Фундаментальный обзор

Индекс S&P 500 находился под давлением в течение нескольких дней на фоне эскалации геополитической напряженности после сообщений о том, что Трамп рассматривал возможность ударов по Ирану до промежуточных выборов.

Индекс восстановился после того, как Трамп заявил в Truth Social, что Соединенные Штаты ведут продуктивные переговоры с Тегераном и не нападут на Иран до промежуточных выборов.

Рынки отреагировали снижением премии за эскалацию. Цены на нефть, доходности гособлигаций США и курс доллара упали после публикации Трампа, что улучшило отношение к риску и поддержало S&P 500. Совокупное движение демонстрирует, почему иранский фактор так важен для акций: нефть несет премию за риск, связанную с возможностью сбоев поставок в регионе, а гособлигации и доллар, как правило, привлекают защитные потоки при росте напряженности, поэтому деэскалация одновременно снимает все три вида давления и возвращает капитал в рисковые активы.

Что дальше, министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил вчера, что Иран изучает последнее предложение США и expects ответит в ближайшие несколько дней. Позитивный исход поддержал бы фондовый рынок, поскольку падение цен на нефть ослабило бы опасения по поводу инфляции повышения ставок. Негативный ответ, однако, мало что изменит, хотя и может ограничить восходящий импульс — что делает ответ Тегерана первым ориентиром для быков на акции в ближайшие дни.

На следующей неделе также запланирован отчет по CPI в США, который может оказать понижательное давление на рынок, поскольку трейдеры хеджируются перед событием. Как наиболее внимательно отслеживаемый показатель потребительской инфляции в США, этот отчет напрямую влияет на ожидания по ставкам, лежащие в основе позиционирования в акциях, поэтому хеджирование обычно усиливается перед его выходом. Более высокие, чем ожидалось, данные могут спровоцировать переоценку в «ястребином» ключе и оказать давление на S&P 500, тогда как слабый отчет может привести к ралли облегчения по мере снятия хеджей и ослабления ожиданий повышения ставок.

Технический анализ S&P 500 – дневной таймфрейм

На дневном графике видно, что S&P 500 (CFD-контракт) недавно скорректировался на фоне возобновления геополитической напряженности, но вчера отскочил после того, как Трамп исключил удары по Ирану до промежуточных выборов. Если коррекция продолжится, покупатели, как ожидается, будут опираться на линию тренда с определенным риском ниже нее, позиционируясь для ралли к новым рекордным максимумам. Продавцы же, напротив, захотят увидеть пробой вниз, чтобы продлить коррекцию сначала к уровню 7 500, при этом уровень 7 613 является первой целью.

Технический анализ S&P 500 – 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике цена пробила вверх второстепенную нисходящую линию тренда, которая определяла недавнюю коррекцию. Ожидается, что покупатели активизируются вокруг этих уровней с определенным риском ниже пробитой линии тренда, сохраняя ориентир на новые рекордные максимумы. Продавцы, со своей стороны, захотят увидеть возврат цены ниже пробитой линии тренда, чтобы продлить падение к основной восходящей линии тренда.

Технический анализ S&P 500 – 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике находится зона второстепенного сопротивления вблизи уровня 7 806. Продавцы, вероятно, выйдут в рынок у сопротивления с определенным риском выше него, позиционируясь для падения к основной восходящей линии тренда. Покупатели же, напротив, будут искать пробой вверх, чтобы нарастить бычьи позиции в направлении новых рекордных максимумов. Красные линии на графике обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Ближайшие катализаторы

Неделя завершается сегодня выходом обзора потребительских настроений Университета Мичигана, хотя этот релиз, как ожидается, не станет рыночно значимым.