Тайвань готовит экстренные меры по ограничению коротких продаж и сообщил о готовности задействовать стабилизационный фонд в размере NT$15 млрд после того, как ключевой индекс TAIEX пережил худшую неделю с 2001 года. Эта реакция последовала за резкой распродажей на рынке, которая опустила индекс в зону медвежьего рынка и обвалила акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Согласно информации, опубликованной Coin Bureau в X, экстренные ограничения коротких продаж вступят в силу в понедельник. Тайвань планирует снизить внутридневной лимит коротких продаж заемных акций и повысить минимальные маржинальные требования, ужесточая условия, при которых инвесторы могут ставить на снижение акций.

TAIEX демонстрирует рекордное внутридневное падение

TAIEX — взвешенный по рыночной капитализации индекс, в котором доминирует TSMC, — в пятницу на минимумах сессии обрушился на 3 737,67 пункта, или 9%. Это падение стало рекордным по числу пунктов в течение одной торговой сессии и отразило масштаб давления продавцов на тайваньском рынке.

Индекс опустился ниже отметки 40 000, достигнув 37 837,05, и вошел в зону медвежьего рынка — порог, который обычно определяют как падение на 20% и более от недавнего максимума. Он также зафиксировал четвертое по величине падение по пункту закрытия, дополнив неделю тяжелых потерь, которую Coin Bureau назвал худшей для рынка с 2001 года.

Ухудшение ситуации на Тайване последовало за более широкой распродажей акций, связанных с искусственным интеллектом, когда давление распространилось с Уолл-стрит на азиатские рынки. Это падение поставило тайваньский фондовый индекс в ряд основных рынков, затронутых более широким спадом, обусловленным ИИ-сектором.

Тайвань ужесточает правила коротких продаж

Согласно экстренным мерам, Тайвань снизит внутридневной лимит коротких продаж заемных акций с 30% до 3% от 30-дневного среднего дневного объема торгов по акции. Это изменение означает существенное сокращение объема заемных акций, которые можно продать в короткую в течение торговой сессии. Подобные ограничения — стандартный экстренный инструмент рыночных регуляторов: ограничивая возможность инвесторов продавать заемные акции в ожидании снижения цен, они призваны смягчить давление на рынок в периоды острого стресса.

Власти также повысят минимальные маржинальные требования с 90% до 130%, увеличив обеспечение, которое инвесторы должны поддерживать по соответствующим сделкам.

Ограничения вступят в силу в понедельник. Тайвань также сообщил о готовности задействовать фонд в размере NT$15 млрд, хотя в объявлении не указаны сроки его использования или точные условия, при которых он будет задействован. Поскольку эти детали остаются неопределенными, фонд пока является заявленным, но не активированным механизмом поддержки, а запуск новых правил в понедельник станет следующим конкретным шагом в реакции правительства.

Акции TSMC падают по мере того, как ИИ-распродажа достигает Тайваня

TSMC — крупнейший отдельный фактор влияния на взвешенный по капитализации TAIEX и крупнейший в мире контрактный производитель чипов — также оказалась под давлением. Ее акции, торгуемые на Тайване, упали в пятницу на 4,46% до NT$2 140 после снижения на 10,78% ее американских листинговых акций в четверг.

Последовательное снижение стоимости американских листинговых и тайваньских акций TSMC совпало с более широкой распродажей акций, связанных с ИИ. Будучи ведущим производителем передовых чипов, используемых в ИИ-системах, TSMC относится к тому сегменту рынка, чьи акции способствовали широкому спаду. Поскольку TSMC доминирует в индексе, динамика ее акций составляла значительную часть давления на бенчмарк.

В совокупности запланированные Тайванем ограничения — снижение внутридневного лимита заемных акций с 30% до 3% от 30-дневного среднего дневного объема и повышение минимальных маржинальных требований до 130% — наряду с заявленной готовностью задействовать фонд в размере NT$15 млрд формируют ответ правительства на худшую неделю TAIEX с 2001 года.