SoftBank Group готовит в Японии рекордное розничное размещение облигаций на ¥1 трлн ($6,3 млрд), поскольку увеличивает финансирование инвестиций в искусственный интеллект, включая растущие финансовые обязательства перед OpenAI. Семилетние облигации станут крупнейшим розничным выпуском корпоративных облигаций японской компанией.

Запланированное размещение происходит на фоне значительных потребностей SoftBank в финансировании по всему портфелю ИИ. Компания обязалась предоставить дополнительные $30 млрд OpenAI, из которых $20 млрд уже профинансированы в апреле и июле, а еще $10 млрд запланированы на октябрь. В марте SoftBank также организовала мостовое финансирование на $40 млрд для поддержки инвестиций в OpenAI и других корпоративных нужд. Размещение облигаций добавит еще один канал финансирования в момент, когда группа одновременно управляет несколькими крупными обязательствами в стартапах, инфраструктуре и приобретениях.

Финансирование рывка в ИИ

Ожидается, что новые облигации будут иметь ориентировочный купон в диапазоне 4,3%–4,9%. Ценообразование запланировано на 4 сентября, затем пройдет период размещения с 7 сентября по 16 сентября. Ожидается, что облигации будут выпущены 17 сентября и погашены в сентябре 2033 года.

SoftBank заявила, что планирует рефинансировать мостовое финансирование за счет сочетания финансирования под активы, продажи активов и выпуска долговых инструментов. В последнем годовом отчете также указаны инвестиции в ИИ и крупные приобретения как ключевые приоритеты финансирования.

Компания одновременно расширяет свою стратегию в области ИИ-инфраструктуры. SoftBank участвует в масштабных проектах центров обработки данных в США и Европе, а также рассматривает приобретения, такие как бизнес ABB в области робототехники.

Более высокие расходы на финансирование усиливают внимание

Рекордный розничный выпуск подчеркивает масштаб амбиций SoftBank в ИИ, но также усиливает внимание к стоимости заимствований и рискам для баланса. Предложенный купон заметно выше доходности 3,98% по семилетним розничным облигациям SoftBank, размещенным в прошлом году.

Стратегия SoftBank все больше зависит от превращения стоимости таких активов, как Arm и доля в OpenAI, в финансирующую способность. Компания заявляет, что будет отдавать приоритет поддержанию финансовой дисциплины при одновременной поддержке крупных инвестиций.

Таким образом, размещение облигаций даст SoftBank еще один крупный источник финансирования, поскольку компания стремится извлечь выгоду из быстрого расширения ИИ-инфраструктуры и роста OpenAI.