Уолл-стрит входит в неделю с 28 сентября с фокусом на инфляции, занятости и насыщенном календаре корпоративной отчетности, поскольку инвесторы ищут свежие сигналы о направлении политики Федеральной резервной системы и состоянии расходов потребителей и бизнеса.

Отчет по инфляции PCE станет первым после сентябрьского повышения ставки ФРС

Бюро экономического анализа опубликует индекс цен личных потребительских расходов (PCE) за август в среду, 30 сентября. Отчет PCE — предпочтительный индикатор инфляции для ФРС и первые данные по инфляции с момента повышения процентных ставок центральным банком 16 сентября. В отличие от более известного индекса потребительских цен, индекс PCE охватывает более широкий спектр расходов домохозяйств — включая расходы, оплачиваемые от имени потребителей, такие как медицинское страхование от работодателя, — и корректируется на замещение при изменении цен; именно этот охват объясняет, почему ФРС считает его основным мерилом инфляции.

Базовый PCE в прошлом отчете вырос на 3,3% в годовом исчислении, темп, который остается значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Более высокий, чем ожидалось, показатель может повысить вероятность очередного повышения ставки в октябре.

Данные выходят после уверенного периода для акций. Все три основных американских фондовых индекса выросли на прошлой неделе, Nasdaq закрылся вблизи рекордного максимума, а Dow прервал трехнедельную серию падений.

Фокус на данных по занятости и потребительской уверенности

Внимание переключится на рынок труда ближе к концу недели. Conference Board обновит свой индекс потребительской уверенности во вторник, 29 сентября. Индекс снизился в августе, хотя американцы стали чуть лучше оценивать рынок труда.

Отчет по занятости за сентябрь выйдет в пятницу, 2 октября. По прогнозам экономистов, опрошенных Reuters, экономика добавила 100 000 рабочих мест, а уровень безработицы останется на отметке 4,2%. Найм в августе превзошел прогнозы, хотя и недостаточно, чтобы изменить характер «низкого найма, низких увольнений», наблюдаемый в течение всего года. Более сильный, чем ожидалось, отчет мог бы поддержать аргументы в пользу очередного повышения ставки ФРС. Данные о занятости имеют такой вес, потому что максимальная занятость наряду с ценовой стабильностью входит в двойной мандат ФРС, помещая данные по заработной плате и безработице в центр решений по политике.

Потребительские настроения находятся под давлением. Опрос Мичиганского университета показал, что настроения находятся на втором по низкости уровне за 74-летнюю историю опроса. Дополнительную нагрузку создают ипотечные ставки: 30-летняя фиксированная ставка выросла до 7,45% — максимума с января 2025 года. Расходы домохозяйств составляют около двух третей экономического производства США, поэтому колебания потребительского настроения внимательно отслеживаются как ранние признаки нагрузки на рост.

Micron, Carnival, CarMax и Nike возглавляют календарь отчетности

Результаты компаний из секторов путешествий, ритейла, чипов, продуктов питания и консалтинга откроют окно в расходы потребителей и бизнеса. Earnings Whispers опубликовали календарь отчетности недели на X:

#earnings for the week of September 28, 2026 $MU $NKE $CCL $ACN $CAG $JBL $KMX $AYI $MTN $UEC $IVA $MKC $JEF $CNXC $FDS $PRGS $AIR $SANG $GNS $BSET $ATCH pic.twitter.com/qDjcnxmtyc

— Earnings Whispers (@eWhispers) September 25, 2026

Carnival Corporation откроет неделю отчетности в понедельник, 28 сентября. Аналитики ожидают $1,35 на акцию при выручке $8,39 млрд. Расходы на круизы сохранялись этим летом, даже несмотря на то, что некоторые потребители сокращали другие расходы на путешествия.

CarMax представит результаты за финансовый второй квартал во вторник. Ранее в этом году активистский инвестор призвал ритейлера подержанных автомобилей рассмотреть снижение цен, и отчет может показать, ослабло ли это ценовое давление.

Micron Technology отчитается за финансовый четвертый квартал в среду. Аналитики прогнозируют $31,52 на акцию при выручке около $51,07 млрд. За производителем чипов памяти внимательно следят как за индикатором спроса, связанного с дата-центрами ИИ, где масштабные застройки зависят от значительных объемов оборудования памяти.

Nike представит результаты за финансовый первый квартал в среду после закрытия; аналитики ожидают $0,44 на акцию при выручке $11,33 млрд. Предыдущий отчет компании показал снижение продаж в Китае на 12%, в регионе, который исторически входил в число крупнейших международных рынков Nike.

McCormick & Company также отчитается в среду. Аналитики ожидают $0,76 на акцию при выручке около $1,98 млрд. Производитель специй планирует объединиться с Unilever.

Accenture отчитается в четверг, 1 октября. Аналитики ожидают $3,18 на акцию при выручке $18,03 млрд. Консалтинговая компания недавно подписала пятилетнее партнерство по безопасности ИИ с Anthropic.

Доходности облигаций и общие рыночные условия

Доходность 10-летних казначейских облигаций завершила прошлую неделю на отметке 5,17%, при этом доходность 30-летних достигла максимума более чем за 20 лет.

U.S. 30-Year Treasury Yield closes at 5.49%, the highest level in more than 22 years 🚨 🚨 pic.twitter.com/MyAfEkUceX

— Barchart (@Barchart) September 25, 2026

Доходности длинных облигаций растут, а более высокие доходности делают будущую прибыль компаний менее ценной в сегодняшних деньгах. Доходности казначейских облигаций также служат базовой ставкой для стоимости заимствований по всей экономике, передаваясь в ипотечные кредиты, корпоративный долг и другие формы кредита, поэтому их рост резонирует далеко за пределами рынков облигаций.

Рыночная широта сузилась. Восемь из 11 секторов S&P 500 отрицательными в сентябре, а равновзвешенная версия индекса упала примерно на 4% за месяц — признак того, что рост рынка в значительной степени опирался на небольшую группу крупных технологических акций.

Золото закрылось около $4 322,40, нефть торговалась около $92,79, а Bitcoin завершил неделю около $83 809. VIX, индикатор ожидаемой волатильности рынка, упал до 14,87.

Несколько компаний торгуются без дивидендов на этой неделе, включая Cisco Systems, Deere и Bristol-Myers Squibb — это обозначение отмечает крайний срок, до которого новые покупатели могут претендовать на следующие запланированные дивидендные выплаты этих компаний.

Инвесторы будут сопоставлять данные по занятости и инфляции на этой неделе с повышенными доходностями облигаций, чтобы определить следующее направление рынка в предстоящих торгах.

Источник: CoinCentral