Strategy представила рамки управления капиталом во время телефонной конференции по итогам второго квартала, которые могут разрешить продажу биткоина на сумму до 5 млрд долларов при определённых условиях, сообщает Investor's Business Daily. Компания, крупнейший публичный корпоративный держатель биткоина, исторически ассоциировалась со стратегией приоритетного накопления под руководством исполнительного председателя Майкла Сэйлора (Michael Saylor). Генеральный директор Фонг Ле указал, что компания может продавать биткоин для создания денежных резервов, покрытия годовых обязательств по дивидендам и процентам, а также для обратного выкупа ценных бумаг. Компания также подтвердила, что приостановила масштабные покупки биткоина в последние недели.

Продажи биткоина связаны с потребностями в капитале

Фонг Ле обозначил три конкретных цели для возможных продаж биткоина, как сообщает Investor's Business Daily. Во-первых, Strategy намерена сформировать резерв в долларах США на сумму до 1,25 млрд долларов. Во-вторых, вырученные средства могут направить на финансирование примерно 1,76 млрд долларов годовых привилегированных дивидендов и процентных платежей. В-третьих, компания может выделить до 2 млрд долларов на обратный выкуп обыкновенных акций и цифровых кредитных ценных бумаг.

Ле заявил, что сумма в 5 млрд долларов представляет собой текущий потолок в рамках существующих программ. Однако Сэйлор указал, что итоговая сумма может превысить этот порог, если того потребуют обстоятельства.

По данным Investor's Business Daily, Strategy уже продала около 218,4 млн долларов в биткоинах в этом году для выполнения обязательств по привилегированным дивидендам. По состоянию на 26 июля компания владела 843 775 BTC, приобретёнными по средней цене покупки 75 476 долларов.

Стратегия по привилегированным акциям

Руководители Strategy также обсудили привилегированные акции компании STRC во время конференции по отчётности. Ле подчеркнул, что руководство сохраняет приверженность восстановлению стоимости STRC до её номинальной стоимости в 100 долларов.

Привилегированные акции изначально имели дивидендную доходность 9%, прежде чем Strategy постепенно повысила ставку до 12%. STRC недавно торговалась на уровне около 89,50 доллара, что обеспечило эффективную дивидендную доходность приблизительно 13,4%.

Strategy привлекла 3 млрд долларов за счёт новых продаж акций MSTR для укрепления доверия к STRC. Компания также располагает 975 млн долларов в рамках действующей программы обратного выкупа привилегированных акций. Сэйлор отметил, что дополнительный капитал останется доступным, если текущие инициативы по обратному выкупу окажутся недостаточными.

По данным Investor's Business Daily, общие резервы Strategy составляли примерно 58,5 млрд долларов, как было сообщено во время конференции по отчётности.

Покупки биткоина приостановлены

Strategy не приобретала дополнительный биткоин с середины мая, после того как STRC опустилась ниже номинальной стоимости. Сэйлор заявил, что компания воздержится от выпуска новых STRC, пока привилегированные акции не вернутся к номинальной стоимости. На прошлой неделе компания также пересмотрела методологию расчёта показателя биткоина на акцию.

По информации Investor's Business Daily, обновлённый подход сравнивает чистую стоимость биткоин-активов — после учёта долга и привилегированных акций — с полностью разводнённой рыночной стоимостью MSTR. Руководство не дало никаких указаний на то, что масштабные покупки биткоина возобновятся в ближайшее время.