SBI Holdings завершила поглощение Bitbank на 46,7 млрд иен, заняв первое место среди японских бирж по объему активов под хранением
Ключевые выводы
- •SBI Holdings 1 октября завершила приобретение Bitbank за 46,7 млрд иен (около 289 млн долларов), превратив биржу в стопроцентную дочернюю компанию SBI.
- •Сделка увеличивает активы платформы SBI под хранением примерно до 1,1 трлн иен на около 2,92 млн счетов — больше, чем у любой другой японской криптобиржи.
- •Транзакция была проведена в несколько этапов через дочернюю компанию SBI SBICAH и включала выкуп акций у основателя Нориюки Хиросуэ, дополнительный выпуск новых акций и обратный выкуп долей MIXI и Ceres самой Bitbank.
- •Bitbank заявила, что примерно 960 000 зарегистрированных пользователей не столкнутся с существенными изменениями в обслуживании после приобретения.
- •Покупка продолжает серию приобретений бирж со стороны SBI и происходит на фоне запланированного перевода криптовалютного регулирования Японии под Закон о финансовых инструментах и биржах и предложенного плоского налога в 20%, что повышает издержки небольших платформ и усиливает консолидацию отрасли.
SBI Holdings 1 октября завершила выкуп Bitbank, включив биржу в свою финансовую группу в качестве стопроцентной дочерней компании и выведя SBI на первое место среди японских криптобирж по объему активов под хранением.
Сумма сделки составила 46,7 млрд иен, около 289 млн долларов. Согласно раскрытой информации, примерно 960 000 пользователей с зарегистрированными счетами Bitbank не столкнутся с существенными изменениями в обслуживании.
Компании впервые раскрыли заключение обязывающих соглашений в конце июня после проведенных ранее в этом году переговоров о капитальном и деловом партнерстве.
Многоэтапная сделка
Согласно корпоративному анонсу Bitbank, приобретение было завершено в несколько этапов, при этом инструментом выступила SBICAH — стопроцентная дочерняя компания SBI.
Вместо единовременной покупки SBICAH сначала выкупила 53 704 акции у основателя и генерального директора Bitbank Нориюки Хиросуэ и других частных владельцев. Затем последовал дополнительный выпуск для третьей стороны (японский аналог закрытого размещения для выбранного инвестора), в рамках которого биржа выпустила 48 952 новые акции в пользу подразделения SBI. Средства, привлеченные в ходе этого размещения, затем профинансировали заключительный этап, на котором Bitbank выкупила доли, принадлежавшие MIXI и Ceres — ее двум крупнейшим корпоративным инвесторам. Выкупы, завершенные 1 октября, закрыли оставшиеся этапы, оставив SBI единственным материнской компанией Bitbank.
Перестановки в руководстве на фоне смены собственника
О приобретении было объявлено одновременно с изменениями в совете директоров. Томохико Кондо, президент SBI VC Trade — действующей биржевой структуры SBI, — получил место директора в Bitbank. Хиросуэ станет внешним директором SBI VC Trade, оставаясь представительным директором, президентом и генеральным директором биржи. В рамках новой структуры Сатоси Такаги, Нобухиро Канаяма и Масая Кубота покинули посты внешних директоров в совете директоров.
Покупка масштаба, а не прибыли
Как отметила Architect Partners после подписания сделки, SBI заплатила 289 млн долларов за Bitbank ради масштаба в рамках регулирования, а не ради прибыли. Bitbank приносит примерно 570 млрд иен (3,5 млрд долларов) активов под хранением — клиентских активов, хранящихся на платформе, — и почти миллион счетов. По данным на конец апреля, объединение увеличивает платформу S примерно до 1,1 трлн иен активов под хранением на около 2,92 млн счетов — достаточно, чтобы занять первое место среди отечественных операторов по объему активов под хранением.
Bitbank также привносит лицензию Агентства финансовых услуг, глубокую ликвидность по альткоинам и бизнес институционального хранения — возможности, которые, по словам Architect Partners, SBI было бы медленно и дорого выстраивать самостоятельно.
"Мы ожидаем, что консолидация продолжится", — написал сооснователь компании Стив Пейн, назвавший bitFlyer, последнюю крупную независимую биржу, "очевидной следующей костяшкой домино".
Bitbank подчеркнула, что для пользователей сервиса "bitbank" ничего не меняется. Биржа заявила, что рассчитывает использовать финансирование, клиентскую базу и управленческие ресурсы группы SBI для развития биржи и других направлений, связанных с цифровыми активами.
Очередной этап в череде приобретений SBI
Bitbank продолжает многолетнюю серию покупок, а не является разовой сделкой. SBI VC Trade поглотила TaoTao в 2020 году и приняла счета и активы под хранением DMM Bitcoin после краха той биржи вследствие взлома в 2024 году, в результате которого было похищено биткоинов примерно на 48 млрд иен (300 млн долларов). SBI полностью поглотила Bitpoint Japan в апреле 2026 года, впервые купив долю в бирже еще в 2022 году.
На фоне этого меняется регуляторная база. Япония переводит криптоактивы под действие Закона о финансовых инструментах и биржах — закона, регулирующего акции и ценные бумаги и надзорный режим, которому подчиняются японские брокеры, — а законодательство также предусматривает снижение налога на доходы от криптовалют до плоских 20%. Эти изменения повышают расходы на комплаенс и капитал для небольших независимых платформ, что аналитики называют одним из драйверов текущей волны сделок.
