Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила смягчить правила, регулирующие хранение криптоактивов инвестиционными консультантами и фондами, что потенциально устранит регуляторный барьер, сдерживавший некоторые компании от предложения клиентам инвестиций в цифровые активы.

Опубликованное в четверг предложение позволит инвестиционным консультантам самостоятельно хранить криптоактивы клиентов — при соблюдении условий — в случаях, когда подходящий криптокастодиан отсутствует. Оно также разрешит трастовым компаниям штатов выступать в качестве криптокастодианов.

«Рынок криптоактивов вырос из нишевой диковинки в класс активов стоимостью в триллионы долларов, к которому инвесторы активно стремятся получить доступ. К сожалению, наши правила и нормативные акты не поспевают за этим процессом», — заявил председатель SEC Пол Аткинс в заявлении.

Изменение правил направлено на практический барьер для инвестиций в криптовалюту: консультантам зачастую сложно найти квалифицированного кастодиана для конкретного токена, что ограничивает перечень инвестиций, которые они могут предложить клиентам. Digital Chamber ранее выражала обеспокоенность нехваткой квалифицированных криптокастодианов. В направленном в SEC обращении в мае 2025 года организация сообщила, что некоторые консультанты отказывались от распределения токенов или просили портфельные компании удерживать их до появления возможности хранения.

В заявлении в четверг комиссар SEC Хестер Пирс сравнила существующую неопределенность с регуляторными «американскими горками», отметив, что консультанты вынуждены «стиснув зубы держаться изо всех сил» в ожидании работоспособных правил хранения.

Самостоятельное хранение будет сопровождаться мерами защиты

Консультанты, желающие напрямую хранить криптовалюту клиентов, должны будут установить, что для каждого актива отсутствует допустимый кастодиан, и пересматривать это заключение ежеквартально. Если кастодиан становится доступен, активы необходимо будет перевести как можно скорее.

Самостоятельное хранение также потребует мер защиты закрытых ключей, кибербезопасности и разделения активов каждого клиента, а любой перевод криптоактива, находящегося на самостоятельном хранении, должен будут одобрить как минимум два уполномоченных лица.

Комиссар SEC Марк Уеда заявил в заявлении, что предложение признает, что хранение активов консультантом создает «неотъемлемый конфликт интересов», и что фидуциные обязанности консультантов будут по-прежнему применяться при хранении ими криптовалюты клиентов.

Предложение также позволит регулируемым фондам хранить криптоактивы на самостоятельном хранении у своего инвестиционного консультанта при условии, что консультант соответствует требованиям к самостоятельному хранению, а совет фонда контролирует такую схему.

Вариант с трастовой компанией штата

Использование трастовой компании штата — финансовой организации, уполномоченной штатом США управлять активами от имени других лиц — будет сопровождаться отдельными условиями. К ним относятся: наличие у компании разрешения соответствующего государственного органа штата на предоставление услуг криптохранения, разумных процедур защиты криптоактивов от утраты, кражи или неправомерного присвоения, а также аудированной финансовой отчетности и отчетов о внутреннем контроле, кроме того, клиентские активы должны быть отделены от собственных активов компании.

Пакет предложений также предусматривает изменения требований к аудиту, ведению учета и раскрытию информации. SEC будет принимать публичные комментарии в течение 60 дней после публикации предложения в Федеральном реестре, а описанные варианты хранения вступят в силу только в том случае, если агентство изучит отзывы и проголосует за принятие итогового правила.

Последнее предложение дополняет усилия SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по установлению более четких правил для криптовалют в рамках их существующих полномочий после того, как в прошлом месяце Сенат не продвинул закон CLARITY Act. CFTC направила предложение о регулировании крипторынка на рассмотрение Белого дома, а SEC открыла путь для торговли токенизированными акциями. Для консультантов и фондов, следящих за сдвигом в сторону более четких криптоправил, ближайшие ориентиры носят процедурный характер: завершение 60-дневного периода комментариев, итог рассмотрения предложения CFTC в Белом доме и любое последующее голосование SEC по финализации изменений правил хранения.

Источник: Cointelegraph