Акции Skydance упали на 8,7% на фоне долга в 87 миллиардов долларов, затмившего превысивший ожидания отчёт
Ключевые выводы
- •Акции Skydance во вторник упали на 8,7% до 7,94 доллара, отменив рост предыдущего дня, и с начала 2026 года потеряли 35%.
- •Скорректированная прибыль за третий квартал в 45 центов на акцию превысила прогнозы, однако выручка в 7,03 миллиарда долларов немного не достигла прогноза в 7,04 миллиарда, а результаты не включали Warner Bros., так как слияние закрылось после окончания квартала.
- •Skydance имеет 87 миллиардов долларов валового долга против 10 миллиардов долларов денежных средств и ориентируется на экономию более 6 миллиардов долларов в год в течение трёх лет и положительный денежный поток в 10 миллиардов долларов к 2030 году.
- •Число подписчиков Paramount+ выросло на 6% в годовом исчислении до 82,2 миллиона, выручка увеличилась на 21% до 2,13 миллиарда долларов; сервис планируется объединить с HBO Max в начале 2027 года.
- •Мнения аналитиков остаются разделёнными: BofA сохранила рейтинг «ниже рынка» с целью 9 долларов, Citizens JMP — «выше рынка» с целью 13 долларов, а Skydance предупредила, что слабый киносет Warner может снизить прибыль четвёртого квартала на сумму до 200 миллионов долларов.
Акции Skydance Corp. (NASDAQ: SKYD) (NYSE: SKYD) во вторник упали на 8,7% до 7,94 доллара, отменив рост на 8,6%, зафиксированный в понедельник после публикации отчётности. С начала 2026 года акции потеряли 35%. Объём торгов составил около 5,8 миллиона акций, что значительно ниже среднего дневного объёма примерно в 14,6 миллиона.
Отчёт компании за третий квартал охватывал период до 30 сентября, до закрытия слияния с Warner Bros. 6 октября. В результате финансовые результаты Warner Bros. не вошли в отчётность за квартал.
Skydance отчиталась о скорректированной прибыли в размере 45 центов на акцию против ожиданий в 13 центов по данным FactSet. Выручка выросла на 5% в годовом исчислении до 7,03 миллиарда долларов, немного не дотянув до прогноза аналитиков в 7,04 миллиарда. Прибыль по GAAP составила 6 центов на акцию, скорректированная EBITDA — 1,0 миллиарда долларов, что соответствует марже в 14%.
Число подписчиков Paramount+ достигло 82,2 миллиона, увеличившись на 6% в годовом исчислении, а выручка сервиса выросла на 21% до 2,13 миллиарда долларов. Компания планирует объединить Paramount+ с HBO Max в пакете в начале 2027 года.
Финансовые показатели также опубликовал Wall St Engine в X:
SKYDANCE $SKYD Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $7.03B (Est. $7.04B) ; +5% YoY Adj. EPS: $0.45 (Est. $0.11) GAAP EPS: $0.06 Adj. EBITDA: $1.0B; 14% margin Paramount+: Subscribers: 82.2M; +6% YoY Revenue: $2.13B; +21% YoY Segment Revenue: Studios:… pic.twitter.com/dD0PQr0NIO — Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026
Долг и экономия расходов
Skydance сообщила, что после завершения сделки с Warner Bros. её валовая задолженность составляет 87 миллиардов долларов, а денежные средства — 10 миллиардов. Компания ожидает сжигания денежных средств в 2026 году, но намерена выйти на положительный денежный поток в 10 миллиардов долларов к 2030 году. Эти показатели делают план по экономии после слияния, генерацию денежных средств и продолжение инвестиций в контент центральными элементами заявленного финансового плана менеджмента.
Руководство ориентируется на экономию более 6 миллиардов долларов в год в течение трёх лет. План включает объединение операций, снижение технологических расходов и сокращение уровней менеджмента. При этом Skydance заявила, что продолжит инвестировать в контент, сославшись на базу годовых расходов на контент более 30 миллиардов долларов.
Компания предупредила, что слабый киносет Warner может снизить прибыль четвёртого квартала на сумму до 200 миллионов долларов по сравнению с прежними ожиданиями. Полный прогноз на четвёртый квартал предоставлен не был: компания сообщила, что в дальнейшем будет публиковать прогнозы на весь год. Эти будущие прогнозы содержат дополнительную информацию о планируемой экономии, целевом денежном потоке и финансовом вкладе объединённой компании.
Рейтинги аналитиков и динамика акций
Мнения аналитиков остаются разделёнными. До публикации отчётности семь из 27 компаний, отслеживаемых FactSet, рекомендовали акции «покупать», восемь — «продавать».
Аналитик BofA Джессика Райф Эрлих во вторник сохранила рейтинг «ниже рынка» и целевую цену 9 долларов. Она назвала интеграцию «непростой» и заявила, что она займёт «значительное количество времени». Citizens JMP снизила целевую цену с 14 до 13 долларов, сохранив рейтинг «выше рынка». MarketBeat указывает консенсус-рейтинг «держать» со средней целью 6,42 доллара.
Аналитик UBS Джон Ходулик в прошлом месяце оценил, что около двух третей прибыли Skydance по-прежнему приходится на линейное телевидение. По его словам, значительная часть этого бизнеса сосредоточена в жанрах, которые может подорвать стриминг.
Skydance также назначила ветерана Marvel Джереми Лэтчема руководить DC Studios. Он заменяет Джеймса Ганна и Питера Сафрана, которые уходят.
Во вторник акции опускались на минимуме внутри дня до 7,75 доллара после закрытия на уровне 8,70 доллара накануне. 50-дневная скользящая средняя составляет 6,74 доллара.
Источник: Blockonomi
