OpenAI является одним из самых ценных стартапов в мире с оценкой в 852 миллиарда долларов, однако личное состояние генерального директора Сэма Альтмана заметно не связано с этой растущей цифрой. Альтман не владеет долей в компании по разработке искусственного интеллекта, которую он возглавляет, и исторически получал зарплату примерно в 76 000 долларов в год. Такая схема крайне необычна для руководителя компании с подобной оценкой, где основатели и генеральные директора обычно владеют долями на миллиарды долларов. Альтман заявлял, что такая структура призвана удерживать его в русле миссии OpenAI, а не личной финансовой выгоды, и избегать потенциальных конфликтов интересов.

Несмотря на это, Альтман накопил состояние, превышающее 3,3 миллиарда долларов. В недавнем интервью он отчасти объяснил свой инвестиционный успех урокам, полученным от двух видных венчурных инвесторов: Питера Тиля и Пола Грэма.

«Я действительно многому научился у Питера Тиля и Пола Грэма, каждым по-своему, а именно: самые лучшие компании, самые лучшие инвестиционные возможности почти никогда не выглядят действительно популярными», — сказал Альтман в подкасте Invest Like the Best в эпизоде, вышедшем на прошлой неделе.

«Вы можете добиться неплохих результатов, просто следуя тренду и действуя немного раньше остальных, но чтобы добиться выдающегося успеха, вам почти всегда нужно делать то, чего не делают все остальные. Вы не можете просто следовать за новой волной».

Портфель, охватывающий 400 компаний

41-летний Альтман применяет эту контрарианскую философию на протяжении более двух десятилетий в Кремниевой долине. По данным Wall Street Journal, он и его венчурные фонды владеют долями примерно в 400 компаниях, включая ранние инвестиции в Reddit, Airbnb и Stripe. Каждая из этих компаний с тех пор стала определяющим игроком в своих категориях — социальных медиа, краткосрочной аренде жилья и цифровых платежах соответственно.

По данным Forbes, одно из крупнейших вложений Альтмана — доля стоимостью 1,65 миллиарда долларов в Helion, компании ядерного синтеза, в которую он впервые инвестировал около 2015 года. Helion является частью более широкой волны частных инвестиций, стремящихся к коммерческой энергии ядерного синтеза — технологии, которая в случае масштабной реализации могла бы трансформировать мировую энергетику.

От бросившего Стэнфорд до влиятельной фигуры Кремниевой долины

Хотя Альтман стал широко известным благодаря OpenAI лишь в последние годы, он глубоко укоренён в стартап-экосистеме Кремниевой долины более двух десятилетий.

Его первое предприятие, Loopt — стартап с функцией обмена геолокацией — было основано незадолго до того, как он бросил Стэнфордский университет в 2005 году. Компания привлекла внимание Пола Грэма, предпринимателя и инвестора, соосновавшего стартап-акселератор Y Combinator. Грэм стал одним из первых инвесторов Loopt, а позже пригласил Альтмана возглавить сам Y Combinator.

Альтман рассказывал, что Грэм научил его тому, что инвестирование в стартапы — это «как быть инструктором по полётам».

«Человек, который сидит рядом с вами и говорит что-то вроде: "Делай это, не делай этого, это сработало, ты упустил вот то", или "ты допускаешь эти ошибки" и "я просто поговорю с тобой об этом"», — сказал Альтман, по данным Business Insider, добавив, что ему импонировал такой практический подход к наставничеству.

После продажи Loopt в 2012 году Альтман направил вырученные средства на запуск своего первого венчурного фонда Hydrazine, названного в честь ракетного топлива. Крупнейшим внешним инвестором фонда стал Питер Тиль — миллиардер, сооснователь PayPal и Palantir, который также был первым внешним инвестором Facebook. Состояние Тиля в настоящее время оценивается примерно в 27 миллиардов долларов.

Впоследствии Альтман занимал пост президента Y Combinator с 2014 по 2019 год — период, который закрепил его репутацию как одного из самых влиятельных стартап-инвесторов Кремниевой долины. За это время Y Combinator профинансировал и ускорил сотни ранних стадий компаний, расширив своё влияние как одного из самых плодовитых порталов стартап-экосистемы.

Независимое мышление как инвестиционный принцип

Хотя Альтман подчёркивал, что наиболее прибыльные возможности часто лежат в стороне от толпы, некоторые из самых уважаемых инвесторов в мире предостерегают: простое занятие противоположной позиции ради самой позиции — не выход.

Тиль, широко признанный как один из самых успешных контрарианских инвесторов Кремниевой долины, давно утверждает, что истинный контрарианизм означает самостоятельное мышление, а не рефлективное противостояние консенсусу.

«Самое контрарианское из всего — не противостоять толпе, а думать самостоятельно», — написал Тиль в своей книге Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future.

Этот принцип выходит далеко за рамки венчурного капитала. Уоррен Баффетт аналогично утверждал, что успешное инвестирование требует эмоциональной дисциплины в периоды рыночной волатильности.

Выступая на собрании акционеров Berkshire Hathaway в 2010 году, Баффетт сказал: «Если у вас такой темперамент, что когда другие боятся, вы тоже пугаетесь, знаете, вы вряд ли заработаете много денег на ценных бумагах в долгосрочной перспективе».