TechNexus Venture Collaborative запустил SecondWave — услугу по управлению портфелями, предназначенную помочь корпорациям извлекать стратегическую ценность из существующих венчурных инвестиций, оставшихся без активного надзора.

SecondWave нацелен на то, что TechNexus описывает как «пробел в управлении CVC» — структурный разрыв, возникающий, когда корпоративные венчурные программы сокращаются или полностью закрываются, оставляя ценные портфели стартап-инвестиций без управления или стратегического направления.

Корпоративный венчурный капитал резко вырос во время венчурного бума 2020–2021 годов: глобальное участие CVC достигло рекордных уровней, прежде чем стремительно сократиться на фоне роста процентных ставок и падения технологических оценок, начавшегося в 2022 году. В последующие годы десятки корпораций сократили или приостановили свои венчурные инвестиционные программы из-за бюджетного давления, смены руководства и изменения стратегических приоритетов. Несмотря на эти сокращения, построенные этими компаниями портфели остаются на их балансах, представляя сотни миллионов долларов вложенного капитала, который может незаметно обесцениваться без активного управления.

Эта задача отличается от управления унаследованными позициями традиционного венчурного фонда. Корпоративные венчурные портфели часто несут стратегические обязательства — коммерческие соглашения, отношения в цепочке поставок, совместные инициативы в области разработки, — связанные с бизнес-целями инвестирующей компании. Когда команда CVC, инициировавшая эти отношения, уходит, эти стратегические связи могут прерваться наряду с финансовым контролем.

Скрытые издержки неуправляемого корпоративного венчурного портфеля выходят за рамки отсутствия новых инвестиций. Они включают утраченные пропорциональные права (pro-rata), оставленные без внимания места в совете директоров и репутационные риски, связанные с отказом от поддержки стартапов, которые ранее публично продвигались.

SecondWave привносит активное управление в эти портфели, опираясь на устоявшуюся инфраструктуру TechNexus. Фирма в настоящее время управляет более чем 300 миллионами долларов в 250+ венчурных инвестициях и сотрудничает с более чем дюжиной корпораций с 2017 года. Новая услуга делает доступными для корпораций, чьи портфели остались без активного направления, десятилетний опыт управления TechNexus, проприетарные данные и инструменты на базе ИИ.

SecondWave, построенный на проприетарной платформе TechNexus, обеспечивает управление по трём ключевым направлениям:

• Активное управление: финансовая отчётность, мониторинг эффективности на базе ИИ, правовой комплаенс и управление отношениями с основателями.
• Снижение рисков: выявление скрытой ценности портфеля, управление пропорциональными правами (pro-rata), предотвращение размытия долей и реализация стратегий выхода.
• Извлечение стоимости: подключение портфельных компаний к клиентам, соинвесторам и талантам через сеть TechNexus из 1500+ инвесторов и корпоративных партнёров.

«SecondWave привносит институциональную дисциплину в портфели, которые нуждаются в ней больше всего», — сказал Фред Хох (Fred Hoch), сооснователь и управляющий партнёр TechNexus. «При наличии активного управления и управления выходами эти портфели продолжают работать».

TechNexus уже реализует проекты SecondWave. Фирма сотрудничает с такими компаниями, как Shure Inc., мировым лидером в области аудиотехнологий. Это партнёрство отражает естественную эволюцию базовой модели TechNexus, при которой корпорации, сформировавшие значительные венчурные портфели совместно с TechNexus, теперь полагаются на фирму в продолжении управления этими активами, поддержке основателей и обеспечении стратегической ценности.

Источник: GlobalFinTechSeries | TechNexus