заменять затронутые устройства в условиях дефицита.

По оценкам Bank of America, покупатели Duo сталкиваются со средним сроком ожидания доставки в 79 дней, а поставки растянутся до января. Поскольку первый финансовый квартал Apple закрывается в конце декабря, часть раннего спроса на Duo придётся на второй финансовый квартал, продлевая внимание к складному смартфону за пределы праздничного периода.

— Reuters