Американские акции в пятницу снизились, а доходность казначейских облигаций США в основном выросла после того, как правительство сообщило о неожиданном создании работодателями 162 000 рабочих мест в августе — показатель, который может дать Федеральной резервной системе пространство для повышения базовой краткосрочной процентной ставки в рамках борьбы с инфляцией на заседании политиков в конце этого месяца. Отчёт вышел в деликатный для рынков момент: большую часть года их лихорадит между признаками устойчивого роста и угрозой ужесточения денежно-кредитной политики.

В ходе утренних торгов индекс S&P 500 упал на 0,5%, а промышленный индекс Dow Jones к 11:08 по восточному времени потерял 378 пунктов, или 0,7%. Композитный индекс Nasdaq снизился на 0,4%.

Рост акций технологического сектора helped ограничить потери в других отраслях: Nvidia прибавила 1,9%, Micron Technology — 4,3%, а Sandisk выросла на 8,7%.

Lululemon Athletica обрушилась на 19,1% после того, как ритейлер отчитался о квартальной выручке ниже оценок аналитиков и вновь снизил прогноз на весь финансовый год. Это стало одним из самых резких падений отдельных акций за сессию и продолжило полосу трудностей для ритейлеров, работающих с конечными потребителями, которые сталкиваются с ростом издержек и осторожностью покупателей.

На рынках Европы и Азии динамика была смешанной.

Доходность государственных облигаций США, снизившаяся за последние пару дней, в основном подросла. Доходность 10-летних казначейских облигаций, влияющей на ставки по ипотеке, осталась на уровне 4,77%. Она растёт стабильно в течение всего года и в начале 2026 года опускалась до 4,20%. Более высокая доходность также увеличивает стоимость заимствований для бизнеса и домохозяйств с долгами по кредитным картам, автокредитами корпоративным облигациям — это один из каналов, через которые политика ФРС передаётся в широкую экономику.

Доходность 2-летних казначейских облигаций, тесно отражающая ожидания относительно действий ФРС по процентным ставкам, выросла до 4,37% с 4,34% в конце четверга. Как и 10-летняя, она остаётся заметно выше по итогам года: в начале 2026 года она опускалась до 3,50%.

Уолл-стрит ожидает, что центробанк повысит ставки до конца года в попытке охладить инфляцию, которая остаётся высокой из-за роста цен на нефть на фоне войны США с Ираном и значительно превышает 3%. Заявленная цель ФРС — снизить инфляцию до целевого уровня 2%.

По данным Министерства труда, прирост занятости в августе значительно превысил ожидавшиеся аналитиками 65 000 рабочих мест, согласно опросу FactSet. Пересмотренные данные ведомства также выглядели сильными: показатели занятости за июнь и июль были увеличены на 55 000. Уровень безработицы остался на уровне 4,1%.

Более сильный рынок труда может усложнить ситуацию для ФРС, которой приходится балансировать между поддержкой роста занятости и борьбой с инфляцией — двумя halves её двойного мандата. Повышение ставок может помочь обуздать инфляцию, замедляя экономический рост.

После публикации отчёта о занятости ожидания повышения ставки в сентябре в пятницу выросли до 60,2% против 49,4% в четверг и 57% неделей ранее, согласно данным CME FedWatch.

Правительство планирует опубликовать данные по инфляции за август 11 сентября, незадолго до заседания комитета ФРС по денежно-кредитной политике, которое завершится 16 сентября. Таким образом, индекс потребительских цен станет последним крупным статистическим показателем, который взвесят политики и инвесторы перед решением по ставке. По прогнозам, closely watched индекс потребительских цен (CPI), отражающий расходы потребителей, покажет рост инфляции в прошлом месяце на 3,4% — на том же уровне, что и в июле. Большую часть года инфляция упорно держится выше 3%.

Председатель ФРС Кевин Уорш на прошлой неделе на ежегодном экономическом симпозиуме центробанка в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг) заявил, что инфляция не демонстрирует достаточного улучшения и что ФРС, возможно, предстоит «сделать ещё больше работы» — сигнал о том, что он обдумывает повышение ставки на следующем заседании.

В четверг член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если новые данные на следующей неделе покажут охлаждение инфляции, он «был бы склонен» сохранить базовую ставку ФРС без изменений. Если же данные укажут на более высокую инфляцию, он рассмотрел бы повышение ставки.

Цены на нефть в пятницу поначалу снизились, однако остаются высокими после резкого роста ранее на неделе на фоне эскалации длящейся шесть месяцев войны США с Ираном. В четверг Иран обстрелял Кувейт в ответ на американские бомбардировки в начале недели; Ормузский пролив остаётся фактически закрытым. Пролив является критическим узлом глобальных нефтяных поставок, и его закрытие усилило опасения по поводу предложения, подпитывающие цены на нефть.

Стоимость Brent, международного эталона, снизилась на 0,6% до $94,92 за баррель, а эталонная американская нефть подешевела на 0,8% до $90,62 за баррель. По итогам недели они выросли на 7,7% и 8,8% соответственно.

По данным AAA, цены на бензин в США в эти выходные будут выше, чем когда-либо в это время года. В пятницу дизельное топливо обновило абсолютный рекорд для любого времени года, поднявшись в среднем до $5,85 за галлон. Поскольку дизель используется во многих грузовых и логистических сетях, его подорожание означает рост транспортных расходов для широкого спектра повседневных товаров — ценовой шок, который может отразиться на потребителях.

Источник: The Korea Times