На этой неделе Charles Schwab сообщила, что её Индекс торговой активности Schwab (STAX) незначительно вырос до 59,80 в июле по сравнению с 59,12 в июне, поскольку клиенты брокера оставались чистыми покупателями и использовали рыночные откаты в конце месяца для увеличения позиций по отдельным акциям, ETF и опционам.

STAX — это собственный поведенческий индикатор, отслеживающий позиции и торговую активность розничных инвесторов на миллионах клиентских счетов Schwab и предоставляющий ежемесячный срез распределения средств инвесторов на рынках. Индекс измеряется по шкале от 0 до 100, при этом более высокие значения указывают на повышенную торговую активность относительно исторических норм.

«Хотя основные индексы показали существенный рост в июле, эти результаты маскируют тот факт, что многие отдельные акции вели себя неравномерно — одни бумаги заметно выросли, другие же испытывали трудности», — отметил Джо Маццола, главный стратег по трейдингу и деривативам Charles Schwab.

Маццола указал, что клиенты действовали избирательно: приобретали акции, которые недавно скорректировались, и фиксировали прибыль по бумагам, уже значительно выросшим в цене.

Schwab отметила, что макроэкономические данные за рассматриваемый период были преимущественно позитивными, особенно в сфере занятости и производства, хотя инфляция оставалась поводом для беспокойства. На заседании в конце июля комитет по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы сохранил базовую процентную ставку в целевом диапазоне от 3,5% до 3,75% — решение, которое вызвало три голоса против со стороны чиновников, выступавших за дополнительное повышение ставки. Три несогласных голоса на одном заседании Федерального комитета по открытым рынкам — явление исторически редкое, свидетельствующее о существенных внутренних разногласиях по темпам ужесточения политики.

В торговле ETF и акциями клиенты Schwab были чистыми покупателями с преимуществом два к одному. Активность по опционам сместилась в сторону продажи путов — стратегии, обычно связанной с нейтральным или умеренно-бычьим взглядом на рынок, поскольку она приносит доход в виде премии и отражает готовность приобрести акции по цене исполнения при исполнении контракта. Значительная концентрация наблюдалась в технологическом секторе, а также в отраслях полупроводников и микросхем памяти. Наибольший покупательский интерес был отмечен среди клиентов поколения X и самостоятельных трейдеров.

Среди наиболее активно приобретаемых бумаг в этот период были Space Exploration Technologies, Micron Technology, Intel, Oracle и Tesla. Напротив, клиентами были чистыми продавцами Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal и Adobe.