Государственный банк Индии (SBI) привлёк ₹4 691 крор путём выпуска облигаций Additional Tier 1 (AT1), соответствующих требованиям Базель III, со ставкой купона 7,75%. Размещение вызвало высокий спрос со стороны инвесторов — выпуск был перевыполнен по подписке и привлёк 89 институциональных заявок.

Облигации AT1 представляют собой бессрочные субординированные долговые инструменты, которые банки используют для укрепления своего основного капитала в рамках нормативной системы Базель III. Эти облигации не имеют фиксированной даты погашения и, как правило, содержат условия, позволяющие банку-эмитенту пропускать купонные выплаты при определённых обстоятельствах без наступления дефолта. Они предназначены для поглощения убытков путём либо конвертации в акции, либо списания, если капитал банка опускается ниже установленного порога. В структуре капитала банка облигации AT1 стоят выше акций, но ниже долга Tier 2, старшего долга и требований вкладчиков, что делает их более доходными по сравнению с обычными банковскими облигациями в качестве компенсации за повышенный риск.

SBI, крупнейший государственный банк Индии по размеру активов, периодически выходит на внутренний рынок облигаций для поддержания и укрепления коэффициентов достаточности капитала в соответствии с нормами Резервного банка Индии (RBI). Ставка купона 7,75% отражает текущую стоимость заимствований на индийском долговом рынке и кредитный профиль SBI как государственного банка. Индийские банки активно привлекают капитал через выпуски облигаций AT1 и Tier 2 для поддержки роста кредитования и выполнения нормативных требований к капиталу, при этом несколько крупных кредиторов завершили аналогичные размещения в последние месяцы.

Стандарты Базель III, разработанные Банком международных расчётов (BIS), были введены после мирового финансового кризиса 2008 года для повышения способности банковского сектора поглощать потрясения, возникающие в результате финансового и экономического стресса. Индийские банки обязаны поддерживать минимальный общий коэффициент капитала согласно руководящим принципам RBI, при этом инструменты AT1 засчитываются в состав дополнительного капитала Common Equity Tier 1 (CET1).

Успешное размещение этих облигаций AT1 отражает сохраняющийся аппетит институциональных инвесторов к высококачественным инструментам банковского капитала. Подробности о конкретном распределении между отдельными участниками торгов не были раскрыты в первоначальном объявлении.

Источник: CNBC-TV18