Solana продолжила нисходящий тренд, опустившись до минимального уровня с 19 августа и потеряв почти 34% от максимума с начала года. Токен близок к формированию «креста смерти» на дневном графике на фоне роста оттока из спотовых ETF на Solana и рынка стейкинга — признак того, что инвесторы ожидают дальнейшего падения SOL в краткосрочной перспективе.

Падение Solana отражает слабость всего рынка

SOL демонстрирует резкую распродажу в течение последних двух месяцев, повторяя вялую динамику всей криптовалютной индустрии. Более крупные монеты, включая Bitcoin, Ethereum и XRP, также находятся в нисходящем тренде — этот сдвиг широко описывают как возвращение «криптозимы».

Распродажа совпала со слабостью фондового рынка, где ключевые индексы, такие как Dow Jones и Nasdaq 100, снижались в последние несколько месяцев.

Падение Solana отражает сохраняющийся страх на рынке. Данные показывают, что индекс страха и жадности для криптовалют — широко отслеживаемый индикатор настроений по шкале от нуля до 100 — опустился до значения 25, то есть в зону страха, при которой криптовалюты, как правило, отставали от рынка.

Идет формирование «креста смерти»

Дневной график показывает сильную распродажу токена SOL в последние месяцы, и он близок к формированию «креста смерти». Этот паттерн возникает, когда 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной скользящей средней, и в большинстве случаев считается одной из самых опасных конфигураций в техническом анализе. Поскольку он основан на запаздывающих скользящих средних, сигнал обычно подтверждает уже идущий нисходящий тренд, а не предсказывает дальнейшее движение.

Токен также опустился ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на отметке 84,7 доллара — одного из соотношений, за которыми трейдеры следят, чтобы оценить глубину отката предыдущего движения. Активы, пробивающие этот уровень коррекции, во многих случаях продолжали снижение.

Индикаторы импульса указывают в ту же сторону. Средний индекс направленного движения (ADX) продолжает расти и в настоящее время составляет 38,26 — максимум с 9 октября. Значение ADX 20 и выше обычно является признаком ускорения тренда.

В совокупности эти показатели говорят о том, что путь наименьшего сопротивления для токена лежит вниз, а следующей ключевой целью является уровень 73 доллара — уровень коррекции 78,6%. Достижение этого уровня будет означать снижение примерно на 10% от текущей цены.

Отток из спотовых ETF на Solana растет

Фундаментальные показатели Solana ухудшились в последние месяцы, и одним из самых ярких примеров является устойчивый отток из спотовых ETF на SOL. По данным SoSoValue, спотовые ETF на Solana потеряли в этом месяце более 32,10 млн долларов активов после потери еще 143 млн долларов в прошлом месяце.

Эти фонды привлекли в совокупности чистый приток в 1,44 млрд долларов и в настоящее время управляют активами на 1,21 млрд долларов. Крупнейшими являются фонды таких компаний, как Bitwise, Fidelity, Grayscale и Morgan Stanley.

Устойчивый отток из ETF сигнализирует об ослаблении спроса со стороны институциональных инвесторов. Поскольку такие инвесторы обычно придерживаются долгосрочного взгляда, подобный сдвиг во многих случаях приводил к дополнительному давлению продаж. Пока эти потоки не стабилизируются, активность ETF останется одним из самых прямых индикаторов институционального интереса к SOL в режиме реального времени.

Рынок стейкинга остывает: адреса Alameda и FTX сняли SOL со стейкинга

Та же тенденция наблюдается и в стейкинге. По данным StakingRewards, капитализация рынка стейкинга Solana за последние несколько дней снизилась на 13,50% до 35 млрд долларов, а доля стейкинга — доля предложения SOL, задействованного в сети, — упала с 70% несколько месяцев назад до текущих 68%.

Одна из причин — адреса, связанные с FTX, биржей, обанкротившейся в конце 2022 года, и её аффилированной торговой фирмой Alameda Research, сняли со стейкинга 204 000 токенов SOL — шаг, который расценивается как признак намерения продать.

Спрос на Solana также ослаб на спотовом и фьючерсном рынках. Объем всех токенов Solana на спотовом рынке за последние 24 часа снизился на 30% до 2,13 млрд долларов. Открытый интерес на фьючерсах, в свою очередь, снижается — еще один признак того, что спрос остается слабым. Динамика этих потоков в ближайшие сессии покажет, сохранится ли давление продаж.