Акции Tempus AI (TEM) взлетели на 15% в четверг после того, как генеральный директор Эрик Лефкофски представил прогнозы по возмещениям Medicare для диагностического портфеля компании на 24-й ежегодной Глобальной healthcare-конференции Morgan Stanley. Рост увеличил пятидневное ралли компании из сектора медицинских технологий почти до 40%, и акции приближаются к самому сильному закрытию с ноября 2025 года.

Tempus AI — компания в области прецизионной медицины, применяющая искусственный интеллект к геномным и клиническим данным, — вышла на Nasdaq в июне 2024 года. После сложного лета ее акции теперь демонстрируют впечатляющее восстановление.

В ходе выступления Лефкофски обозначил ожидания по возмещениям от 80 до 100 млн долларов в следующем году от диагностики солидных опухолей по сканированию тканей. Кроме того, он спрогнозировал потенциальную выручку от 250 до 300 млн долларов от продукта жидкостной биопсии Tempus — метода, выявляющего сигналы рака по образцу крови, а не по хирургически удаленной ткани, — при условии регуляторного одобрения, которого компания ожидает во второй половине 2027 года. Для разработчиков диагностических решений показатели возмещений Medicare служат барометром коммерческого прогресса, поскольку указывают, сколько выручки тест может генерировать после получения покрытия. Данный ориентир по выручке дал инвесторам уверенность вернуться в акции после непростого периода, начавшегося с июльской новости о поглощении.

В июле Tempus объявила о планах приобрести компанию в области диагностики рака Personalis за 1,5 млрд долларов, или 16,25 доллара за акцию, с компенсацией преимущественно акциями. Подобные структуры, финансируемые акциями, могут давить на котировки, поскольку увеличивают количество акций в обращении, и первоначальная реакция рынка на сделку была негативной, что привело к снижению акций TEM. Однако с момента достижения 52-недельного минимума в 41,55 доллара 29 июля акции восстановились на 92%, отыграв падение, последовавшее за объявлением сделки.

Лицензирование данных как драйвер экспансии

Помимо диагностических продуктов, Лефкофски выделил подразделение лицензирования данных как ключевой катализатор роста. Сегмент вырос на 36% за последнийал и включает многолетние соглашения стоимостью более 100 млн долларов каждое с ведущими фармацевтическими компаниями, включая AstraZeneca, Bristol Myers Squibb, GSK, Merck и BioNTech — список, отражающий то, насколько масштабные клинические наборы данных теперь играют центральную роль в разработке лекарств. По словам Лефкофски, Tempus располагает базой данных, охватывающей 50 млн пациентов, а также налаженными партнерствами с больницами и фармацевтическими компаниями, что обеспечивает конкурентное преимущество в сфере лицензирования данных.

Ожидается, что ожидающая закрытия сделка с Personalis усилит возможности Tempus в области молекулярного остаточного заболевания — тестов, ищущих следы рака, остающиеся в организме после лечения, — и в будущем поднимет цену теста выше 1 000 долларов.

За второй квартал, завершившийся 30 июля, Tempus disclosed выручку в размере 382,5 млн долларов, при этом диагностическое подразделение составило 76% от общих продаж. Компания также отметила 200 млн долларов новых лицензионных контрактов в подразделении данных и приложений, что подчеркивает растущий вес диагностики и сервисов данных в ее бизнесе.

Взгляд аналитиков

Несмотря на недавний рост, консенсус-целевая цена рынка составляет 66,56 доллара, что теперь предполагает падение примерно на 17% от текущих уровней. TEM сохраняет рейтинг Moderate Buy, поддержанный 10 рекомендациями «покупать» и 7 «держать», выданными за последние три месяца, — раскол, показывающий, что мнение аналитиков остается разделенным даже на фоне ралли.

Отвечая на опасения по поводу быстрого роста акций, Лефкофски отверг предположения о переоценке. Он подчеркнул приверженность компании достижению годового роста в 25% на протяжении следующего десятилетия, а не зацикливанию на краткосрочной волатильности. «Если уж делать ставку, то в любой день недели и дважды в воскресенье: мы перевыполняем план», — заявил он.

ARK Innovation ETF (ARKK), для которого TEM является третьей по величине позицией после Tesla и SpaceX, вырос на 4,3% в четверг. ARK Invest в марте накопила около 85 000 акций TEM, сократив долю Meta.

За последний месяц TEM выросла более чем на 60%, а текущая пятидневная серия роста стала самой сильной с июльского дна. Далее инвесторы, вероятно, будут следить за динамикой возмещений тканевой диагностики в следующем году, регуляторным решением по жидкостной биопсии, ожидаемым во второй половине 2027 года, и завершением ожидающей сделки по приобретению Personalis.

Первоисточник статьи: Blockonomi.