Акции Salesforce подорожали на 22,6% после сильной отчётности и повышения прогноза на 2027 финансовый год

В четверг акции Salesforce подорожали на 22,6%, продемонстрировав второй по величине однодневный рост за всю историю компании — подобного скачка не наблюдалось со времён финансового кризиса 2008 года. Росту способствовали итоги второго финансового квартала, превзошедшие ожидания, повышение прогноза на весь год и расширение партнёрства в области искусственного интеллекта с Anthropic. Это также стало резким переломом для акции, которая на протяжении 2025 года сильно падала, поскольку инвесторы опасались, что генеративный ИИ может подорвать традиционную модель корпоративного ПО с оплатой за каждое рабочее место. (Источники: Reuters, Yahoo Finance, Motley Fool)

Выручка Salesforce во втором финансовом квартале составила $11,35 млрд, что на 11% больше, чем годом ранее, и незначительно выше прогноза Уолл-стрит в $11,33 млрд. Выручка от подписок и поддержки выросла на 12% — до $10,8 млрд.

Скорректированная (non-GAAP) прибыль на акцию выросла на 103% в годовом исчислении и составила $5,90 при ожиданиях аналитиков около $3,27. Разводнённая прибыль на акцию по GAAP увеличилась на 119% — до $4,29.

Значимым фактором роста заявленной прибыли стал инвестиционный портфель Salesforce. Доходы от стратегических инвестиций обеспечили $2,53 из $5,90 скорректированной прибыли на акцию, в том числе существенный доход принесли вложения компании в Anthropic. Даже без учёта этих инвестиционных доходов скорректированная прибыль на акцию составила бы около $3,37, что всё же было бы умеренно выше консенсус-прогноза, хотя и с куда меньшим отрывом.

ИИ-бизнес Salesforce также продолжал расти. Годовая регулярная выручка (ARR) Agentforce и Data 360 приблизилась к $3,9 млрд, а ARR только Agentforce выросла примерно до $1,5 млрд — более чем на 240% по сравнению с годом ранее. Agentforce, линейка агентных ИИ-продуктов компании для автоматизации таких задач, как обслуживание клиентов и продажи, была запущена в конце 2024 года, поэтому первый год её монетизации стал ключевой проверкой жизнеспособности стратегии.

Salesforce и Anthropic также расширили партнёрство, представив Claudeforce — продукт, интегрирующий ИИ-модели Claude от Anthropic с корпоративными данными, рабочими процессами и бизнес-процессами Salesforce. Первая версия включает десятки готовых ИИ-навыков для продаж. Anthropic — базирующаяся в Сан-Франциско ИИ-лаборатория, стоящая за семейством моделей Claude и являющаяся одним из главных конкурентов OpenAI, — входит в инвестиционный портфель Salesforce, поэтому продукт углубляет как коммерческие, так и финансовые отношения между двумя компаниями.

Компания повысила прогноз выручки на 2027 финансовый год до $46,1–46,4 млрд с прежнего диапазона $45,9–46,2 млрд. Прогноз по скорректированной прибыли на акцию также был поднят до $16,67–16,71 с прежних $14,06–14,12.

Текущие оставшиеся обязательства по исполнению (cRPO) — пристально отслеживаемый индикатор учтённой будущей выручки — выросли на 14% в годовом исчислении, до $33,5 млрд. Операционный денежный поток увеличился на 71%, до $1,3 млрд, а свободный денежный поток за квартал вырос на 81%, до $1,1 млрд.

Эти результаты показали инвесторам, что ИИ может дополнять корпоративное ПО, а не просто разрушать его. Партнёрство с Anthropic, ускоренное внедрение Agentforce и более сильный прогноз помогли ослабить опасения относительно исходящей от ИИ угрозы SaaS-компаниям. К открытым вопросам ближайших кварталов относятся: продолжит ли ARR Agentforce быстро расти, как быстро Claudeforce будет превращаться в учтённую выручку и какая доля будущего роста прибыли будет обеспечена основной деятельностью, а не новыми доходами от инвестиционного портфеля.