Акции T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS), одного из крупнейших операторов беспроводной связи в США, выросли на 0,85% до $148,08 по итогам основной сессии и прибавили еще 0,88% до $149,39 в ходе торгов после закрытия. Рост последовал за публикацией результатов компании за III квартал 2026 года, которые показали более высокую прибыль, рост выручки от услуг и продолжающийся приток клиентов. T-Mobile также повысила прогноз по рентабельности и свободному денежному потоку на год, что отражает более сильные операционные показатели. Для оператора, чей бизнес основан на регулярной подписочной выручке, отчет дал подробное представление о том, как сочетаются рост абонентской базы, цены на клиента и инвестиции в сеть.

Квартальная прибыль демонстрирует значительный рост

T-Mobile сообщила о чистой прибыли за III квартал в размере $3,46 млрд, что на 27,3% выше показателя годом ранее — $2,71 млрд. Разводненная прибыль на акцию увеличилась на 33,6% до $3,22 против $2,41 за аналогичный квартал. Эти результаты подчеркнули более высокую рентабельность на фоне расширения клиентской базы компании и роста выручки от услуг.

Общая выручка достигла $23,58 млрд, увеличившись на 7,4% в годовом исчислении с $21,96 млрд. Выручка от услуг в целом выросла на 6,2% до $19,38 млрд, а выручка от постоплатных услуг увеличилась на 9,3% до $16,27 млрд. Выручка от услуг, составляющая основную часть общей выручки компании, — это показатель, за которым аналитики обычно следят наиболее внимательно, поскольку он отражает регулярную, основанную на подписке суть беспроводного бизнеса. Рост отразил укрепление отношений с клиентами и устойчивый спрос на услуги связи компании.

Core adjusted EBITDA увеличилась на 10,8% до $9,62 млрд против $8,68 млрд в III квартале 2025 года. Операционный денежный поток, однако, снизился на 1,6% до $7,34 млрд с $7,46 млрд годом ранее. Тем не менее скорректированный свободный денежный поток вырос на 5,3% до $5,07 млрд, в том числе благодаря снижению капитальных затрат.

Рост клиентской базы и качество сети укрепляют бизнес

T-Mobile добавила 274 000 постоплатных аккаунтов за III квартал, доведя общую базу постоплатных аккаунтов примерно до 35 млн. Хотя этот показатель снизился с 396 000 годом ранее, компания сохранила положительную динамику по своей основной клиентской базе: общее число постоплатных аккаунтов выросло на 2,9% в годовом исчислении. Прирост постоплатных аккаунтов относится к числу наиболее отслеживаемых показателей в телеком-отрасли США, поскольку он отражает расширение базы регулярной выручки.

Средняя выручка на постоплатный аккаунт достигла $155,73, что на 4,2% выше показателя предыдущего года — $149,44. Этот рост поддержал увеличение выручки от услуг, поскольку компания стала получать больше дохода от постоплатных клиентских отношений. Отток постоплатных аккаунтов — показатель ухода клиентов — вырос до 1,09% против 0,97% годом ранее. В этом квартале два показателя двигались в противоположных направлениях: рост выручки на аккаунт сопровождался умеренным увеличением оттока клиентов — сочетание, за которым инвесторы следят, оценивая как ценовую власть, так и удержание абонентов.

Компания также продолжала укреплять конкурентные позиции за счет качества сети и клиентского опыта. PCMag отметил T-Mobile в нескольких категориях, включая скорость мобильной сети, покрытие, цены и удовлетворенность клиентов. Кроме того, Opensignal отметил покрытие 5G оператора, а Ookla высоко оценил его услугу фиксированного беспроводного доступа по скоростям загрузки и отдачи данных.

Прогноз повышен после сильного III квартала

По итогам квартальных результатов T-Mobile повысила среднюю точку своего прогноза по рентабельности и денежному потоку на год. Теперь компания ожидает core adjusted EBITDA в диапазоне от $37,35 млрд до $37,45 млрд в 2026 году, что означает повышение средней точки на $100 млн по сравнению с предыдущим прогнозным диапазоном.

Компания также повысила прогноз по скорректированному свободному денежному потоку до диапазона $18,7–18,8 млрд — повышение средней точки на $150 млн, при этом улучшился и прогноз по операционному денежному потоку. Теперь T-Mobile ожидает чистый денежный поток от операционной деятельности в диапазоне от $28,7 млрд до $28,8 млрд, включая выплаты, связанные со слиянием с UScellular, — речь идет о приобретении беспроводных операций UScellular, которое T-Mobile завершила в 2025 году. Руководство ожидает примерно одного миллиона чистых добавлений постоплатных аккаунтов за год. С учетом опубликованных трех кварталов 2026 года эти годовые цели служат конкретными ориентирами, по которым будет оцениваться результативность компании в IV квартале.

За III квартал T-Mobile вернула акционерам $3,5 млрд, включая $2,4 млрд на выкуп акций и $1,1 млрд на дивиденды. Компания сохранила прогноз капитальных затрат на уровне около $10 млрд. Улучшенные прогнозы по прибыли и денежному потоку поддержали положительную динамику акций в торгах после закрытия. На финишной прямой года ключевыми ориентирами остаются следующие: стабилизируется ли отток около текущих уровней, сохранятся ли темпы роста постоплатных аккаунтов в соответствии с целью около одного миллиона добавлений и как капитальные затраты соотносятся с неизменным прогнозом в $10 млрд.

Источник: Blockonomi