SEBI предлагает расширить инвестиционные полномочия управляющих портфелями

Регулятор фондового рынка Индии — Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) — выдвинул предложения по смягчению норм комплаенса для управляющих портфелями и расширению перечня активов, в которые они могут инвестировать средства клиентов по поручению, включая зарубежные ценные бумаги и нелистинговые долговые инструменты.

По заявлению регулятора, предлагаемые изменения направлены на повышение удобства ведения бизнеса при одновременном предоставлении управляющим портфелями большей гибкости в адаптации клиентских портфелей под индивидуальные потребности. Консультации проходят в период, когда индийская индустрия услуг по управлению портфелями (PMS) демонстрирует стабильный рост активов под управлением, что обусловлено растущим спросом со стороны инвесторов с высоким уровнем чистого капитала на более индивидуализированные инвестиционные стратегии.

Расширенная инвестиционная вселенная

В рамках предлагаемой структуры управляющие портфелями получат возможность распределять средства клиентов по более широкому спектру классов активов. В частности, предложения включают разрешение инвестиций в зарубежные ценные бумаги и нелистинговый долг — категории активов, которые исторически подвергались более жёстким ограничениям в рамках индийского режима регулирования PMS. В случае реализации эти изменения приблизят предложения PMS по уровню гибкости к тем возможностям, которые уже доступны некоторым альтернативным инвестиционным фондам (AIF), действующим в рамках отдельного регулирующего режима SEBI и привлекающим растущий интерес со стороны того же сегмента состоятельных инвесторов.

SEBI регулирует деятельность управляющих портфелями в соответствии с Регламентом SEBI (Управляющие портфелями). Управляющие портфелями предлагают клиентам дискреционные и недискреционные услуги, управляя инвестициями в соответствии с согласованными стратегиями. Минимальный порог инвестирования для клиентов PMS в Индии в настоящее время установлен на уровне 50 лакх рупий, что позиционирует данный продукт для инвесторов с высоким уровнем чистого капитала и верхнего сегмента.

Снижение нагрузки в сфере комплаенса

Помимо расширения инвестиционной вселенной, предложения SEBI направлены на упрощение требований к комплаенсу для зарегистрированных управляющих портфелями. Заявленная цель заключается в сокращении операционного трения и регуляторных издержек, что позволит повысить конкурентоспособность индийской индустрии управления портфелями по сравнению с другими регулируемыми инвестиционными механизмами, обслуживающими аналогичные сегменты клиентов.

Регулятор подчеркнул, что данные изменения являются частью более широких усилий по повышению удобства ведения бизнеса на финансовых рынках Индии. SEBI периодически пересматривает свои регулирующие рамки для их приведения в соответствие с меняющимися рыночными условиями и потребностями участников рынка, и данные предложения следуют модели поэтапных реформ across различных регулируемых посредников.

Предыстория

SEBI — это статутный регулирующий орган по рынкам ценных бумаг и товаров в Индии, созданный в соответствии с Законом о SEBI 1992 года. Штаб-квартира организации находится в Мумбаи; её мандат включает защиту интересов инвесторов и содействие развитию рынка ценных бумаг. Текущие предложения подлежат стандартной процедуре консультаций SEBI, после которой регулятор может выпустить окончательные утверждённые регламенты с учётом изменений на основе отзывов заинтересованных сторон.

Источник: CNBC-TV18