Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) открылась в пятницу по $151.21, ниже консенсусной целевой цены аналитиков в $221.06, поскольку компания готовится к значительному увеличению своей доли в Nasdaq 100 позднее в этом месяце.

Согласно предварительным данным Nasdaq Global Index Watch, опубликованным поздно вечером в пятницу, доля SpaceX в предстоящей ребалансировке индекса может вырасти примерно с 1.28% до около 2.82%. Ожидается, что Nasdaq подтвердит окончательную долю позднее в сентябре.

Корректировка может привести к дополнительным покупкам SPCX на миллиарды долларов со стороны пассивных фондов и биржевых фондов, отслеживающих Nasdaq 100. Траст Invesco QQQ, отслеживающий этот индекс, управляет активами примерно на $481 миллиард. В общей сложности на конец второго квартала с инвестициями, отслеживающими Nasdaq 100, было связано около $1.7 триллиона.

Пассивные фонды обязаны корректировать свои позиции с учетом изменений индекса. В результате ожидается, что увеличение доли создаст дополнительный спрос на акции SPCX после вступления ребалансировки в силу. Ключевыми факторами для наблюдения станут объявление Nasdaq об окончательной доле, сроки проведения ребалансировки и влияние дальнейших изменений объема акций SpaceX в свободном обращении на последующие пересмотры индекса.

SpaceX была добавлена в Nasdaq 100 в июле, однако ее первоначальная доля была ограничена, поскольку значительная часть акций оставалась заблокированной и недоступной для публичных торгов. Nasdaq изменил правила, чтобы недавно зарегистрированные компании с большой капитализацией могли раньше входить в индекс, хотя ограниченный объем акций в свободном обращении с самого начала сдерживал долю SpaceX.

По мере окончания периодов блокировки все больше акций SpaceX становилось доступно для торгов. Именно рост объема акций в свободном обращении теперь способствует увеличению доли компании в индексе. Запланированы дополнительные окончания периодов блокировки, которые могут повлиять на долю компании в ходе будущих ребалансировок.

Первый период блокировки акций SpaceX завершился в августе одновременно с первой публикацией финансовых результатов компании после выхода на биржу. Хотя существовали опасения, что большое количество новых доступных для торгов акций может оказать давление на котировки, ожидаемой распродажи не произошло. Инсайдеры в значительной степени сохранили свои позиции и после второго окончания периода блокировки неделю спустя.

Институциональные покупки и торговые данные

Baird Financial Group открыла новую позицию в размере 78,590 акций SPCX во втором квартале, оцененную примерно в $13.4 миллиона. Несколько небольших институциональных инвесторов также открыли новые позиции в этот период, включая Syntax Research, Atwood & Palmer и Marquette Asset Management.

Минимум SPCX за последние 12 месяцев составляет $104.83, а максимум — $225.64. 50-дневная скользящая средняя акции составляет $134.79, а ее рыночная капитализация — примерно $1.98 триллиона.

Финансовые результаты и соглашение об AI-вычислениях

SpaceX представила финансовые результаты за второй квартал 4 августа, сообщив о выручке в размере $7.81 миллиарда, что на 91.9% больше показателя за аналогичный период годом ранее. Компания сообщила об убытке в размере $0.09 на акцию, превысив консенсус-прогноз убытка в $0.26 на $0.17. В настоящее время аналитики прогнозируют годовую прибыль на акцию на уровне -$0.15.

Goldman Sachs подтвердил рекомендацию Buy и целевую цену $220, сославшись на потенциальный рост, связанный с AI, Starship и Starlink. В последние недели Guggenheim и Argus также начали покрытие акций с рекомендацией Buy или повысили свои рекомендации до Buy.

Разблокировка 319 миллионов акций создала дополнительный потенциальный риск давления со стороны продавцов. Некоторые аналитики также назвали оценку SpaceX, составляющую примерно 98 годовых выручек, фактором риска.

Финансовый директор SpaceX Bret Johnsen раскрыл новое соглашение об AI-вычислениях стоимостью примерно $1.11 миллиарда в месяц, при этом получение выручки должно начаться 1 декабря.

Источник: CoinCentral