Результаты за H1 2026: продолжение роста, стабильные показатели и новое облигационное финансирование

Совет директоров Spineway, заседавший 30 July 2026 под председательством Stéphane Le Roux, утвердил консолидированную финансовую отчетность компании за шесть months, завершившихся 30 June 2026.

Spineway, специализирующаяся на инновационных имплантах для лечения тяжелых заболеваний позвоночника, работает на глобальном рынке имплантов для позвоночника — конкурентном сегменте индустрии медицинских изделий, где представлены как крупные международные производители, так и специализированные компании. Выручка компании во втором квартале 2026 года составила €3.5 million, что на 29% выше, чем во Q2 2025. Этот рост подтвердил сильную коммерческую динамику компании на фоне постепенной нормализации условий поставок после периода волатильности, вызванного ростом объемов заказов. Выручка за первое полугодие 2026 года составила €5.7 million против €5.6 million за аналогичный период 2025 года, что соответствует росту на 3% в годовом выражении.

Устойчивые операционные показатели

Операционные результаты по-прежнему отражали силу бизнес-модели Spineway: валовая маржа оставалась относительно стабильной на уровне 67% (снижение на €27 thousand по сравнению с 2025 годом). Операционная прибыль была затронута запланированным ростом регуляторных инвестиций в рамках стратегии роста компании, а также разовыми расходами, связанными с внедрением новой ERP-системы. Накладные расходы, включающие операционные и персональные затраты, оставались стабильными, что подтверждает усиление дисциплины в отношении расходов за последние two years. Финансовый результат был положительным благодаря благоприятным изменениям валютных курсов и ограниченным процентным расходам. В итоге компания зафиксировала чистый убыток в размере €1.5 million за период.

Встроенные драйверы роста

В первой половине 2026 года Spineway достигла нового этапа в своей стратегии Medical Education (MEDED), значительно расширив образовательные инициативы. Эти усилия направлены, в частности, на ускорение международного вывода линейки искусственных дисков ESP®, которая является ключевым драйвером роста группы. Для достижения этой цели Spineway организовала многочисленные образовательные программы и научные обменные сессии через сеть ведущих практикующих специалистов на three continents. Эти инициативы призваны помочь хирургам освоить технологии компании, содействовать обмену лучшими практиками и поддерживать клиническое внедрение ее решений. Помимо передачи технической экспертизы, эта стратегия также поддерживает процесс одобрения продукции в нескольких странах, создавая условия для устойчивого ускорения роста.

Денежная позиция и облигационное финансирование

По состоянию на 30 June 2026 чистая денежная позиция группы составляла €1.5 million. Впоследствии она была усилена дополнительным финансированием, одобренным Советом директоров Spineway и завершенным компанией 30 July 2026 посредством выпуска обычных облигаций на общую сумму основного долга до €1.5 million, включая первоначальную подписку на €1.0 million, полученную сегодня. Полученные средства будут использованы для финансирования возросших потребностей группы в оборотном капитале в рамках стратегии роста.

Председатель Spineway Stéphane Leroux заявил: “Это финансирование отмечает еще один этап в финансовой стратегии Spineway. Основанное на неконвертируемых обычных облигациях в сопровождении варрантов с фиксированной ценой исполнения, оно отражает нашу приверженность постепенному переходу к более традиционным решениям финансирования. Полученные средства будут использованы для финансирования необходимых регуляторных инвестиций, включая одобрения, требуемые для нашего международного роста.”

Основные характеристики облигационного финансирования

Выпуск облигаций был одобрен в соответствии с полномочиями, предоставленными на Объединенном общем собрании акционеров, состоявшемся 2 April 2026, в его двенадцатой резолюции.¹ В рамках этого полномочия Совет директоров принял решение реализовать облигационное финансирование в сопровождении варрантов на акции с фондом, управляемым L1 Capital (далее — “Investor”). На заседании 30 July 2026 Совет директоров, действуя в соответствии с указанным делегированием, одобрил сделку по облигационному финансированию и уполномочил Chief Executive Officer завершить и подписать соответствующую документацию. Договор подписки на облигации был подписан сегодня между компанией и Investor.

Финансирование состоит из выпуска обычных облигаций (“Bonds”) на общую сумму основного долга до €1.5 million, которые будут подписаны Investor. При подписании сегодня были выпущены Bonds на сумму основного долга €1.0 million (“Initial Investment”). Оставшаяся сумма основного долга €0.5 million может быть выпущена по запросу эмитента не позднее 15 March 2027 при соблюдении определенных условий, включая минимальные требования к рыночной капитализации и cash runway. Номинал каждой Bond составляет €1.00, она размещается по цене 93% от номинала, имеет срок погашения 18 months и приносит процентный доход по ставке 6% годовых, выплачиваемый monthly. Начиная с четвертого месяца после выпуска, компания будет ежемесячно погашать наличными одну пятнадцатую от общего количества находящихся в обращении Bonds по цене 101% от основного долга. Компания также имеет право по собственному усмотрению погасить все или часть Bonds путем выпуска новых акций,² при соблюдении определенных условий.³ Если компания решит погасить любую часть Bonds акциями, Investor может запросить дополнительную амортизацию в течение месяца после такого погашения.

Одновременно компания сегодня выпустила 4,411,764 share subscription warrants (“Warrants”) в пользу Investor. Две трети Warrants могут быть реализованы в любое время в течение three years после их выпуска, тогда как оставшиеся Warrants станут реализуемыми после финансирования дополнительной инвестиции. Цена исполнения каждого Warrant составит €0.17, что соответствует 125% средневзвешенной цены акции по объему за five consecutive trading days, непосредственно предшествующих подписанию документации по финансированию. Это соответствует совокупной цене исполнения Warrants в размере €0.75 million, подлежащей оплате либо наличными, либо посредством передачи Bonds. Каждый Warrant дает его держателю право подписаться на одну новую обыкновенную акцию. В дополнение к предусмотренным законом механизмам защиты от размывания доли, коэффициент исполнения Warrant может быть также скорректирован на основе цены выпуска одной акции в будущих рыночных сделках, проводимых компанией.

L1 Capital — управляющая компания из Melbourne, под управлением которой находятся US$ 10 billion. L1 Capital управляет рядом фондов с позициями по всему миру и в разных секторах и с момента основания в 2007 году является одним из наиболее результативных управляющих австралийскими фондами акций. Инвестиции L1 Capital в Europe включают компании малой капитализации в технологическом и медицинском секторах, обладающие значительным потенциалом роста.

Использование средств

Средства, полученные в рамках Initial Investment, в первую очередь будут направлены на финансирование потребностей компании в оборотном капитале и укрепление ее денежной позиции. По завершении Initial Investment компания заявляет, что у нее достаточно оборотного капитала для выполнения обязательств и потребностей в денежном потоке как минимум в течение twelve (12) months с даты завершения Initial Investment, при продолжении деятельности и реализации стратегии развития.

Размывание доли⁴

Доля участия акционера, который в настоящее время владеет 1% акционерного капитала компании до исполнения Warrants, составит 0.89% после исполнения всех Warrants (без учета погашения Bonds акциями) на недилюционной основе и 0.89% на полностью разводненной основе. В случае исполнения всех Warrants и погашения всех Bonds, выпущенных или подлежащих выпуску, акциями, доля участия акционера, который в настоящее время владеет 1% акционерного капитала компании, составит 0,67% на недилюционной основе и 0.67% на полностью разводненной основе.

Факторы риска

Факторы риска компании описаны в Chapter V Отчета Совета директоров о деятельности и деятельности группы, представленного на Объединенном общем собрании акционеров 2 April 2026 и опубликованного компанией, а также доступного на ее сайте. 2026-02-17 SPINEWAY Rapport de gestion 2025 ). Кроме того, продажи акций, возникающие в результате исполнения Warrants, могут оказывать понижательное давление на цену акций компании.

Проспект — допуск к торгам

Bonds и Warrants не будут допущены к торгам на Euronext Growth. Сделка не требует подготовки проспекта, подлежащего утверждению Autorité des marchés financiers (AMF).

Новые акции, выпущенные в рамках этого финансирования, будут предметом заявления о допуске к торгам на соответствующем рынке в соответствии с применимыми правилами.

Следующее событие: October X, 2026 — выручка за Q3 2026

SPINEWAY ELIGIBLE FOR PEA-SME (EQUITY SAVINGS PLANS FOR SMES)

Подробнее о Spineway на www.spineway.com

Настоящий пресс-релиз подготовлен на английском и французском языках. В случае расхождений преимущественную силу имеет французская версия.

Spineway разрабатывает, производит и продает инновационные импланты и хирургические инструменты для лечения тяжелых заболеваний позвоночного столба. У компании международная сеть из более чем 50 независимых дистрибьюторов, и более 70% ее выручки приходится на экспорт. ISIN: FR001400N2P2 – ALSPW

Контакты:

1 Делегирование полномочий Совету директоров на увеличение акционерного капитала путем выпуска обыкновенных акций и ценных бумаг, дающих доступ к капиталу, зарезервированное для категорий лиц, отвечающих определенным характеристикам.

2 Выпускаются со скидкой 15% к рыночной стоимости акций компании на момент погашения на основании полномочий, предоставленных общим собранием акционеров 2 April 2026 в соответствии с его 12-й резолюцией.

3 В частности, разрешение на выпуск акций и обеспечение ликвидности ценной бумаги.

4 Рассчитано на основе акционерного капитала компании, состоящего из 35,544,391 акций, и цены закрытия €0.135 на дату настоящего пресс-релиза, в случае полного исполнения всех выпущенных Warrants и полного погашения Bonds акциями, что соответствует потенциальному выпуску 17,483,659 новых акций. Эти оценки приведены исключительно в иллюстративных целях и не представляют окончательное число акций, которое может быть выпущено в итоге.