Распродажа серебра приостановилась: металл консолидируется вблизи недавних минимумов после комментариев двух высокопоставленных представителей ФРС в духе «голубиных»: президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и члена совета ФРС Филиппа Джефферсона. Уильямс дал понять, что ещё одно повышение ставки в этом году, скорее всего, будет достаточным, а Джефферсон заявил, что взвешивание дополнительных данных позволит ФРС принять более взвешенное решение по ставкам, — замечания, указывающие на отсутствие спешки с очередным повышением ставок в октябре.

Их комментарии укрепили мнение о том, что у ФРС ограниченный аппетит к дальнейшему ужесточению политики, — это согласуется с сентябрьской «дот-диаграммой», ежеквартальным обобщением ожиданий руководства центрального банка относительно будущего курса ставок. Такая позиция может продолжать поддерживать серебро, если ФРС останется более «голубиной», чем ожидают рынки, поскольку реальные доходности могут снизиться, если инфляционные ожидания растут быстрее номинальных доходностей. Ставочные ожидания важны для серебра в том числе потому, что металл не приносит дохода: более высокие реальные ставки увеличивают альтернативные издержки его владения.

Основное внимание теперь переключается на отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), ежемесячный снимок американского рынка труда, который члены ФРС учитывают, балансируя между мандатом максимальной занятости и целью по инфляции. Учитывая недавние комментарии Уильямса и Джефферсона, для возрождения ожиданий октябрьского повышения ставок, вероятно, потребуется исключительно сильный отчёт, превосходящий ожидания по всем параметрам. Такой исход может спровоцировать новую реприцать в «ястребином» ключе и оказать давление на серебро в краткосрочной перспективе. И наоборот, данные в ожиданиях или слабее ожиданий, скорее всего, укрепят «голубиную» переоценку и дадут серебру возможность продлить недавнюю коррекцию.

Технический анализ: дневной таймфрейм

На дневном графике серебро консолидируется вблизи недавних минимумов. Если цена повторно протестирует пробитую поддержку, превратившуюся в сопротивление, в районе уровня 63,00, туда, вероятно, войдут продавцы с чётко определённым риском выше этого уровня, сохраняя ориентир у отметки 55,00. Покупатели, в свою очередь, захотят увидеть проб вверх, чтобы продлить коррекцию к нисходящей линии тренда.

Технический анализ: 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике цена пробивает малую нисходящую линию тренда, определявшую «медвежий» импульс, что может сигнализировать о более крупной коррекции. Покупатели, вероятно, будут заходить на этих уровнях с риском ниже минимумов, чтобы позиционироваться на рост к основной нисходящей линии тренда. Продавцы же захотят увидеть возвращение цены ниже линии тренда, чтобы продлить падение к новым минимумам, где первым ориентиром выступает уровень 55,00.

Технический анализ: 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике консолидация у минимумов видна более отчётливо. Покупатели, вероятно, будут искать отбой от восходящей линии тренда либо пробой нисходящей, чтобы продлить рост к сопротивлению 63,00. Продавцы же будут искать возможности для коротких позиций у нисходящей линии тренда или при пробое восходящей, чтобы позиционироваться на падение к новым минимумам. Красные линии на графике обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Предстоящие катализаторы

Неделя завершится сегодня публикацией отчёта NFP по США.