Соглашение по Ормузскому проливу по-прежнему остается нерешенным, несмотря на сообщения о том, что Иран и Оман в принципе согласовали маршруты судоходства. Окончательный текст договоренности еще не утвержден, и сроки ее реализации остаются неопределенными. Тем временем движение судов через пролив, через который обычно проходит примерно пятая часть мирового потребления нефти, остается почти полностью парализованным.

Независимые данные отслеживания судов с 3 августа показывают ежедневные средние показатели транзита через Ормузский пролив на уровне однозначных чисел. Хотя эти данные не включают shadow fleet и dark transits — танкеры, работающие вне традиционного AIS-отслеживания и западных страховых схем, — они подчеркивают масштаб нарушения и резко контрастируют с оптимизмом, который транслируют недавние заявления президента США Дональда Трампа.

Продолжающееся противостояние следует за несколькими инцидентами, когда суда были поражены или взяты под обстрел снарядами при попытке пройти через пролив, включая те, что использовали обозначенный оманский коридор. Ормузский пролив на протяжении многих лет остается повторяющейся точкой напряженности в сфере морской безопасности, и нынешний сбой является наиболее остром эпизодом в ряде периодических эскалаций.

Дополнительную неопределенность создает то, что Иран продвигает законопроект, который запретит судам США, Израиля и других обозначенных «враждебных» государств использовать согласованный с Оманом транзитный маршрут. Сообщается, что предложенный законопроект также предусматривает штрафы до 20% стоимости груза за несанкционированные или несоответствующие требованиям попытки транзита. Если такая мера будет принята, она создаст двухуровневый режим транзита, при котором право судна на проход будет зависеть от флага и собственности, что усложнит соблюдение правил для международных перевозчиков.

Несмотря на эти условия, нефтяные рынки продолжают реагировать на более оптимистичные сигналы Трампа. WTI crude сегодня торгуется на 1.5% выше, однако все еще движется к почти 10% недельному снижению, что означает вторую подряд недельную потерю.

[WTI crude oil hourly chart ($/bbl)]

Главная особенность графика выше заключается в том, что уже вторую неделю подряд цены на нефть открываются со значительным гэпом вниз и не закрывают этот гэп к концу недели.

Это сигнализирует о том, что трейдеры сейчас в большей степени ориентируются на оптимистичные заголовки, а не на реальное положение дел в Ормузском проливе. В июне ситуация была похожей. Но учитывая, как быстро все изменилось в июле, нельзя исключать, что рынок недооценивает риски, связанные с продолжительным сохранением нынешнего статус-кво.

Если посмотреть на часовой график выше, видно, что сегодня WTI crude снова поднялась выше 100-часовой скользящей средней (красная линия). Это как минимум дает покупателям техническую основу, чтобы попробовать продвинуться к уровню $80.

Разумеется, все будет зависеть от развития отношений между США и Ираном. Но как бы США ни пытались представить ситуацию как приближающуюся к завершению войны, факт остается фактом: с марта положение изменилось незначительно — если вообще изменилось. В лучшем случае мы возвращаемся почти к тем же условиям, которые сложились в конце июня.

Единственное различие заключается в том, что на рынок добавились еще пять недель ужесточения предложения, а впереди возможны новые задержки. Особенно если Иран продолжит действовать по своей схеме, вынуждая США ходить по кругу и затягивая сохранение статус-кво в Ормузском проливе.