Россия по новому криптозаконодательству переложит риск заморозки иностранных стейблкоинов на инвесторов: требования к отчётности, тестированию и надзору на рынке цифровых активов страны расширяются.

Заместитель министра финансов Иван Чебесков изложил рамочные правила в комментариях российскому новостному агентству ТАСС. По его словам, в стране насчитывается около 20 млн пользователей криптовалюты, а граждане России владеют криптовалютой и связанными продуктами примерно на 3,7 трлн рублей (44 млрд долларов). Объём ежедневных криптотранзакций составляет около 50 млрд рублей (595 млн долларов).

По новым правилам иностранные эмитенты могут сделать иностранные стейблкоины, такие как USDT или USDC — широко используемые долларовые токены, выпущенные за рубежом, — нестабильными, что может привести к потере активов инвесторами. Эти потери не обязательно лягут на российский депозитарий, то есть в случае заморозки токена зарубежным эмитентом убытки понесут инвесторы.

Россия расширяет требования к отчётности по криптовалютам

Чебесков сообщил, что российские налоговые резиденты обязаны декларировать операции с криптовалютами, не входящими в регулируемую систему. Требование также будет распространяться на операции с адресами, не контролируемыми российскими цифровыми депозитариями.

Согласно принятым правилам, российские депозитарии продолжают учитывать, хранить и переводить цифровые активы. Они обязаны вести надлежащий учёт и следить за тем, чтобы активы клиента не распоряжались без разрешения. При этом иностранныемитенты подчиняются законам своей страны. Если зарубежный эмитент блокирует актив, российский депозитарий не будет автоматически выплачивать компенсацию инвесторам.

Чебесков отметил, что регуляторный подход вырабатывался более 10 лет в ходе дискуссий. Власти начинали с политики запрета, затем перешли к частичному регулированию и экспериментальным мерам. Позднее Россия приняла экспериментальный правовой режим для отдельных операций с цифровой валютой, а сейчас власти делают шаги к более тщательному регулированию криптовалют.

Правительство также снизило предлагаемое требование к капиталу независимых криптобирж, уменьшив минимум с 30 млн до 15 млн рублей. Чебесков разграничил эту деятельность и обычные операции граждан с собственной криптовалютой, отметив, что классификация будет зависеть в том числе от полученной прибыли или причинённого ущерба.

Рамочные правила будут включать и налоговую отчётность. Резиденты должны отчитаться о соответствующих операциях в течение 180 дней после утверждения Федеральной налоговой службой порядка отчётности.

Иностранные стейблкоины создают дополнительные риски для инвесторов

Проблема стейблкоинов приобрела актуальность, поскольку иностранные эмитенты могут контролировать активы на блокчейне. Ранее Tether заморозил USDT на 28 млн долларов, связанных с попавшей под санкции российской биржей Garantex, — заморозка была произведена на уровне токена: средства остались в блокчейне, но стали неподвижными для владельцев. Поэтому российские власти считают стейблкоины под контролем эмитента угрозой не только крипторынку, но и финансовой системе страны, причём эти риски могут возникать даже при сохранении активов в блокчейн-сетях.

Инвесторы, использующие потенциально блокируемые криптовалюты, должны будут выполнить дополнительные требования, сказал Чебесков. Квалифицированные инвесторы обязаны пройти тест и подтвердить понимание соответствующих рисков. Предлагаемые правила распространят тестирование и на неквалифицированных инвесторов: их покупки через одного посредника будут ограничены 300 тыс. рублей в год.

Кроме того, Россия пока не завершила работу над отдельными правилами для стейблкоинов, которые можно использовать внутри страны. Минфин и Банк России рассматривают различные модели и связанные с ними риски.

Власти также стремятся получить больше информации о криптоактивности внутри России. Большая часть рынка в настоящее время находится вне регулируемой системы, что затрудняет точную оценку. Новая система может дать больше данных о владении криптовалютой и операциях с ней.

Запреты иностранных стейблкоинов могут по-прежнему представлять серьёзную угрозу для российских инвесторов. Криптоактивы России, оцениваемые в 44 млрд долларов, иллюстрируют масштаб этого риска. По мере развития регулирования инвесторам придётся изучить риски, не покрываемые внутренними механизмами защиты. К ближайшим событиям, за которыми стоит следить, относятся утверждение ФНС порядка отчётности, запускающее 180-дневное окно декларирования, а также проработка Минфином и Банком России моделей для стейблкоинов, пригодных для использования внутри страны.