Акции Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) выросли примерно на 3% в начале торгов в четверг на фоне свежего покрытия с рейтингом «покупать» от инвестиционного банка Citi и объявления о крупном новом контракте с клиентом — крупнейшем коммерческом соглашении на запуски Electron в истории компании.

Citi инициирует покрытие с рейтингом «покупать» и целью $105

Аналитик Citi Джон Годин инициировал аналитическое покрытие RKLB с рекомендацией «покупать» и целевой ценой $105. Исходя из цены закрытия предыдущего дня, такая оценка предполагает потенциал роста примерно на 51%. Инициация покрытия означает момент, когда банк официально начинает публиковать исследования по компании, впервые излагая допущения и модель оценки, лежащие в основе рейтинга.

В своем анализе Годин охарактеризовал Rocket Lab как необходимый компонент портфеля для инвесторов, оптимистично настроенных в отношении космического сектора, назвав акции «ключевым активом для быков космической отрасли». Его тезис подчеркивал двойное присутствие компании в области запусков и космических аппаратов, а деятельность охватывает несколько сегментов коммерческой космической отрасли: услуги по запуску ракет, производство спутникового оборудования и наземные пусковые объекты.

Годин отметил, что Rocket Lab входит в число немногих компаний, обеспечивающих стабильный коммерческий доступ к орбите, сославшись на ракету-носитель Electron как доказательство операционной надежности компании. Аналитик также указал на вертикально интегрированную структуру Rocket Lab — бизнес-модель, позволяющую компании извлекать выгоду не только из услуг запусков и диверсифицировать потоки доходов по всей цепочке создания стоимости вмической отрасли.

Соглашение на 20 миссий с токийской Synspective

Благоприятное аналитическое покрытие совпало с объявлением Rocket Lab о крупнейшем коммерческом соглашении на запуски Electron за всю историю. Компания оформила многолетнее соглашение с Synspective — базирующейся в Токио компанией наблюдения Земли, строящей группировку радарных космических аппаратов, что стало крупнейшим коммерческим контрактом на Electron, подписанным Rocket Lab на сегодняшний день.

Согласно условиям, Rocket Lab проведет 20 миссий Electron для вывода радарных спутников Synspective StriX с синтезированной апертурой на солнечно-синхронные орбиты. Радарные спутники такого типа могут снимать поверхность Земли независимо от освещенности и погодных условий, а солнечно-синхронные орбиты являются распространенным выбором для аппаратов наблюдения Земли, поскольку позволяют спутнику проходить над заданной точкой в одно и то же местное солнечное время. Подобные многоразовые соглашения о запусках — типичный способ для операторов группировок заранее обеспечить доступ к орбите за несколько лет, согласовывая зарезервированные пусковые мощности с графиком развертывания группировки.

Выполнение миссий запланировано на период с 2028 по 2031 год, все запуски будут проводиться с пускового комплекса Launch Complex 1 Rocket Lab на полуострове Махия в Новой Зеландии.

Портфель запусков превышает 100 миссий

Новый контракт увеличивает общее число зарезервированных запусков Electron для Synspective до 47, что делает токийскую компанию крупнейшим клиентом Rocket Lab по количеству миссий. По данным Rocket Lab, это соглашение вместе с дополнительными контрактами на несколько миссий, заключенными в этом году, довело совокупный стартовый манифест компании до более чем 100 запланированных полетов. Расширенный портфель заказов обеспечивает повышенную предсказуемость для программы Electron.

Основатель и генеральный директор Rocket Lab Питер Бек прокомментировал партнерство, отметив, что операторы спутников, которым важны больший контроль над миссией и гибкость в планировании, часто выбирают компанию в качестве поставщика пусковых услуг. Бек подчеркнул, что Synspective входит в число первых клиентов Electron, и расценил расширение контракта как подтверждение продемонстрированной частоты запусков и точности выведения ракеты.

Тем временем Rocket Lab продолжает разработку Neutron — многоразовой ракеты среднего класса, рассчитанной на более тяжелые полезные нагрузки, чем Electron, — при этом Electron сохраняет высокую коммерческую активность. Компания развивает обе ракетные программы параллельно как взаимодополняющие, а не конкурирующие платформы.

Консенсус аналитиков: активно покупать

Данные TipRanks показывают, что RKLB сохраняет консенсус «активно покупать» среди аналитиков Уолл-стрит, что отражает 14 рекомендаций «покупать» и два рейтинга «держать», выданные за последние три месяца. Консенсусная целевая цена аналитиков для Rocket Lab составляет $110,07, что предполагает потенциал роста около 56% от текущих уровней — немного выше заявленной цели Citi в $105.

Ни Rocket Lab, ни Synspective не раскрыли финансовые параметры соглашения о пусковых услугах.

Источник: Blockonomi