Seagate Technology Holdings plc (STX), один из крупнейших в мире производителей жестких дисков, отчиталась о значительном росте выручки и прибыли за первый квартал 2027 финансового года: выручка достигла $4,2 млрд. Результаты резко подняли акции в ходе основных торгов, однако на удлиненной сессии бумаги развернулись вниз. Для бизнеса, чье благополучие напрямую зависит от цикла рынка накопителей, квартал примечателен тем, насколько полно подъем спроса — поддержанный дисциплинированным управлением предложением и ценообразованием с учетом ценности — конвертировался в прибыль, а не просто в рост продаж.

В основной сессии акции прибавили 3,67% до $667,85, рост составил $23,64. Однако после закрытия торгов акции снизились на 6,02% до $627,64, несмотря на более сильные финансовые показатели компании.

Среди ключевых моментов: чистая прибыль по GAAP в размере $1,76 млрд, квартальная прибыль $7,59 на акцию, свободный денежный поток $1,5 млрд, сокращение валовой задолженности примерно до $1,6 млрд и повышение квартального дивиденда на 3% до $0,76 на акцию.

Выручка выросла на 61%, рентабельность расширилась

Seagate сообщила о выручке в $4,23 млрд за квартал, завершившийся 2 октября 2026 года, против $2,63 млрд годом ранее — рост составил примерно 61% в годовом исчислении. Увеличение было поддержано более высоким спросом на накопители данных большой емкости, а растущие потребности в хранении данных со стороны облачной инфраструктуры и приложений, интенсивно работающих с данными, укрепили бизнес-перспективы компании. Сам масштаб скачка впечатляет; именно маржа, которая пришла вместе с ним, выделяет этот квартал.

Маржа расширилась вместе с выручкой. Валовая маржа по GAAP выросла до 57,3% против 39,4% в том же квартале прошлого года, а валовая маржа по non-GAAP достигла 57,8% против 40,1%. Улучшение отразило более высокую рентабельность: Seagate наращивала выручку, сохраняя свою ценовую стратегию — колебание примерно в 18 процентных пунктов по валовой марже за один год показывает, сколько дополнительной прибыли теперь приносит каждый доллар продаж.

Операционные показатели продемонстрировали сопоставимый рост, подчеркивая способность компании превращать рост продаж в прибыль. Операционная маржа по GAAP достигла 48,8% против 26,4% в квартале прошлого года, а операционная маржа по non-GAAP выросла до 50,7% с 29,0%, что отражает существенное повышение операционной эффективности.

Чистая прибыль превысила $1,7 млрд

Чистая прибыль по GAAP резко выросла до $1,76 млрд против $549 млн в первом квартале 2026 финансового года, а разводненная прибыль на акцию по GAAP увеличилась до $7,59 с $2,43 годом ранее. По non-GAAP чистая прибыль достигла $1,78 млрд против $583 млн за сопоставимый квартал, а прибыль на акцию по non-GAAP поднялась до $7,68 с $2,61.

Компания связала рост рентабельности с более высоким спросом на накопители, дисциплинированным управлением предложением и ценообразованием с учетом ценности. Seagate также продолжает разработку технологии термомагнитной записи (HAMR) — подхода нового поколения, призванного увеличить емкость хранения и отвечать растущим требованиям клиентов. Эта дорожная карта напрямую связана с главной историей квартала: увеличение емкости, которую Seagate может предоставить на один накопитель, нацелено именно на тот спрос на накопители большой емкости — со стороны облачной инфраструктуры и приложений, интенсивно работающих с данными, — который обеспечил рост выручки на 61%.

Еще одной сильной стороной стало генерирование денежных средств. Seagate создала $1,7 млрд операционного денежного потока за квартал, а свободный денежный поток достиг $1,5 млрд — максимального квартального уровня для сентябрьского периода. Эти результаты укрепили способность Seagate сокращать долг, финансировать операции и распределять капитал среди акционеров — и последовавшие шаги по капиталу показывают, что компания движется в обоих направлениях одновременно.

Сокращение долга и повышение дивиденда

Seagate погасила примерно $1,2 млрд основного долга в течение квартала, снизив валовую задолженность до $2,4 млрд. Затем компания погасила еще $750 млн, доведя валовую задолженность примерно до $1,6 млрд. Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала составили $1,3 млрд. Теперь, когда валовая задолженность лишь незначительно превышает объем денежных средств, баланс несет гораздо меньшую долговую нагрузку, чем до выплат квартала.

Компания также вернула $568 млн акционерам через дивиденды и выкуп акций за отчетный период. Кроме того, совет директоров одобрил повышение квартального денежного дивиденда примерно на 3% до $0,76 на акцию — шаг, последовавший за сильным генерированием денежных средств в квартале. Дивиденд будет выплачен 7 января 2027 года акционерам, владевшим акциями на 23 декабря 2026 года.

Результаты Seagate отражают растущий спрос на накопители большой емкости и продолжающееся улучшение рентабельности, при этом дорожная карта технологии HAMR поддерживает более высокую плотность хранения по мере расширения потребностей клиентов в хранении данных. Оценка квартала в дальнейшем будет зависеть от уже действующих переменных: сохранится ли спрос на накопители большой емкости, останется ли предложение дисциплинированным и как будет продвигаться разработка HAMR по мере роста требований клиентов. Падение акций на торгах после закрытия, однако, контрастировало с ростом прибыли компании и укрепившимся балансом.

Источник: Blockonomi