Snowflake показала сильные результаты во втором финансовом квартале, превзойдя прогнозы аналитиков по ключевым показателям. Облачная платформа данных отчиталась о выручке в 1,55 млрд долларов, что на 35% больше в годовом исчислении и выше оценки Уолл-стрит в 1,48 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 62 цента, что значительно выше консенсус-прогноза в 45 центов. Snowflake, работающая по модели оплаты по потреблению на своей облачной платформе данных, конкурирует на плотном рынке, где представлены Databricks и предложения крупных гиперскейлеров, таких как Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud, поэтому устойчивый рост выручки от продуктов является важным индикатором её конкурентной позиции.

Результаты были объявлены в среду после закрытия торгов, и акции SNOW взлетели на 22% во время внеурочных торгов. К премаркетовой сессии четверга акции выросли на 23,27% до 376 долларов за штуку. Если рост сохранится, это станет четвёртым по величине однодневным скачком с момента IPO компании в 2020 году.

Выручка от продуктов составила 1,49 млрд долларов за квартал, что на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от продуктов — это показатель, который сама Snowflake считает ключевой мерой своих доходов, поскольку он отражает использование платформы, а не профессиональные услуги. Чистый убыток Snowflake сократился до 191,7 млн долларов, или 55 центов на разводнённую акцию, по сравнению с дефицитом в 297,9 млн долларов годом ранее.

На третий квартал Snowflake прогнозирует выручку от продуктов в 1,59 млрд долларов, что выше консенсуса аналитиков в 1,50 млрд долларов. Руководство также повысило прогноз выручки от продуктов на весь финансовый год до 6,07 млрд долларов с прежней цели в 5,84 млрд долларов, объявленной в мае, и увеличило прогноз скорректированной операционной маржи до 14,5% с руководства в 13,5%, данного тремя месяцами ранее. Одновременное повышение прогнозов по выручке и марже свидетельствует об уверенности руководства в том, что рост и прибыльность могут развиваться вместе — сочетание, которого инвесторы в сегменте программного обеспечения всё чаще требуют от облачных компаний на фоне роста процентных ставок.

ИИ-ассистент CoCo набирает обороты

Ключевым событием конференции по итогам квартала стал CoCo — ИИ-ассистент для программирования от Snowflake. Платформа теперь обслуживает 9 100 аккаунтов, добавив более 2 000 аккаунтов за квартал. Руководство компании подчеркнуло, что CoCo является важным катализатором расширения выручки и более глубокого внедрения в корпоративном сегменте. Эти цифры adoption появляются на фоне того, как предприятия во всех отраслях стремятся внедрить ИИ-инструменты в свои процессы работы с данными, и способность Snowflake монетизировать ИИ-функции считается ключевым тестом того, смогут ли платформы данных превратить бум ИИ в выручку.

Джим Крамер с CNBC представил Snowflake в программе Mad Money, заявив, что акции готовы к существенному росту. Он отметил, что Snowflake предлагает бизнесу эффективный способ приобретения вычислительных ресурсов по требованию. CNBC Investing Club Крамера удерживает позицию в Broadcom, однако он выразил большую осторожность в отношении этой доли после того, как прогноз Broadcom на IV квартал незначительно не оправдал ожиданий.

Бёрри высказывает опасения по оценке

Не все инвесторы разделяют энтузиазм. Майкл Бёрри, управляющий хедж-фондом, известный предсказанием финансового кризиса 2008 года, показанного в фильме «Игра на понижение», назвал Snowflake «существенно переоценённой» в недавнем комментарии на Substack. Он предупредил, что компания сталкивается с «экзистенциальной угрозой», если хранилища данных окажутся всё более уязвимыми к кибератакам по мере развития искусственного общего интеллекта и квантовых вычислений.

Бёрри также предположил, что если корпорации предпочтут вести разработку ИИ внутри компании и хранить данные на собственной инфраструктуре, спрос на сторонние платформы, такие как Snowflake, может снизиться. Это опасение перекликается с более широкой отраслевой дискуссией о том, будут ли предприятия создавать ИИ-возможности на собственной инфраструктуре или полагаться на внешние платформы — решение, которое может повлиять на структуру расходов во всём секторе облачного программного обеспечения.

Несмотря на скептицизм Бёрри, аналитики Уолл-стрит остаются подавляюще оптимистичными. Акции SNOW имеют консенсусный рейтинг «Сильная покупка», основанный на 23 рекомендациях «Покупать» и трёх рейтингах «Держать». Средняя целевая цена аналитиков составляет 368,68 доллара, что предполагает потенциал роста примерно в 20,6% от уровня торговли до отчётности. Поскольку после пост-отчётного скачка акции теперь торгуются выше этой средней цели, пересмотр целевых цен аналитиками после отчётности станет показателем, за которым стоит следить в ближайшие дни.

К моменту закрытия торгов в среду акции SNOW уже выросли на 39% с начала года, значительно опередив индекс S&P 500, прибавивший около 12% за тот же период.

Источник: Blockonomi