Акции Robinhood Markets, Inc. (HOOD) упали на 3,15%, закрывшись на отметке 89,84 доллара 29 июля 2026 года, а затем снизились еще на 4,09% во внебиржевых торгах до 86,17 доллара, даже после того как компания сообщила о высоких результатах за второй квартал, включающих рост выручки, увеличение прибыли, рекордные объемы торгов и рост числа счетов. Внебиржевое снижение произошло на фоне ослабления выручки от криптовалют и возросших операционных расходов, что сдержало реакцию инвесторов. Это иллюстрирует, насколько выросли ожидания от диверсифицированных финтех-платформ, даже несмотря на то, что Robinhood расширяет свой бизнес далеко за рамки своего происхождения как приложения для бесплатной торговли акциями.

Рост выручки за счет опционов, акций и контрактов на события

Во втором квартале Robinhood опубликовала общую чистую выручку в размере 1,31 млрд долларов, что на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка на основе транзакций выросла на 44% до 776 млн долларов благодаря силе опционов, акций и контрактов на события. Однако выручка от криптовалют снизилась на 38% до 100 млн долларов, что частично компенсировало рост в других торговых категориях. Спад в сфере криптовалют подчеркивает присущую доходам от торговли цифровыми активами волатильность, которая может резко меняться от квартала к кварталу в зависимости от цен на токены и настроений розничных трейдеров.

Чистая процентная выручка выросла на 9% до 389 млн долларов, поскольку приносящие процентный доход активы расширились на всей платформе. Прочая выручка увеличилась на 54% до 143 млн долларов благодаря подпискам и сборам за обслуживание счетов Trump Account. Совокупность этих достижений стимулировала широкомасштабный рост выручки по нескольким бизнес-направлениям, что отражает продолжающийся переход Robinhood к более диверсифицированной структуре доходов, менее зависимой от какой-либо одной торговой категории.

Чистая прибыль подскочила на 48% до 573 млн долларов, а разведенная прибыль составила 0,62 доллара на акцию. Результаты квартала включают 129 млн долларов прибыли, в основном связанной с деконсолидацией Robinhood Ventures Fund I. Скорректированная EBITDA увеличилась на 35% до 741 млн долларов, а общий объем выкупа акций с 3 квартала 2024 года достиг 1,3 млрд долларов.

Активы клиентов и объемы торгов достигли рекордных уровней

Количество активных клиентов выросло на 7% до 28,4 млн, а инвестиционных счетов — на 9% до 29,9 млн. Общие активы платформы выросли на 32% до 369 млрд долларов, что было обусловлено чистыми депозитами и более высокими оценками акций. Чистые депозиты за квартал достигли 21,7 млрд долларов, что представляет собой 28% годового темпа роста.

Число подписчиков Robinhood Gold увеличилось на 39% до 4,8 млн, а средняя выручка на пользователя выросла на 24% до 187 долларов. Пенсионные активы выросли на 82% до 34,5 млрд долларов, в то время как маржинальная книга расширилась на 127% до 21,6 млрд долларов. Денежные средства и депозиты на платформе достигли 18,7 млрд долларов, что на 34% больше по сравнению с предыдущим годом. Рост в сфере пенсионного обеспечения и банковских услуг позиционирует Robinhood более напрямую против устоявшихся брокерских контор и необанков, которые давно конкурируют за долгосрочные активы домохозяйств.

Объем торговли акциями подскочил на 85%, достигнув рекордных 956 млрд долларов за квартал. Объем торгов опционными контрактами вырос на 50% до 774 млн, а контракты на события превысили 13,6 млрд. Общий объем торговли криптовалютой составил 40 млрд долларов, из которых 22 млрд долларов пришлось на Bitstamp и 18 млрд долларов — на собственную платформу Robinhood.

Новые продукты и международное расширение диверсифицируют бизнес

Robinhood Legend, усовершенствованная настольная торговая платформа компании, превзошла отметку в 100 млн долларов годовой выручки примерно через 18 месяцев после запуска для клиентов. Около 100 000 клиентов открыли счета Agentic Trading, на которых в совокупности находится более 100 млн долларов в активах.

Рынки предсказаний продолжили расширяться через Rothera, биржевое предприятие Robinhood совместно с Susquehanna International Group. Контракты на события стали заметным источником выручки, извлекая выгоду из растущего интереса розничных инвесторов к рынкам предсказаний. Robinhood Gold Card преодолела отметку в один миллион клиентов и достигла 17 млрд долларов годового объема покупок. Robinhood Banking удерживала более 3 млрд долларов на депозитах от более чем 240 000 активных клиентов, в то время как Robinhood Strategies достигла почти 2 млрд долларов активов под управлением у более чем 300 000 клиентов.

На международном фронте количество активных клиентов за пределами Соединенных Штатов превысило один миллион. Robinhood завершила приобретение WonderFi и запустила публичную основную сеть Robinhood Chain для финансовых приложений. Компания также добавила токенизированные акции, децентрализованные кредиты и европейские бессрочные фьючерсы, с планами запуска криптовалютных услуг в Великобритании. Международные и связанные с блокчейном инициативы представляют собой самую агрессивную попытку Robinhood проникнуть на мировые рынки и инфраструктуру финансовых услуг на блокчейне, где нормативная прозрачность и плотность конкуренции станут ключевыми факторами для наблюдения в ближайшие кварталы.