Salesforce установила цель по годовой выручке на 2030 финансовый год более чем в $63 млрд — этот показатель превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит в $60,66 млрд, по данным опрошенных FactSet аналитиков. Долгосрочная цель была озвучена в среду на инвестсессии в рамках конференции Dreamforce — ежегодного мероприятия Salesforce для клиентов, партнеров и аналитиков. Объявив многолетний показатель выше прогнозов рынка, менеджмент дал инвесторам конкретный ориентир, по которому можно оценивать исполнение плана вплоть до 2030 финансового года.

Вместе с анонсом генеральный директор Марк Бениофф выразил высокую уверенность в выбранном направлении, заявив участникам: «Наша значимость никогда не была выше».

Stifel повышает целевую цену до $300

Акции Salesforce, Inc. (CRM) в настоящее время торгуются по $250,54, снизившись на 2% за день. Коэффициент цена/прибыль составляет 23,24, а коэффициент PEG — 0,38 — показатель оценки, учитывающий ожидаемый рост и традиционно считающийся благоприятным при значении ниже 1, — метрики, которые Stifel отметила как привлекательные относительно темпов роста компании. Новая цель Stifel примерно на 20% выше текущего уровня торгов.

Stifel повысила целевую цену на CRM с $275 до $300, сохранив рейтинг «Покупать». По данным компании, менеджмент указал на рекордные объемы воронки сделок и выразил уверенность, что рост чистой новой годовой стоимости заказов продолжит опережать общий рост годовой стоимости заказов.

Шесть способов монетизации ИИ по плану Salesforce

Stifel выделила шесть путей монетизации, которые Salesforce использует для превращения ИИ в выручку:

1. Больше базовых лицензий
2. Премиальные обновления SKU
3. Agentforce и расходы на готовые агенты
4. Data 360
5. Agent Fabric и Guardian
6. API, MCP, контекст и инфраструктура

Список охватывает как основной лицензионный бизнес, так и более новые агентские, дата- и инфраструктурные продукты признак того, что Salesforce стремится монетизировать ИИ по всему портфелю, а не через один продукт. Компания считает эти направления ключевыми драйверами среднесрочного прогноза роста Salesforce. Валовая маржа Salesforce составляет 77%, рост выручки за последние двенадцать месяцев — 11% — темп, соответствующий среднегодовому темпу роста в 11%, который подразумевает цель на 2030 год.

Ключевой темой Dreamforce стала простота, с которой клиенты могут создавать пользовательские приложения, дашборды и артефакты на основе данных Salesforce. Stifel отметила, что компания поддерживает сдвиг в пользовательских интерфейсах с помощью AIforce, а опросы партнеров указали на высокий спрос клиентов и потенциал adoption этих инструментов — раннюю внешнюю оценку того, как новые ИИ-продукты воспринимаются клиентами.

Реакция Уолл-стрит

Множество аналитиков положительно отреагировали на объявления недели, подтвердив рейтинги «Покупать» или «Превосходить» и в ряде случаев подняв целевые цены до $300:

• Oppenheimer подтвердила рейтинг «Превосходить» с целевой ценой $275, сославшись на среднегодовой темп роста в 11%, подразумеваемый целью на 2030 год.
• TD Cowen сохранила рейтинг «Покупать» и целевую цену $300, выделив фокус Salesforce на AIforce и интеграцию со Slack.
• Cantor Fitzgerald подтвердила рейтинг «Перевес» и целевую цену $300, указав на новые продукты, такие как Headless 360 и Claudeforce.
• Guggenheim повысила целевую цену с $270 до $300, сославшись на стратегический подход Salesforce к ценообразованию на ИИ.
• DA Davidson повысила цель с $200 до $225, сохранив нейтральный рейтинг.

Разброс целей от $225 до $300 отражает диапазон убеждений на рынке относительно того, как быстро эти пути монетизации превратятся в выручку.

Долгосрочная цель по выручке объявлена через месяц после того, как Salesforce повысила прогноз, отчитавшись о росте прибыли и выручки за второй квартал на фоне спроса на свои ИИ- и дата-продукты.

Бениофф сказал на Dreamforce: «Наша возможность подойти сейчас к любому клиенту и показать ему технологию, способную радикально и очень быстро преобразовать его компанию, беспрецедентна».

Рекордные объемы воронки сделок и положительные отзывы партнеров стали ключевыми данными, которые менеджмент выделил на аналитическом дне наряду с недавно объявленной целью по выручке на 2030 финансовый год. Ключевой момент для наблюдения — сохранится ли опережение роста чистой новой годовой стоимости заказов над общим ростом годовой стоимости заказов — динамика, на которую, по словам менеджмента, компания рассчитывает, — поскольку квартальные результаты покажут вклад каждого из шести путей монетизации на пути к 2030 финансовому году.

Источник: CoinCentral