Securitize сообщила о выручке в $14,4 млн за второй квартал 12 августа, на фоне того, как активы под управлением в токенизированной форме достигли $4,3 млрд. Компания, занимающаяся ценными бумагами на основе цифровых активов, опубликовала неоднозначные финансовые результаты на фоне значительного расширения инфраструктуры токенизированных акций и линейки продуктов, что подчёркивает противоречие между стремительным ростом токенизации реальных активов (RWA) и краткосрочными проблемами прибыльности, с которыми сталкиваются компании, работающие в этом секторе.

Неоднозначные финансовые результаты за II квартал

Средние токенизированные AUM выросли на 16% в годовом исчислении, а общие AUM увеличились на 9%. Объём транзакций вырос на 147% до $5,3 млрд в течение квартала. Однако выручка снизилась на 5%, а компания зафиксировала чистый убыток в $21,7 млн. Скорректированный EBITDA составил $5,5 млн убытка по сравнению с $1,8 млн положительного EBITDA за аналогичный период прошлого года. Securitize располагала приблизительно $350 млн денежных средств.

Генеральный директор Карлос Доминго (Carlos Domingo) отметил, что AUM платформы выросли примерно на $1 млрд в течение квартала и на $1,5 млрд за первое полугодие. Securitize Fund Services обслуживала 663 активных фонда, при этом активы под администрированием составили $24,3 млрд — снижение примерно на 20%.

Расширение инфраструктуры токенизированных акций

В преддверии листинга 2 июля на Нью-Йоркской фондовой бирже Доминго сообщил, что компания расширила свою инфраструктуру токенизированных акций. Securitize заключила партнёрство с Computershare и Continental для поддержки выпущенных эмитентами токенизированных акций, развивая своё соглашение с NYSE, позволяющее торговать токенизированными акциями и ETF в режиме 24/7. Компания также объявила о сотрудничестве с Jump Trading и Jupiter, направленном на регулируемую торговлю публичными акциями.

Securitize Markets получила одобрение FINRA на хранение токенизированных ценных бумаг, что обеспечивает атомарный расчёт между токенизированными ценными бумагами и стейблкоинами. Это одобрение ставит Securitize в число ограниченного круга компаний, уполномоченных осуществлять как хранение, так и расчёты по ценным бумагам на базе блокчейна в соответствии с регулированием США. Компания также заключила партнёрство с Cantor Fitzgerald для проведения первичных размещений (IPO) и дополнительных выпусков акций на блокчейне.

Atlas Capital выбрала Securitize для обеспечения работы USAFi в рамках регулируемой структуры VARA в Дубае. Этот продукт использует Atlas America Fund и знаменует собой первый блокчейн-проект экономиста Нуриэля Рубини (Nouriel Roubini). Режим VARA в Дубае привлёк растущее число компаний, работающих с цифровыми активами и ищущих структурированный регулируемый путь на Ближнем Востоке.

Рост продуктов и руководства

Securitize расширила использование фонда BUIDL от BlackRock в качестве обеспечения через партнёрства с OKX и Standard Chartered. Фонд BUIDL от BlackRock, запущенный на Ethereum в марте 2024 года, стал одним из крупнейших токенизированных казначейских фондов и эталонным продуктом для институционального внедрения ончейн-активов. Компания расширила свой Tokenized AAA CLO Fund на Solana, после чего последовало распределение $250 млн со стороны Ethena Labs. TRON был добавлен к мультичейн-инфраструктуре Securitize.

В сфере руководства бывший сотрудник SEC Бретт Редфирн (Brett Redfearn) был назначен президентом и директором, а Сунил Сабхарвал (Sunil Sabharwal) вошёл в состав совета директоров.

Securitize разместила собственные акции на блокчейне 2 июля, обеспечив возможность торговли в США с использованием USDC. Jump Trading выступила в роли маркет-мейкера в рамках заявленной структуры компании.

Финансовый директор Франсиско Флорес (Francisco Flores) заявил, что достижение положительного скорректированного EBITDA остаётся краткосрочной целью, отметив, что компания не имеет долгов в балансе. Денежная позиция компании в $350 млн и отсутствие задолженностей обеспечивают запас хода, пока она инвестирует в развитие инфраструктуры в области токенизированных акций, мультичейн-расширения и регулируемого хранения — сферах, где традиционные финансовые институты и блокчейн-компании всё активнее конкурируют за определение стандартов следующего этапа токенизации активов.