Акции SK hynix (SKHY) снизились на 5,84% до $135,15 после того, как южнокорейский производитель чипов одобрил масштабное расширение внутренних производственных мощностей памяти. Компания выделила около 54 трлн вон на новые производственные комплексы в Йонгине и Чхонджу, предназначенные для удовлетворения растущего спроса на память, связанного с ИИ. SK hynix в настоящее время поставляет HBM3E компании NVIDIA и другим производителям ИИ-ускорителей, что делает это наращивание мощностей ключевым для сохранения лидерства на рынке, где Samsung Electronics и Micron Technology также стремятся к расширению.

Проекты позволят увеличить мощности по производству памяти с высокой пропускной способностью (HBM), передовой DRAM и NAND, а также укрепить долгосрочную внутреннюю производственную сеть SK hynix. Южная Корея определила полупроводниковую независимость как национальный приоритет, и кластер в Йонгине является ключевой частью этой стратегии.

Yongin Y2: расширение мощностей HBM и DRAM

SK hynix одобрила 35,2 трлн вон на Yongin Y2 — вторую из четырёх запланированных фабрик в составе масштабного полупроводникового кластера. Эти инвестиции являются частью более широкого плана, охватывающего 600 трлн вон в Йонгине и 100 трлн вон в Чхонджу.

Ожидается, что строительство начнётся в июле 2027 года, а первый «чистый кабинет» (cleanroom) Y2 должен начать работу в июне 2029 года. Объект займёт площадь около 1,13 млн квадратных метров и будет серийно выпускать HBM наряду с другими продуктами DRAM нового поколения.

Работы над Yongin Y1 продолжаются в направлении открытия первого «чистого кабинета», запланированного на февраль 2027 года. SK hynix теперь ориентируется на завершение строительства всех четырёх фабрик в Йонгине к 2033 году — на двенадцать лет раньше первоначального графика.

Инфраструктура энергоснабжения и водоснабжения для работы Y1 и Y2 готова примерно на 99% по всей площадке йонгинского кластера. Компания планирует поэтапную установку оборудования, согласовывая фактические производственные мощности со спросом клиентов для повышения долгосрочной эффективности использования капитала.

По данным Omdia, спрос на DRAM и NAND будет расти на 19% в год до 2030 года, что подтверждает целесообразность стратегии масштабного расширения SK hynix.

Cheongju M17: мощности NAND и корпоративных SSD

SK hynix также одобрила 19,1 трлн вон на Cheongju M17, ориентируясь на растущий рыночный спрос на NAND и корпоративные SSD. Компания выбрала Чхонджу, поскольку развитая инфраструктура энергоснабжения, водоснабжения и производства, по ожиданиям, позволит ускорить график строительства.

Кампус уже располагает фабриками M11, M12 и M15, что позволит M17 напрямую взаимодействовать с действующими производственными операциями памяти. M17 охватит площадь около 680 000 квадратных метров, а строительство должно начаться в феврале 2027 года. SK hynix ожидает открытия первого «чистого кабинета» в декабре 2028 года, а запланированные инвестиции продолжатся до апреля 2031 года.

Спрос на корпоративные SSD продолжает расти, поскольку ИИ-сервисы требуют больших объёмов памяти для расширяющихся рабочих нагрузок и сложных систем вывода. Хранилища на основе кэширования «ключ-значение» могут дополнительно стимулировать спрос на NAND за счёт сокращения повторных вычислений при выводе ИИ и поддержки более крупных моделей.

Реакция акций SKHY

Акции SKHY упали на 5,84% до $135,15, резко отступив от более ранних уровней сессии вблизи $144. Данные инвестиции ставят вопросы исполнения, сроков спроса и эффективности капитала в центр следующего крупного этапа расширения SK hynix. Ключевые события, за которыми следует следить, включают открытие «чистого кабинета» Y1 в феврале 2027 года и заявления конкурентов — Samsung и Micron — о расширении мощностей; обе компании уже представили собственные дорожные карты HBM до конца десятилетия.