Solana (SOL) в пятницу продолжила серию убытков, опустившись ниже психологически важного уровня $90 и торгуясь около $89,65 — минимальной цены за два месяца. Падение более чем на 6,5% произошло на фоне масштабной распродажи криптовалют, спровоцировавшей ликвидации более чем на $1 млрд по всему рынку.

Институциональный спрос также показал признаки ослабления. ETF, ориентированные на Solana, зафиксировали новые оттоки после значительного оттока на прошлой неделе, при этом трейдеры деривативов продолжали сокращать позиции по SOL. Открытый интерес на фьючерсах снизился, и на плечевые лонг-позиции пришлась большая часть ликвидаций в четверг.

Сочетание ослабевающих институциональных потоков, затухающей активности на рынке деривативов и ухудшающихся технических индикаторов оставляет Solana уязвимой к дальнейшим потерям. Уверенный пробой уровня поддержки $87,21 может открыть следующую major-цель снижения около $70,58.

Отток из ETF сигнализирует об ослаблении институционального спроса

Институциональный интерес к Solana остаётся сдержанным, поскольку инвесторы сокращают позиции в чувствительных к риску активах на фоне неопределённости на финансовых рынках. Поскольку ETF держат SOL от имени акционеров и доступны для торговли через стандартные брокерские счета, данные о ежедневных потоках широко отслеживаются как индикатор институционального позиционирования в токене.

По данным SoSoValue, котируемые в США ETF с фокусом на SOL зафиксировали в четверг чистый отток в $1,18 млн, завершив три торговых дня подряд без зарегистрированных чистых потоков. Оттоки последовали за сложным периодом для продуктов инвестиций в Solana: на прошлой неделе ETF на SOL показали чистый отток в $71,47 млн — крупнейший недельный отток за всю историю.

Продолжающиеся оттоки могут указывать на сокращение позиций инвесторами, потенциально ослабляя источник спроса на базовый актив. Ежедневные отчёты о потоках на предстоящих торгах покажут, ослабевает ли это давление на спрос.

Данные деривативов указывают на сокращение позиций

Данные рынка деривативов также свидетельствуют об ослаблении уверенности в краткосрочных перспективах Solana. По данным CoinGlass, открытый интерес (OI) фьючерсов SOL в пятницу снизился до $5,38 млрд, упав на 8% за последние 24 часа. Снижение OI обычно указывает на то, что трейдеры закрывают позиции или сокращают рыночную экспозицию.

Резкое падение Solana в четверг также вызвало значительные ликвидации на рынке её деривативов. Данные CoinGlass показывают, что за сессию было ликвидировано фьючерсных позиций на SOL примерно на $43,85 млн. Из них $40,21 млн пришлось на лонг-позиции — почти 92% от общего объёма, а на шорт-ликвидации пришлись оставшиеся $3,64 млн. Ликвидации происходят, когда биржи автоматически закрывают плечевые позиции, убытки которых превышают требования к обеспечению, поэтому преобладание лонгов показывает, что именно трейдеры, ставившие на дальнейший рост, понесли основную часть принудительных закрытий на падении цен.

Технический обзор: «крест смерти» угрожает дальнейшими потерями

Техническая структура Solana продолжает благоприятствовать продавцам: криптовалюта торгуется ниже ключевых скользящих средних.

На уровне примерно $90,06 в пятницу SOL продолжает шестую неделю подряд убытков. Токен остаётся ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), расположенной сейчас около $99,62, что говорит о слабости более широкой ценовой структуры. В то же время 50-дневная EMA опустилась к $101,92 и приближается к 200-дневной EMA. Если короткая скользящая средняя пересечёт длинную снизу вверх, сформируется медвежий паттерн, известный как «крест смерти», который часто расценивается как подтверждение ослабления ценового импульса. Поскольку скользящие средние строятся на прошлых ценах, паттерн является запаздывающим сигналом уже установившегося нисходящего тренда, а не прогнозом на будущее.

Solana в настоящее время тестирует долгосрочную восходящую линию поддержки, соединяющую минимумы 6 и 25 июня. Линия проходит около $89,83, что ставит SOL у важного технического решения. Устойчивый пробой этой поддержки может открыть горизонтальный уровень $87,21 — следующее непосредственное препятствие для продавцов. Если SOL уверенно закроется ниже $87,21, медвежий импульс может ускориться в сторону $70,58 — уровня поддержки, который в последний раз тестировался 1 августа.

Индикаторы импульса усиливают негативную картину

Индикаторы импульса Solana подтверждают негативный технический прогноз. Дневной индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 31, немногим выше общепринятого порога перепроданности 30.Meanwhile, индикатор конвергенции-дивергенции скользящих средних (MACD) продолжает снижаться ниже сигнальной линии в отрицательной зоне.

Вместе показания RSI и MACD говорят о том, что медвежий импульс остаётся доминирующим, а покупатели ещё не сформировали убедительного восстановления.

Потенциальный сценарий восстановления

Несмотря на медвежий прогноз, Solana может попытаться восстановиться, если покупатели удержат ближайшую восходящую линию тренда. Для первоначального отскока потребуется закрепиться выше области $89–$90. Следующее крупное сопротивление находится у 200-дневной EMA около $99,62 — уровень особенно важен из-за близости к психологической отметке $100. Устойчивый рост выше $99,62 мог бы улучшить краткосрочные настроения и сместить фокус на 50-дневную EMA на $101,92. Возврат обеих скользящих средних означал бы существенное улучшение технической структуры Solana. Завершение потенциального «креста смерти» и развитие потоков ETF на ближайших торгах станут дополнительными контрольными точками для формирующейся картины.

Источник: первоначально опубликовано в Invezz. Раскрытие информации: инструменты ИИ использовались при исследовании и подготовке материала. Редактор Invezz проверил факты, источники и формулировки перед публикацией. Все мнения и анализ принадлежат Invezz, а не автоматизированной системе.