Crypto News

Сеть Robinhood на базе Ethereum Layer-2, Robinhood Chain, обработала 138 млн транзакций за первые 30 дней работы, что стало важной вехой в развитии блокчейн-инфраструктуры брокера. Показатель пропускной способности выводит Robinhood Chain в число наиболее активных сетей Ethereum L2 по количеству транзакций, отражая выход компании на конкурентный рынок, где уже присутствуют Base от Coinbase и другие масштабируемые решения, поддерживаемые институциональными игроками. Эти данные были опубликованы на фоне квартальных результатов, ставших для компании рекордными, через каналы для инвесторов.

Robinhood Chain запустила публичный mainnet 1 июля и уже поддерживает токенизированные акции, биржевые фонды и услуги децентрализованных финансов для соответствующих требованиям пользователей более чем в 120 странах. Совместимая с Ethereum сеть лежит в основе более широкой стратегии Robinhood по объединению традиционных финансов с расчетами on-chain — категории, которая вызывает растущий интерес у управляющих активами и торговых платформ, изучающих токенизированные реальные активы.

Рекордные квартальные результаты

Выручка во втором квартале достигла $1,31 млрд, что на 32% больше год к году и выше ожиданий Уолл-стрит. Чистая прибыль выросла до $573 млн, или $0,62 на акцию. В эту сумму вошел доход в размере $129 млн, связанный с деконсолидацией Robinhood Ventures Fund I.

Общая выручка от транзакций выросла на 44% до $776 млн. Руководство заявило, что объемы торгов акциями, опционами и event contracts в отчетном периоде установили рекорды. Структура транзакционной выручки показала заметное смещение в составе доходов компании:

• Опционы: $342 млн
• Event contracts (рынки прогнозов): $156 млн
• Акции: $129 млн
• Crypto: $100 млн

Доходы от event contracts на рынках прогнозов выросли более чем в десять раз, превысив как выручку от торговли crypto, так и выручку от акций — ясный сигнал того, что в этом квартале именно event contracts, а не цифровые активы, стали движущей силой транзакционного бизнеса Robinhood. Этот рост соответствует более широкому всплеску активности на рынках прогнозов, наблюдавшемуся в тот же период на таких платформах, как Polymarket.

Выручка от crypto снижается, но превышает ожидания

Выручка от crypto-транзакций снизилась на 38% год к году до $100 млн, по сравнению с $160 млн за тот же период годом ранее. Однако результат превзошел консенсус-прогноз $86,6 млн, что указывает на то, что общий объем crypto-операций удержался лучше, чем ожидали аналитики, в квартале со слабыми ценами на цифровые активы и сниженной розничной активностью.

Номинальный объем crypto-операций за квартал составил $40 млрд. На розничное приложение Robinhood пришлось $18 млрд, что на 35% меньше год к году, тогда как Bitstamp — институциональная биржа, приобретенная Robinhood, — обеспечила $22 млрд. Такое распределение подчеркивает заметный сдвиг торговой активности в сторону институциональных площадок после приобретения.

Реакция рынка

Несмотря на превышение ожиданий по прибыли, акции Robinhood снизились примерно на 3,1% в основную сессию и еще примерно на 4% в расширенных торгах. Инвесторы, по-видимому, сосредоточились на замедлении выручки от crypto, а не на более широком позитиве. Скорректированная прибыль на акцию в размере $0,62 превзошла оценку аналитиков $0,43, а выручка оказалась выше консенсуса в $1,29 млрд.

Рост платформы и новые продукты

Помимо торговых операций, показатели платформы Robinhood отражали расширение присутствия в финансовых услугах:

• Число профинансированных клиентов выросло до 28,4 млн
• Активы на платформе достигли рекордных $369 млрд
• Число подписчиков Robinhood Gold выросло на 39% до 4,8 млн
• Чистые депозиты за квартал составили около $22 млрд
• Выручка от подписок и прочих источников достигла $143 млн
• Чистый процентный доход вырос до $389 млн

Руководство отметило, что теперь 13 бизнес-направлений приносят не менее $100 млн годовой выручки.

Компания представила Robinhood Earn, децентрализованный продукт кредитования, выйдя в категорию, связанную с протоколами вроде Aave. Также Robinhood обозначила планы по расширению crypto-направления в Великобритании, Сингапуре и Европейском союзе.

Кроме того, компания запустила agentic trading tools, которые позволяют стороннему программному обеспечению AI trading bot совершать сделки в рамках лимитов, заданных пользователем.

Токенизированные активы и активность сети

Публичный mainnet Robinhood Chain поддерживает токенизированные реальные активы и институциональные финансовые приложения. Токены акций доступны через Robinhood Wallet более чем в 120 странах. По данным компании, ежедневный объем на децентрализованной бирже в сети превысил $600 млн, а оборот токенизированных акций вырос с $5 млн до $60 млн примерно за 14 дней.

Среди активно торгуемых активов были токенизированные бумаги таких компаний, как GameStop, Nvidia и SpaceX, хотя основную долю ончейн-активности по-прежнему занимают memecoins и stablecoins.

В этом квартале также произошло расширение доступа к токенизированным акциям США для соответствующих требованиям европейских клиентов через Robinhood Chain.

Перспективы

Текущая структура выручки указывает на то, что в краткосрочной перспективе рост обеспечивают рынки прогнозов и подписочные сервисы, тогда как комиссии от crypto-транзакций остаются под давлением. Более глубокая интеграция Bitstamp и дальнейшая международная экспансия могут поддержать восстановление выручки от crypto-операций, если условия на рынке цифровых активов улучшатся. Согласно данным COINOTAG, индекс Fear and Greed составлял 29/100, что соответствует режиму Fear, а на Bitcoin приходится 69,8% отслеживаемой общей капитализации в размере $1,840,840,384,772 — условия, при которых розничный спрос на более рискованные altcoins остается избирательным.

Ключевой вопрос для Robinhood на будущее — сможет ли инфраструктура на базе Ethereum превратиться в устойчивую и регулярную выручку от crypto, а не в разовые квартальные всплески объема.