Акции Starbucks Corporation (SBUX) 13 августа достигли 52-недельного максимума $109.45, торгуясь около $109.04. С начала года бумаги прибавили примерно 30%, а за последние 12 месяцев — около 17%, опережая более широкий сектор потребительских товаров дискреционного спроса, поскольку инвесторы положительно оценивают заметное улучшение показателей на уровне магазинов.

Ралли последовало за сильным отчетом за третий квартал 2026 финансового года. Базирующаяся в Сиэтле сеть кофеен сообщила о скорректированной прибыли $0.85 на акцию, значительно выше консенсуса Уолл-стрит в $0.66. Выручка составила $9.32 млрд, превысив оценку $9.17 млрд, хотя и снизилась на 1.4% в годовом выражении. Превышение ожиданий по прибыли подчеркивает способность компании расширять маржу даже при умеренном росте выручки — это один из ключевых элементов позитивного инвестиционного тезиса по акциям.

Сопоставимые продажи в магазинах США выросли на 8%, что привлекло значительное внимание аналитиков и стало резким разворотом после снижения трафика, которое давило на результаты большую часть 2025 финансового года. Руководство также повысило прогноз по скорректированной прибыли на акцию за весь год до диапазона $2.55–$2.65, продолжив серию повышений, сопровождавших каждый квартал текущего финансового года.

Аналитики повышают целевые цены

Квартальные результаты побудили ряд компаний повысить свои целевые уровни по акции. DA Davidson подняла прогноз до $110. Morgan Stanley увеличила цель до $115, отметив уверенный рост сопоставимых продаж. BMO Capital установила самый высокий ориентир среди крупных банков — $130. Evercore ISI повысила цель до $120, указав на улучшение перспектив маржи и укрепление тренда продаж в Северной Америке. UBS повысила целевой уровень с $105 до $112, сохранив рекомендацию "neutral".

Из 34 компаний, покрывающих бумагу, 19 рекомендуют покупать, 11 — держать, и четыре — продавать. Консенсусная целевая цена составляет $109.92, что немного выше текущих уровней и указывает на то, что значительная часть роста после отчета уже отражена в цене.

BTIG 31 июля подтвердила рекомендацию покупать и цель $115. Jefferies также сохраняет позитивный взгляд. Scotiabank, напротив, понизила рейтинг SBUX до sector underperform в мае — однако этот прогноз пока был перекрыт восстановлением котировок.

Согласно метрикам InvestingPro, акции на текущих уровнях могут торговаться выше справедливой стоимости. Коэффициент цена/прибыль составляет 62.35, что заметно выше исторического среднего для крупных ресторанных операторов, а коэффициент выплат дивидендов достигает 142.53%, то есть компания в настоящий момент распределяет на дивиденды больше, чем зарабатывает на основе последних 12 месяцев. 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $103.24, а 200-дневная — на $99.84.

Институциональные вложения растут

Mission Wealth Management примерно удвоила свою позицию в SBUX во втором квартале, докупив 17,336 акций и увеличив общий пакет до 34,723 акций стоимостью примерно $3.55 млн. Несколько других инвестиционных компаний также нарастили свои позиции в течение квартала. В настоящее время институциональные инвесторы владеют 72.29% обращающихся акций, и этот показатель постепенно растет вместе с восстановлением цены, отражая усиливающееся доверие со стороны профессиональных управляющих.

Сделка инсайдера

Chief Executive Brady Brewer 5 августа продал 2,229 акций по $105.99 за штуку, получив $236,251. Сделка была проведена в рамках заранее установленного плана Rule 10b5-1, который предназначен для исключения дискреционных решений по торговле и обычно используется для плановой диверсификации. После сделки Brewer по-прежнему владеет 75,135 акциями. Совокупная доля инсайдеров компании составляет лишь 0.03% бизнеса.

Обновление по дивидендам

Starbucks объявила квартальный денежный дивиденд в размере $0.62 на акцию, выплата запланирована на 28 августа. Дата отсечки по дивидендам — 14 августа. В годовом выражении это составляет $2.48 на акцию, что соответствует приблизительной доходности 2.3%. При коэффициенте выплат выше 100% прибыли за последние 12 месяцев устойчивость дивидендов будет зависеть от дальнейшего роста прибыли в соответствии с повышенным прогнозом.

Данные InvestingPro показывают, что 19 аналитиков повысили свои оценки прибыли на предстоящий период — если эта тенденция сохранится, она может сократить разрыв между прибылью и дивидендными обязательствами и поддержать премиальную оценку, которую рынок сейчас присваивает компании.