В четверг две страховые компании группы Samsung не исключили зарубежных сделок на сумму, которая может достичь 9 трлн вон (6,6 млрд долларов), не опровергнув при этом сообщения о их возможной связи с крупными приобретениями в Великобритании и США.

По имеющимся данным, Samsung Fire & Marine Insurance рассматривает возможность получения контроля над базирующимся в Лондоне специализированным страховщиком Canopius, а Samsung Life Insurance, как сообщается, взвешивает покупку около 15% американской финансовой группы Principal Financial Group.

В отдельных регуляторных файлах обе страховые компании заявили, что решения не приняты. Samsung Fire сообщила, что «расширяет глобальный бизнес в поисках новых драйверов роста», а Samsung Life — что рассматривает инвестиционные возможности внутри страны и за рубежом.

По оценке газеты The Korea Economic Daily, Samsung Fire может потратить от 2 до 3 трлн вон на увеличение своей доли в Canopius, тогда как потенциальные инвестиции Samsung Life в Principal Financial Group могут составить от 5 до 6 трлн вон.

Этот шаг происходит на фоне зрелого и крайне конкурентного страхового рынка Южной Кореи, что побуждает крупнейших страховщиков страны искать рост за рубежом. Сделка такого масштаба вошла бы в число крупнейших зарубежных приобретений корейской финансовой компании.

От партнера к потенциальному контролю

Отношения Samsung Fire с Canopius начались в 2019 году, когда компания приобрела 15,3% Fortuna Topco — холдинговой компании, владеющей этим специализированным страховщиком. В 2025 году доля была увеличена до 40%.

В своем интегрированном отчете за 2024 год корейский страховщик заявил, что инвестиция была отчасти направлена на получение опыта работы на рынке Lloyd's и на «обеспечение опции приобретения управленческого контроля в средне- и долгосрочной перспективе».

Выкуп большей части оставшихся акций превратил бы Samsung Fire из стратегического инвестора в контролирующего акционера глобального специализированного страховщика.

Canopius уже обеспечивает Samsung Fire доступ к опыту специализированного андеррайтинга, рынку Lloyd's и международным брокерским сетям. Получение контроля могло бы сделать специализированное страхование и перестрахование более весомой опорой преимущественно внутреннего бизнеса Samsung Fire.

Такой шаг также соответствовал бы стратегии страховщика на 2026 год, которая предусматривает превращение зарубежных операций в «ключевой драйвер роста всей компании». План рассматривает Lloyd's как платформу для экспансии в Европу и Северную Америку и предусматривает более глубокое сотрудничество с Canopius.

Samsung Life расширяет поиск сделок M&A

Samsung Life, со своей стороны, готовится к более масштабной зарубежной экспансии.

Финансовый директор Ли Ван-сам (Lee Wan-sam) во время августовской конференции по итогам отчетности заявил, что страховщик «активно изучает возможности M&A на развитых рынках, таких как США, а также в Азии».

«Мы начали рассматривать ряд инвестиционных возможностей внутри страны и за рубежом в поисках новых драйверов роста», — заявил в четверг представитель Samsung Life, охарактеризовав процесс как предварительный.

В июле Samsung Life приняла решение выкупить у Samsung Asset Management свои инвестиционные дочерние компании в Нью-Йорке и Лондоне, сославшись на глобальное расширение бизнеса.

Principal Financial Group, о которой идут сообщения как о вероятной цели, — крупная американская компания в сфере пенсионного обеспечения и управления активами с активами под управлением в размере 808 млрд долларов по состоянию на второй квартал. Ее бизнес охватывает пенсионные услуги, управление активами и льготы для сотрудников.

Миноритарная доля могла бы дать Samsung Life доступ к зарубежным возможностям Principal в области пенсионного обеспечения и управления активами без необходимости получения управленческого контроля. Samsung Life не подтвердила, что ведет переговоры об этой инвестиции.

Дивидендный приток добавляет ресурсов

Эти сообщения появляются в тот момент, когда страховщики могут получить значительные дивиденды от своих пакетов акций Samsung Electronics.

Samsung Life владеет около 8,51% обыкновенных акций Samsung Electronics, а Samsung Fire — около 1,49%, что в совокупности составляет примерно 10%.

В прошлом месяце Samsung Electronics прогнозировала возвраты акционерам в размере от 90 до 110 трлн вон в этом году, включая около 30 трлн вон денежными дивидендами за третий квартал.

Исходя из текущих пакетов акций, Samsung Life могла бы получить от этой выплаты около 2,55 трлн вон, а Samsung Fire — около 450 млрд вон.

Ни одна из страховых компаний не заявляла, что дивиденды пойдут на финансирование возможного приобретения. Однако наблюдатели отрасли полагают, что этот приток средств может дать обеим компаниям большую гибкость для осуществления зарубежных сделок на несколько триллионов вон.

Любая конкретная сделка все же будет зависеть от подтверждения страховщиками своих намерений, согласования условий с продавцами и получения одобрений финансовых регуляторов в соответствующих юрисдикциях — процесс, который может занять месяцы. Пока обе компании лишь сообщают, что их рассмотрение находится на ранней стадии.