Roblox во вторник подорожала после того, как Европейский союз официально определил игровую платформу как «очень крупную онлайн-платформу» в рамках Digital Services Act, что дает компании четкую рамку соблюдения требований для 45 миллионов ежемесячных активных пользователей в Европе.

Акции Roblox (RBLX) открылись на уровне $41.32, восстановившись после недавнего снижения. Бумаги находились под давлением большую часть года, потеряв более 52% с начала 2024 года. Roblox опустилась с 12-месячного максимума $142.00 до недавнего минимума $33.88, а рыночная капитализация компании сейчас составляет около $27.52 млрд.

Последний рост был обусловлен не только регулированием. Технические факторы также поддержали отскок, поскольку медвежьи позиции резко сократились после активных коротких продаж в августе. Закрытие этих коротких позиций придало акциям дополнительный импульс к росту.

Ранее объявленная программа выкупа акций на $3 млрд также оказывает поддержку. Совет директоров одобрил разрешение в мае, и программа позволяет компании выкупить до 9.5% находящихся в обращении акций. Решение руководства направить капитал на байбэк на текущих уровнях было воспринято как сигнал о том, что акции могут торговаться ниже внутренней стоимости.

Квартальные результаты не дотянули до прогнозов по выручке

30 июля Roblox отчиталась о результатах за второй квартал, которые превзошли ожидания по прибыли, но не оправдали прогнозы по выручке. Компания показала убыток на акцию в размере $0.26 против ожиданий аналитиков на уровне $0.34. Выручка достигла $1.47 млрд, что ниже прогноза Street на уровне $1.60 млрд.

Тем не менее выручка выросла на 8.3% в годовом выражении. За тот же квартал годом ранее Roblox сообщала об убытке на акцию $0.41, что указывает на улучшение показателя прибыли. Сейчас аналитики ожидают годовой убыток на акцию в размере $1.39.

Баланс Roblox отражает соотношение долга к капиталу 7.82 и чистую маржу на уровне отрицательных 17.60%. Технические индикаторы показывают 50-дневную скользящую среднюю на уровне $45.92 и 200-дневную скользящую среднюю на уровне $51.39, обе выше текущей цены акций.

Для инвесторов и более широкого игрового сектора обозначение ЕС добавляет еще один уровень операционного надзора к платформе, которая уже находится под пристальным вниманием из-за онлайн-безопасности, модерации контента и защиты детей. Новый статус не меняет бизнес-модель Roblox, но относит компанию к более широкой группе платформ, подпадающих под правила Digital Services Act в Европе — рынке, который становится все более важным для крупных интернет- и игровых сервисов.

Институциональные позиции и взгляды Уолл-стрит

Public Employees Retirement System of Ohio приобрела 181,051 акцию RBLX во втором квартале, вложив около $9.85 млн. Институциональные инвесторы и хедж-фонды владеют 94.46% находящихся в обращении акций Roblox.

Среди других покупателей во втором квартале были Kinetic Partners Management LP, сформировавшая позицию стоимостью около $6.57 млн, и S&CO Inc., которая открыла пакет примерно на $921,000.

Настроения Уолл-стрит по бумаге остаются смешанными. Morgan Stanley снизил целевую цену с $62 до $55, сохранив рейтинг «overweight». DA Davidson установила цель на уровне $40, Arete Research присвоила цель $95 и рекомендацию «buy», а Piper Sandler оценивает акции как «neutral» с целевой ценой $47.

Из 31 аналитика, покрывающего акции, 12 рекомендуют покупать, 15 — держать, и 3 — продавать. Средняя целевая цена составляет $60.89.

Также внимание привлекли сделки инсайдеров. Финансовый директор Naveen Chopra 20 августа продал 17,509 акций по $37.96 за штуку, выручив около $664,641. Matthew Kaufman, еще один инсайдер, также продал 14,904 акции по той же цене. Обе сделки были совершены для покрытия налоговых обязательств, связанных с вестингом акционерных вознаграждений.

Совокупные продажи инсайдеров за последние 90 дней составили 168,213 акций на общую сумму примерно $6.83 млн.