Robinhood (HOOD) падает на 4%, несмотря на превышение оценок по прибыли, на фоне снижения криптовалютной выручки на 38%

Robinhood (HOOD) превзошла ожидания Уолл-стрит по прибыли и выручке за второй квартал, однако акции снизились примерно на 4% во внеурочное время, усугубив падение на 3,1% в ходе регулярной сессии в среду. Распродажа говорит о том, что инвесторы смотрели дальше заголовочного превышения оценок, обращая внимание на признаки замедления в криптовалютном бизнесе компании.

Онлайн-брокер отчитался о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,62 доллара, что значительно превысило консенсус-прогноз аналитиков в 0,43 доллара. Выручка выросла на 32% в годовом исчислении до рекордных 1,31 млрд долларов, незначительно превысив прогноз в 1,29 млрд долларов. Результат подчёркивает, что Robinhood расширила базу выручки за пределы кварталов, ранее определявшихся криптовалютной составляющей: теперь опционы, акции и рынки предсказаний вносят значительный вклад в общую выручку от транзакций.

Криптовалютная выручка снижается на фоне роста других сегментов

Несмотря на превышение оценок, результаты Robinhood выявили резкое сокращение криптовалютной торговой активности. Криптовалютная выручка упала на 38% в годовом исчислении до 100 млн долларов по сравнению со 160 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Сравнение с прошлым годом приходится на период повышенной вовлечённости розничных инвесторов в криптовалюты, что делает это снижение ключевым фактором для инвесторов, отслеживающих, сможет ли сохраниться импульс торговли цифровыми активами. Это падение было компенсировано более высокой выручкой от транзакций по опционам, акциям и рынкам предсказаний, что способствовало улучшению общих результатов.

Крупный продукт-пуш: Robinhood Chain и Agentic Trading

Второй квартал стал одним из самых агрессивных усилий Robinhood по расширению продуктового портфеля за последние годы — компания стремилась позиционировать себя на стыке традиционных финансов и рынков на базе блокчейна.

«Будь то Robinhood Chain, Robinhood Ventures или Trump Accounts — скорость нашего продукт-развития направлена на одну цель: сделать каждого владельцем активов», — заявил Влад Тенев, председатель совета директоров и генеральный директор Robinhood.

Главным среди новых предложений является Robinhood Chain — блокчейн-сеть, поддерживающая токенизированные акции США в рамках стремления компании вывести традиционные финансовые активы в цепочку блокчейна. Эта инициатива ставит Robinhood в ряд растущей группы финансовых институтов, изучающих токенизацию реальных активов — сегмент, который привлёк интерес управляющих активами, бирж и финтех-компаний, стремящихся рассчитывать традиционные ценные бумаги на блокчейн-инфраструктуре. С момента запуска активность в сети росла стремительно: ежедневный объём на децентрализованных биржах достиг сотен миллионов долларов. Токенизированные акции, такие как GameStop, Nvidia и SpaceX, вошли в число наиболее активно торгуемых реальных активов на платформе. Хотя мем-коины и стейблкоины продолжают составлять значительную долю активности в цепочке, торговля токенизированными акциями неуклонно расширялась в последние недели.

Компания также представила Agentic Trading — набор инструментов на базе ИИ, позволяющих клиентам подключать сторонние ИИ-ассистенты к своим брокерским счетам. Эти инструменты могут отслеживать рынки и совершать сделки на основе пользовательских инструкций. Robinhood подчеркнула, что продукты разработаны для автоматизации инвестирования при сохранении контроля пользователя через отдельные торговые счета, лимиты расходов и возможности ручного подтверждения.

Ранний сигнал для отчётности Coinbase

Квартальные результаты Robinhood могут также служить барометром для Coinbase (COIN), которая планирует опубликовать собственные итоги второго квартала в четверг. Хотя обе компании работают по разным бизнес-моделям, обе существенно подвержены влиянию розничной торговой активности и настроений на криптовалютном рынке. Тренды транзакций Robinhood часто служат ранним индикатором того, чего инвесторы могут ожидать от результатов Coinbase. Примечательно, что в то время как криптовалютная выручка Robinhood занимает убывающую долю в её общем бизнесе, Coinbase получает значительно большую часть выручки от торговли цифровыми активами, поэтому аналогичные тренды спроса могут оказать более выраженное влияние на её результаты.

Аналитики будут внимательно следить за тем, приведут ли более высокие цены на криптовалюты и объёмы торгов в течение квартала к росту выручки от транзакций у Coinbase.

Robinhood запланировала проведение инвест-конференц-связи на 17:00 по восточному времени (ET).