Акции Robinhood Markets (HOOD) начали неделю с отметки $122.11 в понедельник после роста на 36% за август, что сделало торговую платформу лучшей крупной финансовой акцией месяца, значительно опередившей Financial Select Sector SPDR Fund, прибавивший лишь 0,54%. Акции HOOD торговались в диапазоне 52 недель от $63.51 до $153.86, а рыночная капитализация компании составляет около $109,79 млрд.

Августовский рост опирался на прочные фундаментальные показатели. Выручка за второй квартал достигла рекордных $1,31 млрд, увеличившись на 32,5% год к году, а прибыль на акцию в размере $0.62 превзошла консенсус Уолл-стрит в $0.44 на $0.18. Транзакционная выручка выросла на 44% до $776 млн благодаря высокой активности в контрактах на события, торговле опционами и сделках с акциями. Результаты стали продолжением восстановления розничной торговли, которое с 2023 года повышает транзакционную выручку онлайн-брокеров.

Контракты на события стали главным лидером, принеся $156 млн за квартал — более чем в десять раз больше прошлогоднего показателя и впервые в истории компании превысив как сегмент криптовалют ($100 млн), так и акции ($129 млн). В июне Robinhood запустила Rothera, свою регулируемую CFTC платформу прогнозных рынков; к концу квартала пользователи совершили на бирже более 3,5 млрд контрактов. Прогнозные рынки стали одним из самых быстрорастущих сегментов розничных финансов в США: контракты на события регулируются как деривативы Комиссией по торговле товарными фьючерсами — этой схемой Robinhood пользуется, конкурируя с действующими игроками, такими как Kalshi и регулируемая площадка Crypto.com.

Торговля на базе ИИ показывает первые успехи

В мае Robinhood представила Agentic Trading, позволяющую пользователям задействовать агентов искусственного интеллекта для совершения сделок с акциями, опционами и криптовалютами. К концу второго квартала около 100 000 пользователей активировали счета Agentic Trading, на которых в совокупности хранится более $100 млн активов. Этот запуск поставил Robinhood в число первых крупных розничных брокеров, передавших ИИ-исполнение сделок напрямую в руки клиентам, что привлекло внимание как конкурентов, так и регуляторов на фоне гонки брокеров за добавление ИИ-функций.

Платформа теперь ведет 13 отдельных бизнес-сегментов, каждый из которых приносит более $100 млн годовой выручки. Главный исполнительный директор Влад Тенев сообщил, что трастовые счета Trust Accounts, представленные в августе, уже привлекли более $150 млн клиентских депозитов. Собственная блокчейн-инфраструктура компании сгенерировала около $3,8 млн транзакционных комиссий только 1 сентября, что свидетельствует: криптовалюта остается активным каналом роста.

Аналитики в основном пересматривают оценки в сторону повышения

1 сентября Morgan Stanley повысила рейтинг HOOD с Equal Weight до Overweight, увеличив целевую цену с $124 до $150. Патрик Моли из Piper Sandler поднял свою цель с $135 до $145, ссылаясь на ожидаемый рост вовлеченности в прогнозные рынки по ходу футбольного сезона. Scotiabank в этот же период начала покрытие с позитивным прогнозом.

Однако не все компании повысили цели. Barclays снизила свою цель с $122 до $105, а Goldman Sachs урезала прогноз с $137 до $118, хотя обе сохранили рекомендации, эквивалентные «покупать».

Институциональные инвесторы контролируют 93,27% акций в обращении. TD Waterhouse Canada увеличила свою позицию на 51,1% во втором квартале, доведя владение до 53 324 акций стоимостью около $5,8 млн.

Инсайдеры компании двигались в противоположном направлении. Главный исполнительный директор Владимир Тенев продал 375 000 акций по $116.17 6 июля, сократив свою долю на 50%. Финансовый директор Шив Верма также продал акции в августе. Совокупные продажи инсайдеров за предыдущие 90 дней составили около $69,1 млн. Подобные продажи часто совершаются в рамках заранее согласованных торговых планов, однако статья не уточняет механизм этих сделок.

Действующий консенсус аналитиков — Moderate Buy со средней целевой ценой $122.67, что близко к текущим торговым уровням. Поскольку цель Morgan Stanley в $150 теперь является максимумом среди упомянутых оценок, а Barclays с $105 — минимумом, сам разброс отражает, насколько по-разному аналитики оценивают устойчивость новых источников выручки Robinhood — прогнозных рынков, торговли на базе ИИ и блокчейн-инфраструктуры — по сравнению с ее более традиционным транзакционным бизнесом.