Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) получила новую рекомендацию «Покупать» от Raymond James в пятницу. Аналитик Brian Gesuale начал покрытие компании с целевой ценой $80, что предполагает потенциал роста примерно на 30% от недавних уровней. В течение сессии акции Rocket Lab выросли на 1.6% до $62.95.

Целевая цена ниже более широкого консенсус-прогноза Уолл-стрит, составляющего примерно $112. Несмотря на новую рекомендацию, акции RKLB снизились на 46% за три месяца, предшествовавших пятничным торгам. В конце мая акции торговались выше $150, а в конце июля, через несколько недель после июньского IPO SpaceX, закрылись ниже $59.

Снижение произошло на фоне более широкой распродажи акций космического сектора после определения цены IPO SpaceX. Сами акции SpaceX вскоре после начала торгов опустились ниже цены IPO в $135. Согласно отчету, падение Rocket Lab не было связано со слабыми операционными результатами: в августе компания отчиталась о более высоких, чем ожидалось, продажах во втором квартале и представила уверенный прогноз на третий квартал.

Квартальная выручка Rocket Lab составила $234.1 million, увеличившись на 62% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Кроме того, по итогам последнего квартала компания располагала денежными резервами на сумму свыше $2 billion.

Портфель заказов поддерживает прогноз аналитика

Gesuale назвал портфель заказов Rocket Lab объемом $2.36 billion ключевой частью своей инвестиционной тезиса. За год его объем вырос на 137%; он отражает спрос на ракету Electron и готовящуюся ракету-носитель среднего класса Neutron, которая разрабатывается для конкуренции в более крупном сегменте.

Аналитик охарактеризовал Rocket Lab как комплексного поставщика услуг для космических миссий полного цикла, который поставляет компоненты, программное обеспечение и спутниковые платформы гражданским, коммерческим заказчикам и клиентам в сфере национальной безопасности. По его мнению, широкий спектр предложений может обеспечивать повторяющуюся выручку, которой может не быть у компаний, специализирующихся преимущественно на ракетных услугах.

Планируемое приобретение Iridium

В июне Rocket Lab объявила о планах приобрести Iridium. Эта сделка даст компании сеть спутниковой связи и позволит ей приблизиться по профилю к SpaceX, которая управляет Starlink.

Gesuale написал, что после закрытия сделки с Iridium Rocket Lab станет единственной вертикально интегрированной космической компанией с положительным свободным денежным потоком и стратегией, основанной на партнерствах. Он прогнозирует, что самостоятельная выручка Rocket Lab в 2028 году составит примерно $1.8 billion. На проформальной основе с учетом Iridium, по его ожиданиям, выручка достигнет около $2.9 billion. Поскольку сделка пока запланирована, но не завершена, оценка на проформальной основе остается отдельной от прогноза по самостоятельной Rocket Lab до закрытия сделки.

Эти оценки сопоставимы с ожидаемыми продажами примерно на $960 million в 2026 году и выручкой около $600 million в 2025 году. Gesuale прогнозирует, что Rocket Lab выйдет на положительный свободный денежный поток в 2028 году, что соответствует консенсус-прогнозу Уолл-стрит. Ожидается, что SpaceX достигнет этого рубежа только в 2030 году.

В целом 83% аналитиков, освещающих RKLB, присваивают акциям рекомендацию «Покупать», тогда как типичная доля рекомендаций «Покупать» для акций компаний из индекса S\u0026P 500 составляет 55%–60%. Средняя целевая цена аналитиков составляет примерно $112. Таким образом, целевая цена Raymond James в $80 является более консервативной по сравнению с общим консенсусом, хотя и соответствует рекомендации компании «Покупать».

Источник: CoinCentral