Солнечная отрасль США все еще оценивает последствия тарифов Sec. 232 на поликремний и его производные. За исключением нескольких производителей, которые очевидно выиграют, если отдельные импортные и отечественные кремниевые солнечные продукты подорожают, немногие участники отрасли выразили Solar Power World положительное отношение к этой ситуации.

«Это определенно негативно», — сказал Джим Вуд, генеральный директор SEG Solar, компании, которая собирает модули на двух заводах в Техасе и строит третий. «Панели станут дороже. Сейчас я котирую цены значительно выше, чем [месяц] назад».

Что делают тарифы

Администрация Трампа установила общий тариф 15% на импортируемые кремниевые пластины, ячейки и готовые панели, а также минимальные импортные цены на поликремний и его производные в рамках Sec. 232 Закона о расширении торговли, с вступлением в силу 4 декабря 2026 года. На импортируемую продукцию могут распространяться тарифы Sec. 232, если правительство определит, что она представляет угрозу национальной безопасности. Общая логика заключается в том, что если импортная продукция имеет установленный нижний ценовой порог и дополнительный тариф, внутреннее производство должно увеличиться, чтобы удовлетворить спрос на этот товар.

Проблема, по словам многих производителей панелей, заключается в том, что им также приходится платить более высокую стоимость на компоненты верхнего передела цепочки поставок, необходимые для производства солнечных панелей, в которых отечественная отрасль остро нуждается. Это повышает цену отечественных панелей, что может сделать их дороже, чем иностранные панели при минимальной импортной цене 38¢/W.

«Это негативно для американских производителей модулей без собственных ячеек», — сказал Вуд. «Полагаю, это на самом деле усложняет конкуренцию с импортными модулями. Это выглядит как проигрышная ситуация для тех, кто уже инвестировал в заводы по производству модулей в США».

Несбалансированная цепочка поставок

Стимулы для производства в недавних политических мерах были благоприятны для запуска заводов по выпуску солнечных панелей в США, и за пять лет отрасль выросла с мощностей в мегаватты до более чем 70 GW ежегодной способности производить панели. Намного сложнее оказалось запустить производство компонентов верхнего передела: кремниевых слитков, пластин и ячеек. Несколько производителей ячеек начинают работу, но сегодня страна, вероятно, может рассчитывать лишь примерно на 4 GW ячеек собственного производства. Все остальное приходится импортировать.

ES Foundry, один из независимых производителей ячеек, работающих сегодня в США, тоже видит в тарифах Sec. 232 только минусы.

«Для нас это не так уж хорошо», — сказал Алекс Чжу, генеральный директор ES Foundry, которая управляет заводом по производству ячеек мощностью 3 GW в Южной Каролине. «Мы меньший игрок. Экономика действительно сместилась в сторону интегрированных предприятий. Если эта [политическая рамка] не изменится слишком сильно, нам придется стать интегрированными, чтобы быть прибыльными».

Математика независимого производителя ячеек

По расчетам Чжу, при минимальной импортной цене пластин $100/kg импортируемые им PERC-пластины для производства ячеек обходятся примерно в 15¢/W плюс еще 2¢ из-за общего тарифа 15%. Его общая стоимость покупки одной пластины составляет 17¢/W, тогда как минимальная импортная цена на готовую ячейку составляет 22¢/W.

«По сути, у нас остается только 5¢ маржи, а 5¢ недостаточно, чтобы продавать в США», — сказал он. Даже с учетом производственного налогового стимула 4¢/W (45X), который могут получать компании по выпуску ячеек, 9¢ не покрывают затраты ES Foundry на производство продукции, сказал Чжу.

Но более разумной может быть модель, при которой компания интегрирована и производит собственные ячейки для своих собственных модулей. Тогда готовая панель конкурирует только с минимальной импортной ценой 38¢/W и получает более высокий кредит 45X в размере 7¢/W.

«Компания по производству модулей покрывает затраты и имеет дополнительные 7¢ в качестве прибыли. Компания по производству ячеек — в минусе: 9¢ не покрывают мои затраты, и я теряю деньги», — сказал Чжу. «Мне приходится повышать цену на ячейки, а если я это делаю, то это еще больше повышает цену модуля с отечественным содержанием.

«На мой взгляд, это подталкивает нас рассматривать выход на уровень модулей, потому что если я продаю только ячейки, я теряю деньги. Если я продаю и ячейки, и модули, я зарабатываю», — продолжил Чжу.

Нерешенные вопросы о стимулах

Остается и вопрос, предложит ли правительство какую-либо помощь отечественным производителям, если они останутся на рынке. Президент Дональд Трамп заявил, что компании, готовые инвестировать в «строительство, расширение или реконструкцию объектов», могут получить некие стимулы — возможно, снижение тарифов или дополнительные налоговые кредиты на производство. Чжу сказал, что по-прежнему остается много неопределенности.

«Если вы инвестируете в США, [будет ли правительство] снижать часть платежей по тарифам? Мы уже сделали инвестиции — будем ли мы подходить? Или стимул только для дополнительных инвестиций, а нас накажут? Есть много того, чего мы не знаем», — сказал он.

SEG Solar тоже размышляет о потенциальной программе стимулов. Вуд сказал, что компания планирует построить в США завод по производству ячеек, но сейчас это кажется еще более важным.

«Надеюсь, появится больше ясности относительно того, как вести переговоры с Commerce. Надеюсь, будут полезные исключения», — сказал он. «У нас три завода и четвертый для ячеек уже на подходе. Не могу представить ничего более американского, чем когда трое парней начинают панельную компанию, а мы конкурируем с крупными игроками».

Другая сторона закупок модулей

Для разработчиков проектов, пытающихся обеспечить поставки модулей, тариф Sec. 232 — лишь еще одна задача в списке, сказал генеральный директор Arevon Джастин Джонсон.

«В целом это определенно негативно, в этом нет сомнений, потому что это повышает цену модулей», — сказал он. «Это просто очередная проблема, с которой мы сталкиваемся на стороне панелей. Так продолжается каждый год, будь то тарифы Sec. 301 или AD/CVD».

Arevon реализует солнечные проекты общей мощностью в гигаватты по всей стране, и каждый из них относится к диапазону в несколько сотен мегаватт. Достаточные поставки солнечных панелей критически важны для компании, и Джонсон сказал, что Arevon уже заключает контракты с производителем тонкопленочных панелей First Solar и другими отечественными поставщиками, чтобы обеспечить снабжение.

«[Использование] американского производителя — это для нас своего рода хедж, гарантирующий, что поставки у вас всегда будут», — сказал он. «Экономика проекта на бумаге выглядит не так хорошо из-за цены, но вы немного снижаете свой риск».

По большей части отечественные модули закупались еще до этих тарифов Sec. 232, независимо от стоимости. Вуд сказал, что у SEG Solar все распродано до следующего года, и Чжу сказал то же самое о ячейках ES Foundry. В некоторых случаях покупка чуть более дорогой американской панели была выгоднее, чем ожидание более дешевого импорта в США, сказал Джонсон.

Сет Адамс, старший вице-президент по EPC в Standard Solar, сказал, что разработчик проектов распределенной генерации уже балансировал экономику отечественного содержания с графиками ввода проектов в эксплуатацию, и он считает, что тарифы Sec. 232 заставят участников рынка смотреть шире, чем только на цену.

«Думаю, с учетом всего, что сейчас меняется, стратегия закупок у всех немного меняется — меньше внимания стоимости, меньше внимания скорости и больше внимания тому, насколько проект долгосрочно финансируемый и какова его общая экономика, а не только первоначальная стоимость», — сказал он.

Пока все еще разбираются в деталях тарифов Sec. 232 на поликремний и его производные, эффект на коммерческом рынке проявится через шесть месяцев, сказал Адамс, а для проектов промышленного масштаба — возможно, только через два года, сказал Джонсон.

«Проекты, которые будут работать через два года, у нас уже были обеспечены поставками. Эти объемы годами хранились на складах из-за [правил safe harbor]», — сказал Джонсон. «У нас были некоторые заявки, над которыми мы работали для проектов с COD в 2029 году, и сейчас они приостановлены. Вероятно, пройдет пара месяцев, прежде чем мы все поймем и эта пыль уляжется».