Morgan Stanley повысил целевую цену по акциям Robinhood Markets до $150 с $124 и улучшил рекомендацию по бумагам до Overweight с Equal Weight.

Аналитик Michael Cyprys заявил, что расширяющийся набор продуктов Robinhood улучшает экономику существующей клиентской базы. В фирме считают, что более высокие активы, большая активность клиентов и более сильная монетизация продлевают траекторию роста Robinhood за пределы простого увеличения числа счетов. Этот сдвиг важен, поскольку он указывает, что результаты компании могут зависеть не только от привлечения новых счетов, но и от извлечения большей ценности из уже имеющейся платформы.

Новая целевая цена $150 предполагает примерно 43% роста относительно цены закрытия Robinhood 31 августа на уровне $104.81. HOOD торговалась примерно в районе низких $100 1 сентября, поскольку более широкий рынок ослаб, несмотря на повышение рейтинга.

Morgan Stanley видит больше выручки от существующих клиентов

Morgan Stanley сосредоточился на способности Robinhood получать больше выручки от клиентов, уже использующих платформу. У Robinhood около 28 млн клиентов, что дает компании большую установленную базу.

В фирме заявили, что более широкий набор продуктов поддерживает рост активов и активности на клиента, а также позволяет Robinhood получать больше выручки с каждой операции.

«Мы видим все больше признаков того, что более широкие продуктовые возможности улучшают экономику установленной клиентской базы HOOD», — заявили в Morgan Stanley.

По словам аналитика, Robinhood больше не зависит главным образом от роста числа пополненных счетов или от более сильных условий на розничном рынке. Вместо этого несколько новых продуктов создают дополнительные пути получения выручки за счет существующей клиентской базы.

Новые продукты расширяют базу выручки Robinhood

Robinhood расширяет платформу в направлениях управления благосостоянием, пенсионных счетов, банковских услуг, кредитных карт и консультационных сервисов. Рынки прогнозов и продукты для активной торговли также увеличивают клиентскую активность.

Morgan Stanley сообщил, что у Robinhood теперь 13 направлений бизнеса, каждое из которых приносит более $100 млн годовой выручки в пересчете на год. Несколько более новых бизнесов все еще развиваются и могут добавить новые источники дохода.

Более широкое предложение в сфере управления капиталом позволяет клиентам держать больше активов внутри Robinhood. Инструменты для активных трейдеров и рынки прогнозов также стимулируют более активное использование платформы.

Morgan Stanley также наблюдает за Rothera как за еще одной частью более широкой стратегии Robinhood. Этот бизнес может позволить Robinhood удерживать большую долю экономической выгоды, создаваемой клиентской активностью.

Токенизация становится еще одной зоной роста

Генеральный директор Robinhood Vlad Tenev также продвигает токенизацию как крупное изменение в инфраструктуре финансовых рынков. Он назвал этот тренд «tokenization supercycle».

Tenev говорит, что токенизация означает не только размещение традиционных ценных бумаг в блокчейн-сетях. Он описывает систему, в которой сама инфраструктура владения перестраивается с использованием блокчейн-технологии.

Согласно данным, Robinhood уже предлагает токенизированный доступ к более чем 190 акциям США через международные платформы. Эти услуги доступны более чем в 120 странах.

Tenev также призывает к более четким правилам США, регулирующим токенизированные ценные бумаги. В настоящее время инвесторы в США сталкиваются с более жесткими ограничениями, чем клиенты, использующие некоторые сервисы Robinhood за рубежом.

Аналитики сохраняют бычий взгляд на акции HOOD

Согласно TipRanks, среди 18 аналитиков Robinhood имеет консенсус-рейтинг Strong Buy. Шестнадцать аналитиков рекомендуют Buy, а двое — Hold.

Средняя 12-месячная целевая цена составляет $125.11, а прогнозы находятся в диапазоне от $100 до $160. Новая цель Morgan Stanley на уровне $150 находится ближе к верхней границе диапазона.

Акции HOOD также демонстрировали резкие колебания в течение последнего года. Котировки достигали примерно $138 в конце 2025 года, а затем опускались до $60-$65 весной 2026 года.

Позже акции восстановились до $105 к этому месяцу. Повышение рейтинга Morgan Stanley усиливает позитивные рекомендации аналитиков, поскольку Robinhood продолжает расширять линейку финансовых продуктов.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Фондовые рынки могут испытывать резкие колебания цен.