Sohum Asset Managers сохраняет оптимизм в отношении телекоммуникаций, банковского сектора и автопрома; точечно увеличивает долю IT-акций

Sohum Asset Managers сохраняет конструктивный взгляд на телекоммуникационный, банковский и автомобильный секторы, несмотря на краткосрочную волатильность рынка. Об этом сообщил Санджай Парех, основатель и главный инвестиционный директор компании. Такая позиция отражает предпочтение секторов, ориентированных на внутренний рынок и связанных с циклами потребления и кредитования Индии, даже на фоне продолжающегося влияния глобальной макроэкономической неопределённости на настроения инвесторов.

Парех отметил, что фонд увеличил экспозицию к акциям информационных технологий (IT) после недавней коррекции в секторе, в частности нарастив позиции в Coforge и Infosys. Coforge — это IT-сервисная компания средней капитализации, тогда как Infosys является одной из крупнейших индийских фирм в сфере IT-услуг и входит в индекс Nifty 50. Индийский сектор IT-услуг столкнулся с негативными факторами из-за осторожного дискреционного spending со стороны клиентов на ключевых рынках, таких как США и Европа, что оказало давление на рост выручки и оценки во всей отрасли.

Несмотря на увеличение позиций в этих компаниях, Парех подчеркнул, что Sohum Asset Managers в целом остаётся недовесным по IT-сектору. В качестве причины он назвал ограниченную долгосрочную видимость роста для отрасли, даже несмотря на то, что после недавнего отката оценки стали более разумными.

Бычий настрой фонда в отношении телекоммуникаций, банковского сектора и автопрома соответствует его более широкой позиционной стратегии портфеля. Bharti Airtel, крупнейший телеком-оператор Индии по числу абонентов, входит в число ключевых активов в телекоммуникационном сегменте — секторе, который выиграл от консолидации, в результате чего на рынке с более чем миллиардом беспроводных пользователей фактически остались три крупных игрока. В банковской сфере заметное место занимают HDFC Bank — крупнейший частный кредитор Индии по активам — и Axis Bank; индийские банки в последних кварталах в целом продемонстрировали улучшение качества активов и стабильный рост кредитования, что укрепляет аргументы в пользу финансового сектора. В автомобильном сегменте Maruti Suzuki India, крупнейший производитель легковых автомобилей в стране, и Mahindra & Mahindra входят в число компаний, связанных с позитивным прогнозом фонда, поскольку спрос на автомобили отражает общее восстановление потребления в городах и сельской местности.

Эти комментарии прозвучали в период рыночных колебаний, когда инвесторы оценивают отраслевые оценки и траектории роста на индийском фондовом рынке. Раскрытия фондовых менеджеров о предпочтениях по секторам и операциях с отдельными акциями внимательно отслеживаются участниками рынка как индикаторы институциональной уверенности в конкретных сегментах рынка.

Раскрытие информации: Network18, материнская компания CNBCTV18.com, контролируется Independent Media Trust, единственным бенефициаром которого является Reliance Industries.