Криптозаймы позволяют держателям получать наличные под залог цифровых активов, не продавая их и, как правило, избегая события, облагаемого налогом на прирост капитала. По мере взросления крипторынка сформировалась растущая экосистема централизованных и децентрализованных кредитных платформ, ориентированных на тех, кому нужна ликвидность без продажи активов, хотя история сектора была неоднозначной и сопровождалась громкими крахами, изменившими ожидания заемщиков в отношении риска контрагента.

По мнению Figure, при выборе криптозайма заемщикам следует сравнивать четыре ключевых фактора: максимальное соотношение суммы кредита к стоимости залога (LTV), фиксированную или переменную процентную ставку, наличие регулирования и лицензирования, а также условия ликвидации. Кредитор подчёркивает, что лицензирование и защита от ликвидации важнее заголовочной процентной ставки, и отмечает, что продукт подходит только тем держателям, которые готовы к риску margin call.

Как работают криптозаймы

Для долгосрочных держателей криптовалюты, которым нужна краткосрочная ликвидность, продажа активов может привести к налогооблагаемому событию и одновременно лишить их будущего роста. Криптозайм предлагает альтернативу: заемщик передаёт криптовалюту в залог и получает наличные, сохраняя право собственности на свои активы. Механика напоминает кредитование под ценные бумаги в традиционных финансах, где инвесторы занимают средства под портфель акций вместо ликвидации позиций — стратегия, которую давно используют состоятельные инвесторы для эффективного доступа к ликвидности.

Заемщики предоставляют в залог такие активы, как Bitcoin, Ethereum или Solana, а кредитор выдаёт наличные. Через Figure заемщики могут получить до 75% стоимости своего залога. Поскольку заимствование не считается продажей, оно обычно не приводит к событию по налогу на прирост капитала. Figure отмечает, что заемщикам следует проконсультироваться с налоговым специалистом применительно к своей ситуации.

Четыре фактора для сравнения

Figure выделяет четыре критерия, по которым можно отличить устоявшиеся кредитные платформы от более рискованных альтернатив:

Фиксированная или переменная ставка. Некоторые кредиторы предлагают низкую вводную ставку, которая меняется вместе с рынком. Криптозайм Figure имеет фиксированную ставку на весь срок кредита, поэтому ежемесячный платёж не меняется вслед за рынком.

Регулирование и лицензирование. Крахи CeFi-кредиторов в 2022 году научили рынок важному уроку: "криптокредитор" и "лицензированный кредитор" — это не одно и то же. Figure Lending LLC является лицензированным кредитором (NMLS #1717824) — это существенно иной профиль риска по сравнению с нерегулируемой офшорной платформой, хранящей ваши монеты.

Скорость без влияния на кредитную историю. Figure финансирует займы в тот же день и не требует кредитного рейтинга. Решение об одобрении основывается на залоге, а не на FICO.

Защита от падения. Криптовалюта волатильна, и резкое падение цены может привести к ликвидации. Figure предлагает опциональную Liquidation Protection ** (доступна в отдельных штатах), которая откладывает ликвидацию из-за падения цены на срок действия кредита — чтобы временное снижение не вынудило продать активы в худший момент.

Ставка важна, но именно лицензирование кредитора и условия ликвидации ** действительно защищают заемщика, когда возрастает волатильность. Поэтому сравнивайте все четыре параметра: максимальный LTV, тип ставки, регуляторный статус и то, что произойдёт с залогом, если рынок пойдёт против вас.

Криптозаймы подходят не всем — если мысль о margin call не даёт вам покоя, это не ваш инструмент. Но для долгосрочных держателей, которым нужна ликвидность без продажи, фиксированная ставка * и полностью лицензированный кредит — один из самых эффективных способов использовать криптовалюту, сохраняя её.

Узнайте больше о криптозайме Figure и получите $50 при депозите $500.

Отказ от ответственности

©2026 Figure Lending LLC

Figure Lending LLC dba Figure 650 S. Tryon Street, 8th Floor, Charlotte, NC 28202. (888) 819-6388 . NMLS ID 1717824. Сведения о лицензировании доступны на сайте www.nmlsconsumeraccess.org Equal Opportunity Lender.

Этот сайт не авторизован Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Через этот сайт не могут быть инициированы действия по ипотечному кредитованию или подаче заявок на кредиты для объектов недвижимости, расположенных в штате Нью-Йорк.

Доступность криптозайма (только в отдельных юрисдикциях):

Криптозаймы предоставляются заемщикам из США компанией Figure Lending LLC. Этот продукт недоступен для жителей США из DC, ID, IL, KY, MD, MS, SD, TX, VT или VA.

©2026 Figure Markets 650 California, Suite 200 San Francisco CA 94108. По вопросам общей поддержки клиентов платформы Figure Markets звоните (888) 851-4883.

До открытия счёта клиенты должны прочитать соответствующие заявления о рисках на странице Disclosures. Доступ к системе, размещение и исполнение сделок могут быть задержаны или стать невозможными из-за волатильности и объёма рынка, задержек котировок, системных и программных ошибок, интернет-трафика, сбоев и других факторов.

Инвестирование в криптовалюты сопряжено со значительными рисками. Торговля криптовалютой недоступна в NY. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с раскрытием рисков, связанных с инвестированием и торговлей криптовалютами.

Figure Payments Corporation предоставляет самоуправляемым инвесторам и трейдерам услуги, связанные с криптовалютой. Компания не лицензирована SEC или CFTC и не является членом NFA. Номер NMLS ID компании Figure Payments Corporation — 2033432; адрес: 100 West Liberty Street, Suite 600, Reno, NV., 89501. Проверить лицензионный статус Figure Payments можно на сайте NMLS Consumer Access. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с государственными лицензиями и регуляторными раскрытиями Figure Crypto.

Криптозаймы предоставляются через Figure Markets Credit LLC резидентам штата Нью-Йорк и международным клиентам, за исключением следующих юрисдикций: Crimea (Ukraine), Donetsk (Ukraine), Luhansk (Ukraine), Afghanistan, Albania, Belarus, Central African Republic, Congo (the Democratic Republic), Cuba, Ethiopia, Haiti, Iran (Islamic Republic of), Iraq, Lebanon, Libya, Mali, Myanmar (Burma), Nicaragua, Nigeria, North Korea (Democratic People's Republic of), Pakistan, Palestine (State of), Russia, Somalia, South Sudan, Sudan, Syria, Ukraine, Venezuela, Yemen или Zimbabwe.

*Максимальная APR: 12.62% APR (APR включает проценты плюс применимые сборы, такие как комиссия за выдачу 1%). Доступные процентные ставки для Crypto-Backed Loan от Figure составляют 8.91% (9.999% APR) при 50% LTV или 11.50% (12.62% APR) до 75%. Срок погашения — 12 месяцев. Пример расчёта (общая стоимость): например, заемщик получает Crypto Backed Loan при 50% LTV на $10,000 сроком на 12 месяцев, со ставкой 8.91% и комиссией за выдачу 1% в размере $100, что соответствует APR 9.999%. В этом примере заемщик получит $10,000 и внесёт 12 ежемесячных платежей по $74.25. Для заявок, обеспеченных активами с более высоким соотношением LTV, ставки будут выше. Кредит Figure Crypto-Backed Loan имеет 12-месячный срок погашения только процентов и допускает максимальный начальный LTV 75%. Процентные ставки меняются часто, поэтому ваша точная ставка будет зависеть от даты подачи заявки и может зависеть от многих факторов, таких как LTV.

** Ликвидация всё равно произойдёт, если по кредиту возникнет просрочка. Liquidation Protection применяется только к margin calls и ликвидациям, связанным со снижением цены, а не к пропущенным платежам, дефолтам или нарушениям условий кредита. Liquidation protection доступна только в CA, NY, FL, PA, AL, AK, GA, HI, MA, UT. Дополнительную информацию о liquidation protection можно найти здесь.

Кредитование под криптовалюту, как правило, не облагается налогом, но ликвидация приводит к налогооблагаемой продаже по правилам IRS. Это не налоговая консультация; обратитесь к CPA.

Платная рекомендация от Figure Technology Solutions, Inc. Содержащаяся здесь информация не является и не должна толковаться как предложение о продаже или приглашение сделать предложение о покупке каких-либо ценных бумаг. Перед принятием любых решений проконсультируйтесь с финансовым советником.

Предоставлено Figure

Узнайте больше о сотрудничестве с Decrypt.

Daily Debrief Newsletter