Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила новый механизм, регулирующий порядок хранения цифровых активов инвестиционными консультантами и управляющими фондами, — шаг, который может изменить правила хранения криптоактивов SEC. По словам председателя SEC Пола Аткинса, федеральные нормы ценных бумаг не успевают за развитием Bitcoin с 2008 года. Комиссия опубликовала предложение вместе с заявлением от 1 октября Аткинса и сопроводительным пресс-релизом. Кастодиальное хранение — ключевой вопрос здесь: прежде чем консультанты и фонды смогут хранить криптоактивы по федеральным нормам ценных бумаг, эти нормы должны определить, кто может хранить активы клиентов и какие меры защиты применяются.

Предложение пересмотрит положения о хранении в Законе об инвестиционных консультантах 1940 года и Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. По данным SEC, изменения призваны облегчить инвестиционным консультантам и инвестиционным компаниям понимание правил в отношении криптовалют.

Bitcoin эволюционировал от эксперимента до рынка инвестиционных активов на несколько триллионов долларов. Однако значительная часть нормативной базы, регулирующей хранение инвестиций, была разработана еще до появления цифровых валют. Текущее предложение SEC пытается устранить этот разрыв, сформировав регуляторную модель, специально предназначенную для хранения, передачи и защиты криптоактивов.

Что представляет собой предложение SEC о хранении криптоактивов?

Предложение определит стандарты деятельности для зарегистрированных инвестиционных консультантов, зарегистрированных инвестиционных компаний и компаний развития бизнеса, владеющих криптовалютами.

Среди наиболее значимых обновлений — возможность хранения определенных криптовалют с использованием механизма самостоятельного хранения при соблюдении конкретных стандартов. Согласно предложению, трастовые компании с лицензиями штатов также могут быть признаны криптокастодианами для криптоактивов, управляемых консультантом или регулируемым фондом. Это может позволить большему числу учреждений предлагать кастодиальные услуги, чем доступно сейчас для хранения традиционных активов в рамках обычной банковской и брокерской систем. На практике признание самостоятельного хранения позволило бы консультантам и фондам хранить соответствующие критериям криптоактивы напрямую, а не полагаться исключительно на сторонние учреждения — вариант, который не предусматривался правилами хранения, написанными до появления цифровых активов.

Механизмы самостоятельного хранения должны будут соответствовать требованиям безопасности SEC, включая методы обеспечения защиты закрытых ключей и независимой регистрации и проверки транзакций. План призван помочь управлять рисками, связанными с цифровыми активами, включая убытки, кражи, переводы и неправомерное использование.

Почему правила SEC о хранении криптоактивов важны

Кастодиальное хранение криптовалют остается актуальным вопросом для инвестиционных консультантов и управляющих фондами, поскольку криптовалюты функционируют иначе, чем акции, облигации и другие традиционные инвестиции, и хранятся и защищаются способами, уникальными для технологии блокчейн. В отличие от традиционных активов, Bitcoin и другие криптовалюты могут переводиться напрямую из одного кошелька в другой в сети блокчейн без механизмов расчетов и хранения, лежащих в основе обычных рынков. Закрытые ключи по-прежнему играют центральную роль в определении права собственности на активы.

Правило SEC о хранении криптоактивов пытается учесть эти различия, а не применять правила хранения, разработанные для старых классов активов, без изменений. Для инвестиционных консультантов более четкие определения хранения могут помочь определить, какие цифровые активы можно хранить, не нарушая закон. То же может относиться к регулируемым фондам и их подходам к инвестициям в криптоактивы.

По словам Аткинса, предложение предоставит путь к соблюдению требований для консультантов и фондов, которые не были уверены, как следует хранить криптоактивы в соответствии с действующими стандартами хранения.

SEC расширяет свою более широкую работу по регулированию криптовалют

Предложение о хранении является одной из регулирующих мер, осуществляемых SEC в рамках инициатив, возглавляемых Аткинсом. В своем заявлении от 1 октября Аткинс упомянул другие инициативы Комиссии, включая токенизированные ценные бумаги, категоризацию криптоактивов, интерфейсы брокеров-дилеров и августовское регулирование под названием Regulation Crypto Assets. SEC также распространила информацию о предложении через свой официальный аккаунт X. По словам Аткинса, последуют и другие регулирования.

Таким образом, предложение о хранении затрагивает один конкретный аспект более широкого криптовалютного рынка: как инвестиционные консультанты и регулируемые фонды могут безопасно хранить цифровые активы, соблюдая федеральные нормы.

Что дальше для правил SEC о хранении криптоактивов?

Комиссия по ценным бумагам и биржам начала сбор общественных комментариев по предложению. Период комментариев будет открыт в течение шестидесяти дней после публикации предложения в Federal Register. Инвестиционные консультанты, фонды, криптокомпании, кастодианы и другие заинтересованные стороны могут представить свои замечания по предлагаемым правилам. Среди вероятных тем обсуждения — самостоятельное хранение, трастовые компании с лицензиями штатов и защита активов клиентов.

SEC рассмотрит отзывы, прежде чем решить, утверждать ли правила. Предложение не является официальным постановлением, и его условия могут быть пересмотрены после этого рассмотрения; до принятия окончательного правила действуют существующие стандарты хранения, поэтому любые изменения в порядке хранения криптоактивов консультантами и фондами возможны только после периода комментариев и рассмотрения SEC. Тем не менее, предложение SEC о хранении криптоактивов дает участникам рынка понимание подхода регулятора к хранению цифровых активов. В случае принятия правила создадут более структурированную среду для хранения Bitcoin и других криптовалют.

Источник: Tron Weekly